LEAPS-Calls vs. Aktienbesitz
Verstehen Sie LEAPS-Calls und Aktienbesitz, die damit unterstützte Entscheidung sowie Preis- und Ausführungsrisiken, die vor dem Handeln zu prüfen sind
Kurzantwort
Aktienbesitz bietet fortlaufendes Eigentum an den Aktien, gegebenenfalls Stimmrechte und Dividenden, während ein langlaufender LEAPS-Call über einen Kontrakt ein zeitlich begrenztes Aufwärts-Exposure bietet. Der Call kann weniger anfängliches Kapital erfordern, bildet aber nicht jedes wirtschaftliche Merkmal von Aktien nach. Vergleichen Sie Strike, Prämie, Delta, Zeitwert, implizite Volatilität, Ablauf und Break-even des Calls mit den Aktienkosten und der beabsichtigten Haltedauer
LEAPS-Calls und Aktienbesitz: die Grundstruktur
Aktienbesitz bietet fortlaufendes Eigentum an den Aktien, gegebenenfalls Stimmrechte und Dividenden, während ein langlaufender LEAPS-Call über einen Kontrakt ein zeitlich begrenztes Aufwärts-Exposure bietet. Der Call kann weniger anfängliches Kapital erfordern, bildet aber nicht jedes wirtschaftliche Merkmal von Aktien nach
LEAPS-Calls und Aktienbesitz: die Vergleichsgrößen
Vergleichen Sie Strike, Prämie, Delta, Zeitwert, implizite Volatilität, Ablauf und Break-even des Calls mit den Aktienkosten und der beabsichtigten Haltedauer. Der Hebel der Option verändert sich mit dem Delta, während Aktien bis zu einer Änderung der Positionsgröße eine Eins-zu-eins-Preissensitivität behalten
LEAPS-Calls und Aktienbesitz: das verbleibende Risiko
Ein LEAPS-Call kann wertlos auslaufen, obwohl das Unternehmen fortbesteht, und sein Roll erfordert zu künftigen Marktpreisen einen weiteren Handel. Berücksichtigen Sie Geld-Brief-Spanne, nicht erhaltene Dividenden, Volatilitätsänderungen, Vertragsanpassungen, Steuern und die Möglichkeit, dass die These mehr Zeit benötigt, als die Option erlaubt
Vergleichen Sie ein abgestimmtes Budget und einen abgestimmten Horizont
Angenommen, 100 Aktien kosten 10.000 $ und ein zweijähriger LEAPS-Call mit Strike 100 kostet 1.800 $. Der Call bindet weniger Kapital, aber ein Kontrakt entspricht gewöhnlich 100 Aktien und kann mit einem Delta unter 1,00 beginnen. Wenn die Aktie am Ablauf bei 115 $ steht, gewinnen die Aktien vor Dividenden 1.500 $, während der Call ungefähr 1.500 $ inneren Wert und vor Gebühren einen Verlust von 300 $ auf die Prämie hat. Bleibt die Aktie bei 100 $, stellen die Aktien weiterhin ein Eigenkapital von 10.000 $ dar; der Call kann wertlos auslaufen
Dieses abgestimmte Beispiel ist keine Prognose. Notieren Sie vor der Entscheidung auch die annualisierten Opportunitätskosten des Kapitals, erwartete Dividenden, Break-even, Delta, implizite Volatilität, Geld-Brief-Spanne und den Termin, an dem die These überprüft wird. Schreiben Sie außerdem die Ersatzregel auf: verkaufen, rollen, ausüben oder den Call verfallen lassen. Ein Roll ist ein neues Exposure zu einem neuen Preis und keine Verlängerung zur ursprünglichen Prämie
Nutzen Sie Aktien, wenn fortlaufendes Eigentum, Dividenden, Stimmrechte und eine offene Haltedauer wichtig sind. Nutzen Sie einen LEAPS-Call nur, wenn das definierte Prämienbudget und das zeitlich begrenzte Exposure beabsichtigt sind und das Konto den möglichen vollständigen Prämienverlust verkraften kann
Häufige Fragen
Was erklärt der Vergleich von LEAPS-Calls und Aktienbesitz?
Aktienbesitz bietet fortlaufendes Eigentum an den Aktien, gegebenenfalls Stimmrechte und Dividenden, während ein langlaufender LEAPS-Call über einen Kontrakt ein zeitlich begrenztes Aufwärts-Exposure bietet. Der Call kann weniger anfängliches Kapital erfordern, bildet aber nicht jedes wirtschaftliche Merkmal von Aktien nach
Was sollte ich vor dem Einsatz von LEAPS-Calls und Aktienbesitz prüfen?
Vergleichen Sie Strike, Prämie, Delta, Zeitwert, implizite Volatilität, Ablauf und Break-even des Calls mit den Aktienkosten und der beabsichtigten Haltedauer. Der Hebel der Option verändert sich mit dem Delta, während Aktien bis zu einer Änderung der Positionsgröße eine Eins-zu-eins-Preissensitivität behalten. Ein LEAPS-Call kann wertlos auslaufen, obwohl das Unternehmen fortbesteht, und sein Roll erfordert zu künftigen Marktpreisen einen weiteren Handel. Berücksichtigen Sie Geld-Brief-Spanne, nicht erhaltene Dividenden, Volatilitätsänderungen, Vertragsanpassungen, Steuern und die Möglichkeit, dass die These mehr Zeit benötigt, als die Option erlaubt