מהי נקודת האיזון באופציה?

לקול שנקנה, לקול מכוסה ולמרווח אנכי יכולות להיות נוסחאות נקודת איזון שונות. יש לכלול את המזומן ששולם או התקבל ואת כל רגלי החוזה. ציינו אם התוצאה היא למניה או לפוזיציה כולה, ואז החילו את המכפיל והכמות שאומתו

עמלות, עמלות ביצוע, דיבידנדים, מימון, הקצאה ונכסים למסירה שאינם סטנדרטיים יכולים להרחיק את תוצאת החשבון מנוסחה נקייה למניה. מכפיל חוזה אופציה מסביר את ההמרה מציטוט לדולרים

בפקיעה, ערך הזמן של האופציה נעלם, ולכן חישוב התמורה ישיר יותר. תחת הנחות רגילות, נקודת האיזון של קול שנקנה היא סטרייק בתוספת הפרמיה ששולמה, של פוט שנקנה היא סטרייק פחות הפרמיה ששולמה, ושל קול מכוסה היא בסיס המניה פחות הפרמיה שהתקבלה על הקול

בקול בסטרייק 50 שנקנה תמורת 2.00 דולר, נקודת האיזון בפקיעה היא 52.00 דולר לפני עמלות. בפוט בסטרייק 50 שנקנה תמורת 2.00 דולר, היא 48.00 דולר. עבור 100 מניות שנקנו ב־50 עם קול בסטרייק 55 שנמכר תמורת 2.00 דולר, נקודת האיזון המשולבת של המניה והקול היא בערך 48.00 דולר, אך העלייה מעל 55 מוגבלת אם מתרחשת הקצאה

מרווח אנכי דורש את הדביט או הקרדיט נטו ואת סדר הסטרייקים. למרווח דביט של קולים עם סטרייק תחתון 50 ודביט של 2.00 דולר יש נקודת איזון בפקיעה סביב 52.00 דולר; למרווח קרדיט של פוטים עם סטרייק פוט קצר 50 וקרדיט של 1.50 דולר יש נקודת איזון סביב 48.50 דולר. אמתו את הרגליים המדויקות לפני שימוש בנוסחה שנזכרה בעל פה

נקודת איזון בפקיעה שואלת היכן התמורה הסופית שווה לעלות הכוללת לאחר תזרימי המזומנים שצוינו בפוזיציה. היא אינה אומרת שהאופציה תיסחר במחיר נכס הבסיס הזה לפני הפקיעה, או שאפשר יהיה לסגור שם בלי מרווח ועמלות

איך לחשב רווח והפסד באופציות עובר על חשבון ברמת הפוזיציה. איך לקרוא גרף תמורה של אופציה עוזר לבדוק חזותית את הכיוון ואת האזורים המוגבלים או הבלתי מוגבלים

אופציה יכולה להיות שווה יותר או פחות מתמורת הפקיעה שלה, משום שזמן, IV, ריביות, דיבידנדים וציטוטי ביד־אסק עדיין חשובים. לתאריך מוקדם יותר השתמשו בהנחת תמחור מצוינת במקום להחיל מתמטיקת פקיעה כאילו היא ערך חי

הגדירו תאריך ביקורת, מחיר מניה, תנודתיות גלומה ומקור ציטוט. לאחר מכן השוו את הביד והאסק הניתנים לביצוע לסימון התיאורטי. פוזיציה יכולה להציג רווח לפני שהושגה נקודת האיזון בפקיעה, או הפסד גם לאחר שנכס הבסיס חצה אותה, משום שערך הזמן והתנודתיות השתנו