IV-Rank vs. IV-Perzentil

Eine gängige Formel für IV-Rank lautet (aktuelle IV − Tief des Zeitraums) ÷ (Hoch des Zeitraums − Tief des Zeitraums). Das IV-Perzentil fragt, welcher Anteil der Beobachtungen unter der aktuellen IV lag. Ein einzelner großer historischer IV-Sprung kann Rank viel stärker beeinflussen als das Perzentil

Wenn die aktuelle IV beispielsweise 30 %, das Tief der letzten 252 Tage 20 % und das Hoch 40 % beträgt, ist IV-Rank (30 − 20) ÷ (40 − 20) = 50 %. Wenn die IV bei 190 der 252 Beobachtungen unter 30 % lag, beträgt das IV-Perzentil etwa 75 %. Die beiden Werte können daher unterschiedliche Geschichten erzählen, ohne dass eine der Berechnungen falsch ist

Das Ergebnis hängt außerdem davon ab, ob gleiche Beobachtungen als niedriger, als gleich oder darunter gezählt oder nach einer plattformspezifischen Regel behandelt werden. Behandeln Sie angezeigte Definition und Datenreihe als Teil der Zahl und nicht als universelle Konvention

Eine Plattform kann die IV am Geld, eine modellbasierte Oberfläche oder einen bestimmten Verfall verwenden. Der Vergleich von Werten aus unterschiedlichen Verfällen oder Rückblicken kann einen Unterschied erzeugen, der auf die Eingabe und nicht auf eine Änderung der Markterwartungen zurückgeht

Notieren Sie vor dem Vergleich eines Werts vier Eingaben: den Basiswert, die verwendete Option oder Oberfläche, die Rückblickdaten und die Beobachtungsfrequenz. Ein vorderer Verfall mit 30 Tagen rund um einen Gewinnbericht kann einen ganz anderen Rank zeigen als eine Serie mit konstanter Laufzeit von zwölf Monaten. Konsistente Eingaben machen den Vergleich nützlich; ein stiller Wechsel kann einen falschen Trend erzeugen

Eine hohe relative IV kann auf ein bevorstehendes Ereignis, erhöhte Unsicherheit oder eine jüngste Bewegung zurückgehen. Die Prämie hängt weiterhin von Strike, Verfall, Geld-Brief-Spanne und dem Risiko der gesamten Position ab; das historische Etikett allein macht eine Strategie nicht passend

Behandeln Sie die Datenreihe als Teil der Kennzahl. Prüfen Sie, ob die Plattform Tagesschlusskurse oder Intraday-Beobachtungen verwendet, ob Wochenenden und Feiertage entfernt werden, wie fehlende Quotierungen behandelt werden und ob die IV für einen Verfall oder eine konstante Laufzeit gilt. Ein Perzentil aus 252 Tagesschlüssen ist nicht direkt mit einem aus Tausenden Intraday-Beobachtungen vergleichbar

Führen Sie neben der Berechnung eine Notiz zu Ausreißern. Wenn ein Gewinnberichtsschock die IV einmal auf 90 % trieb und die meisten anderen Beobachtungen zwischen 20 % und 35 % blieben, kann die Spanne eine aktuelle IV von 35 % im Rank moderat erscheinen lassen, obwohl sie nahe am oberen Ende der üblichen Verteilung liegt. Das erklärt die Datenform und ist kein Beleg dafür, dass die Option günstig oder teuer ist

So verwenden Sie beide Kennzahlen in einer Prüfung:

- Bestätigen Sie Rückblickfenster und IV-Definition, die von der Plattform angezeigt werden - Prüfen Sie, ob ein Gewinnbericht, eine Produkteinführung oder ein Makroereignis das aktuelle Niveau erklärt - Vergleichen Sie Geldkurs, Briefkurs, Skew und Laufzeitstruktur desselben Verfalls und nicht nur eine einzelne Schlagzeilen-IV - Modellieren Sie für die vollständige Position ein Ergebnis mit höherer und eines mit niedrigerer IV - Entscheiden Sie vor dem Einstieg, welche Beobachtung die Trade-These ungültig machen würde [!TRYMARK] TryMark-Volatilitätsprüfpunkt Speichern Sie aktuelle IV, Rank, Perzentil, Rückblick, Verfall, Ereignisdatum und die geplanten IV-Szenarien in einem Path. Prüfen Sie die Eingaben nach einem Ereignis oder beim Rollen auf einen anderen Verfall erneut [!WARNING] Ein hoher Rank ist kein Verkaufssignal Relative IV kann erhöht bleiben oder weiter steigen, und ein Trade mit verkaufter Prämie kann bei einer Bewegung des Basiswerts oder breiteren Spreads Geld verlieren. Verwenden Sie die Kennzahl als Kontext für eine vollständig spezifizierte Position