Was ist das IV-Perzentil?
Berechnen Sie das IV-Perzentil aus einem definierten Rückblick, vergleichen Sie es mit IV-Rank und prüfen Sie, was der Wert über die Optionsbewertung aussagen kann und was nicht
Kurzantwort
Das IV-Perzentil beschreibt den Prozentsatz der Beobachtungen impliziter Volatilität in einem ausgewählten Rückblick, die unter dem aktuellen Wert lagen. Es unterscheidet sich von IV-Rank, der den Abstand zwischen dem Hoch und Tief eines Zeitraums verwendet. Beide Kennzahlen können unterschiedliche Ergebnisse liefern, weil sie dieselbe Historie auf unterschiedliche Weise zusammenfassen
Es betrachtet die Verteilung vergangener Werte
Wenn 80 % der zulässigen Beobachtungen unter der aktuellen IV lagen, wird das IV-Perzentil üblicherweise als 80 angezeigt. Eine einfache Definition lautet: Beobachtungen unter dem aktuellen Wert geteilt durch zulässige Beobachtungen, multipliziert mit 100; die genaue Behandlung gleicher Werte, fehlender Tage und Quotierungszeiten muss vor dem Vergleich von Plattformen festgelegt werden
Angenommen, eine Stichprobe von 60 Sitzungen enthält 48 Werte unter der heutigen IV. Das resultierende Perzentil beträgt 80 %. Dieser Wert beschreibt die Position der heutigen Beobachtung innerhalb dieser ausgewählten Stichprobe; er bedeutet nicht, dass die Option eine Wahrscheinlichkeit von 80 % für einen Anstieg oder Fall hat
Es ist nicht mit IV-Rank austauschbar
Ein kurzer extremer IV-Sprung kann die Hoch-Tief-Spanne vergrößern und IV-Rank deutlich verändern. Das IV-Perzentil zeigt dagegen, wie oft vergangene Beobachtungen niedriger waren, daher können beide Werte auseinanderlaufen. IV-Rank vs. IV-Perzentil vergleicht die Formeln und die Fragen, die jede Kennzahl beantwortet
Zwei Plattformen können für denselben Ticker unterschiedliche Werte zeigen, wenn sie verschiedene Rückblicklängen, Beobachtungsfrequenzen, Optionsverfälle, Volatilitätsoberflächen oder Regeln für fehlende Daten verwenden. Behandeln Sie Methodik und Kontraktauswahl als Teil der Zahl und nicht als Kleingedrucktes
Ordnen Sie den Wert der genauen Option zu
Die implizite Volatilität variiert nach Strike und Verfall. Ein IV-Perzentil auf Ticker-Ebene kann eine Oberfläche oder einen Durchschnitt zusammenfassen, während die handelbare Option ihre eigene Quotierung, ihren Skew, ihre verbleibende Zeit und ihr Vega hat. Die Laufzeitstruktur der impliziten Volatilität hilft, Laufzeiteffekte zu trennen, und Optionsvega verbindet eine Volatilitätsänderung mit der Prämienempfindlichkeit
Vergleichen Sie kein Perzentil für 30 Tage mit einer weit datierten Option und nehmen Sie an, dass beide denselben Risikokontext haben. Erfassen Sie Basiswert, Strike, Verfall, Zeitstempel der Quotierung, IV-Quelle und Rückblickfenster zusammen mit dem Perzentil
Historischer Kontext ist weiterhin nur Kontext
Beide Kennzahlen fassen historische Daten zur impliziten Volatilität zusammen. Sie zeigen nicht, ob ein bevorstehendes Ereignis vollständig eingepreist ist, ob IV zum Mittelwert zurückkehrt oder ob eine bestimmte Position ein günstiges Verhältnis von Risiko und Ertrag hat. Gewinnberichte, Makroveröffentlichungen, Dividenden, Liquidität und ein sich verändernder Skew können die IV aus Gründen hoch halten oder nach unten drücken, die ein Rank nicht identifizieren kann
- Notieren Sie Rückblickzeitraum und Beobachtungsfrequenz - Bestätigen Sie, ob der Wert auf Ticker-Ebene oder kontraktspezifisch ist - Vergleichen Sie aktuellen Geld- und Briefkurs und nicht nur eine veraltete, aus dem Mark abgeleitete IV - Modellieren Sie eine niedrigere, eine Basis- und eine höhere IV zum selben zukünftigen Datum und Aktienkurs - Bewerten Sie Vega, Theta, Spread und Ereignisexposure der Position gemeinsam neu [!TRYMARK] TryMark-Volatilitätsprüfpunkt Halten Sie Perzentil, Rückblickfenster, Kontraktidentität, Aktienziel, zukünftiges Datum und IV-Szenarien gemeinsam in einem Path fest. Der Prüfpunkt zeigt, wie sich eine Trade-These verändert, wenn sich die Volatilität normalisiert, statt einen hohen Wert als automatisches Verkaufssignal zu behandeln [!WARNING] Ein hohes Perzentil ist kein Handelssignal Das IV-Perzentil sagt, wo eine gewählte Beobachtung in einer gewählten Historie liegt. Es sagt nicht, ob die Option günstig ist, ob die Ereignisbewegung unterbewertet ist oder ob eine Short-Volatilitätsposition einen weiteren Sprung aushalten kann
Häufige Fragen
Was bedeutet ein IV-Perzentil von 80?
Üblicherweise bedeutet es, dass 80 % der zulässigen Beobachtungen impliziter Volatilität im gewählten Rückblick unter der aktuellen Beobachtung lagen. Bestätigen Sie Stichprobe, Quotierungszeit, Gleichstände und Regeln für fehlende Daten der Plattform, bevor Sie den Wert vergleichen
Ist das IV-Perzentil besser als IV-Rank?
Keine der beiden Kennzahlen ist allgemein besser. Das Perzentil beschreibt die Verteilung der Beobachtungen, während IV-Rank die Position des aktuellen Werts zwischen einem ausgewählten Tief und Hoch verwendet. Nutzen Sie die Kennzahl, deren Methodik zur Frage passt, und erfassen Sie bei Bedarf beide
Bedeutet ein hohes IV-Perzentil, dass ich Optionen verkaufen sollte?
Nein. Ein hoher Wert kann während eines Ereignisses bestehen bleiben oder echtes Sprung- und Liquiditätsrisiko widerspiegeln. Prüfen Sie den genauen Kontrakt, Vega, Spread, Margin, Zuteilungsexposure und Stressszenarien, bevor Sie eine Strategie wählen