Bagaimanakah susut masa mengubah sasaran opsyen?
Lihat sebab sasaran premium opsyen yang tidak berubah mungkin memerlukan pergerakan saham yang lebih besar apabila masa berlalu, dengan contoh bertarikh dan perbandingan titik semak
Jawapan terus
Susut nilai masa mengurangkan nilai opsyen panjang apabila input lain kekal tetap. Pada titik semak yang lebih lewat, sasaran premium yang sama mungkin memerlukan pergerakan saham memihak yang lebih besar atau andaian IV yang lebih tinggi.
Opsyen mengandungi kurang kemungkinan dari masa ke masa
Nilai masa mencerminkan kemungkinan saham bergerak sebelum luput. Apabila tempoh itu mengecil, call atau put panjang biasanya kehilangan sebahagian nilai tersebut apabila input harga lain tidak berubah.
Andaikan sasaran call ialah $5.00. Senario empat minggu sebelum luput mungkin mencapainya pada harga saham yang lebih rendah berbanding sasaran sama seminggu sebelum luput kerana opsyen lebih awal mengekalkan lebih banyak nilai masa.
Theta berubah mengikut keadaan semasa
Theta ialah anggaran model berdasarkan input semasa. Ia berubah mengikut kemoneyness, turun naik, dan masa yang tinggal, dan susut nilai biasanya menjadi lebih ketara apabila luput semakin hampir.
Mendarab satu theta dengan 21 hari mengandaikan sensitiviti tidak pernah berubah. Menilai semula pada titik semak mingguan lebih berguna kerana setiap hasil bermula daripada jumlah masa dan keadaan opsyen yang baharu.
Pergerakan yang diperlukan boleh menjadi lebih curam
Sasaran yang kelihatan boleh dicapai beberapa minggu lebih awal mungkin memerlukan pergerakan asas yang lebih besar pada titik semak kemudian. Kira semula laluan sasaran apabila masa berlalu atau turun naik berubah kerana harga keperluan terdahulu menjadi lapuk.
Bandingkan keadaan sasaran bertarikh
- Kekalkan kontrak dan sasaran $5.00 tidak berubah
- Pilih dua atau lebih tarikh titik semak yang dinamakan
- Kekalkan IV tetap untuk perbandingan pertama
- Ubah IV secara berasingan untuk melihat sama ada ia mengimbangi atau menambah susut nilai masa
Kekalkan setiap keperluan bertarikh supaya perubahan kekal boleh diperiksa.
Soalan lazim
Adakah pergerakan saham yang diperlukan meningkat dengan jumlah yang sama setiap hari?
Tidak. Harga opsyen tidak linear dan theta berubah mengikut masa, kemoneyness, dan IV. Setiap perubahan harian tergolong pada keadaan kontrak di titik semak itu.
Bolehkah turun naik tersirat yang lebih tinggi mengimbangi susut nilai masa?
Ia boleh menyokong nilai opsyen panjang yang lebih tinggi dalam keadaan lain yang sama, tetapi jumlahnya bergantung pada vega dan saiz perubahan IV. Nilai semula senario lengkap, bukannya mengandaikan imbangan tetap.
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah paling sepadan dengan panduan ini — Opsyen mengandungi kurang kemungkinan dari masa ke masa?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
A method that exponentially damps call prices in log strike, then uses a complex-shifted characteristic function and Fourier inversion to calculate European option prices.
Baca panduan terperinciImplied volatilityThe volatility input consistent with an option's market price under a pricing model; it reflects priced uncertainty, not a direct forecast of direction.
Baca panduan terperinciProbability of profitA model-based estimate that a defined position will show profit at a specified time under stated assumptions; it is not the same as expected return or probability of touching a price.
Baca panduan terperinci