Cara membaca rantai opsyen

Rantaian opsyen mengumpulkan call dan put mengikut tamat tempoh dan strike, tetapi sesuatu baris hanya berguna apabila identiti kontraknya jelas. Sahkan aset pendasar, jenis opsyen, strike, tamat tempoh, gaya pelaksanaan, kaedah penyelesaian dan pengganda kontrak. Opsyen saham yang disebut pada 2.40 biasanya mewakili premium 240 untuk satu kontrak standard 100 saham sebelum yuran, manakala kontrak bukan standard mungkin mempunyai serahan terlaras dan pengganda berbeza.

Jangan bandingkan opsyen mingguan dengan opsyen bulanan hanya kerana strike kelihatan bersebelahan. Catat cap masa sebut harga dan sama ada rantaian menunjukkan data waktu biasa atau waktu lanjutan. Pengganda kontrak opsyen menerangkan sebab premium yang dipaparkan tidak selalunya jumlah tunai.

Bida ialah harga tertinggi yang kini ditawarkan pembeli dan tawaran ialah harga terendah yang kini diminta penjual. Titik tengah ialah rujukan yang mudah, bukan pengisian yang dijamin. Dagangan terakhir boleh lapuk apabila aset pendasar bergerak atau opsyen tidak didagangkan baru-baru ini. Semak saiz sebut harga serta lebarnya: spread satu sen untuk satu kontrak mungkin kurang berguna daripada pasaran yang lebih lebar tetapi menunjukkan saiz yang bermakna.

Sebagai contoh, anggap call 105 mempunyai bida 2.30, tawaran 2.50 dan titik tengah 2.40. Membeli satu kontrak standard pada tawaran berharga kira-kira 250, bukan 240. Jika keluar yang dimaksudkan ialah jualan pada bida, geseran sebut harga pergi balik sudah kira-kira 20 sebelum yuran dan pergerakan harga. Gunakan spread bida-tawaran opsyen dan senarai semak kecairan opsyen untuk menguji sama ada kelebihan yang dijangka bertahan selepas pelaksanaan.

Volum mengira kontrak yang didagangkan sepanjang sesi; kepentingan terbuka mengira kontrak yang masih terbuka selepas penjelasan. Kedua-duanya tidak membuktikan sebut harga cair, berarah atau baru dibuka. Turun naik tersirat, delta dan Greek lain menerangkan sensitiviti model dan patut dibandingkan pada gambaran yang sama, bukannya dianggap sebagai ramalan.

1. Tulis tesis, tarikh semakan, arah, kerugian maksimum dan keluar yang dikehendaki sebelum memilih baris 2. Tapis kepada tamat tempoh tepat dan sahkan harga aset pendasar serta tarikh peristiwa 3. Bandingkan beberapa strike menggunakan premium, delta, moneyness, pulang modal, lebar sebut harga dan saiz 4. Tukarkan sebut harga kepada tunai posisi menggunakan kuantiti dan pengganda kontrak 5. Masukkan pesanan had dan takrifkan slippage maksimum yang boleh diterima sebelum pesanan dihantar

Jika spread terlibat, periksa setiap kaki secara berasingan. Mark bersih yang dipaparkan boleh menyembunyikan satu kaki tidak cair, isian sebahagian atau kesilapan tanda debit/kredit. Cara membaca carta payoff opsyen kemudian boleh mengesahkan payoff gabungan, tetapi ia tidak boleh menjanjikan setiap kaki akan diisi pada harga mark.