Apa arti tidak ada hasil yang layak untuk target opsyen?
Fahami mengapa suatu senario penetapan harga mungkin tidak memiliki harga aset dasar yang sesuai dengan premium opsyen yang dipilih
Jawapan terus
Tiada hasil yang layak bermaksud model tidak menemui harga saham yang disokong yang sepadan dengan premium sasaran kontrak pada titik semakan dan andaian yang dipilih. Ia menerangkan senario itu, bukan perkara yang pasaran tidak mungkin lakukan selama-lamanya
Kegagalan hanya merujuk kepada satu senario
Kontrak, sasaran, titik semakan, IV, kadar, dividen, dan model menentukan soalan. Carian yang gagal hanya terpakai pada gabungan itu
Menukar input mencipta senario baharu dan bukannya membaiki jawapan lama
Sebagai contoh, sasaran $20 mungkin tiada padanan dalam julat saham $0 hingga $200 yang disokong pada tarikh dan IV yang dipilih. Hasil itu terpakai pada julat dan input yang dinyatakan, bukan setiap keadaan pasaran masa depan
Had premium boleh bercanggah dengan sasaran
Nilai opsyen mempunyai had struktur. Put tidak boleh meningkat tanpa had apabila saham menghampiri sifar, manakala sasaran call mungkin berada di luar julat carian yang disokong
Pengesahan juga boleh menolak nilai sempadan yang tidak menghasilkan semula sasaran dengan tepat
Perubahan senario memerlukan sebab ekonomi
Titik semakan lebih awal meninggalkan lebih banyak nilai masa. Sasaran lebih rendah meminta model memadankan premium yang lebih kecil, dan andaian IV lain mengubah nilai yang diberikan kepada ketidakpastian
Setiap perubahan boleh menghasilkan kes yang boleh diselesaikan, tetapi input perlu mencerminkan soalan dan bukannya diubah sehingga satu nombor muncul
Kekalkan perbandingan yang tidak berjaya
Keadaan tiada hasil masih merupakan maklumat. Kekalkan sasaran dan senario kelihatan, kemudian bandingkan satu perubahan yang berasas pada satu masa
Rekod menunjukkan input mana memulihkan penyelesaian dan menghalang alternatif daripada disalah anggap sebagai bukti bahawa sasaran asal akan berlaku
- Kekalkan kontrak, sasaran, titik semakan, dan IV asal
- Sahkan julat penyelesai dan sempadan pengesahan
- Tukar satu input yang mempunyai sebab ekonomi pada satu masa
- Labelkan setiap alternatif yang layak sebagai senario yang berbeza
Simpan sebab setiap alternatif di sebelah input yang diubah
Soalan lazim
Adakah tiada hasil yang layak bermaksud premium sasaran mustahil?
Tidak. Ia bermaksud tiada harga aset pendasar yang sepadan ditemui di bawah input model terpilih dan julat yang disokong. Harga pasaran dan input masa depan boleh berbeza, tetapi ketidakpastian itu tidak menjadikan sasaran sebagai ramalan
Patutkah saya menurunkan sasaran sehingga kalkulator mengembalikan nombor?
Hanya jika sasaran lebih rendah itu mewakili senario yang benar-benar ingin anda kaji. Menurunkannya semata-mata untuk memaksa output menyembunyikan soalan asal; membandingkan kedua-dua kes lebih bermaklumat
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah paling sepadan dengan panduan ini — Kegagalan hanya merujuk kepada satu senario?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
Takrif jelas istilah opsyen penting, daripada call, put dan rantaian opsyen kepada IV, Greeks, faedah terbuka dan max pain
Lihat glosari opsyen