Tagesveränderung bei Futures vs. Positions-P&L erklärt
Erfahren Sie, warum sich die Tagesveränderung eines Futures-Kontrakts von Ihrem Positions-P&L unterscheiden kann, wie vorherige Abrechnung und Einstiegspreis verschiedene Referenzpunkte schaffen und wie beide abgeglichen werden
Kurzantwort
Die Tagesveränderung eines Futures-Kontrakts und dein Positions-P&L können sich unterscheiden, weil sie unterschiedliche Ausgangspreise verwenden. Die Tagesveränderung kann sich auf eine vorherige Abrechnung beziehen, während dein P&L von tatsächlichen Einstiegsausführungen und späteren Marken oder Ausstiegen abhängt.
Die Tagesveränderung benötigt eine benannte Referenz
Eine Anzeige von +12 Punkten bedeutet für sich nicht, dass deine Position 12 Punkte gewonnen hat.
Das Marktdatenfeld kann den aktuellen Preis oder die Abrechnung mit der vorherigen Abrechnung vergleichen.
Die CME erklärt, dass tägliche Abrechnungspreise verwendet werden, um offene Futures-Positionen zum Markt zu bewerten und den täglichen Gewinn oder Verlust zu bestimmen.
Deine Plattform kann außerdem den letzten Preis, die Sitzungsveränderung, die Abrechnungsveränderung oder ein anderes Feld anzeigen.
Lies die Definition des Feldes, bevor du die angezeigte Veränderung als dein Handelsergebnis verwendest.
Abrechnungspreis gegenüber letztem Trade erklärt, warum diese Preise unterschiedliche Fragen beantworten.
Durchgerechnetes Beispiel: Tagesveränderung +12, aber Trade-P&L +32
Angenommen, die gestrige Abrechnung lag bei 5,000.
Der aktuelle Referenzpreis liegt bei 5,012.
Die Veränderung des Marktes gegenüber der vorherigen Abrechnung beträgt +12 Punkte.
Nehmen wir nun an, du hast zuvor einen Kontrakt zu 4,980 gekauft.
Die Bewegung deiner Position seit dem Einstieg beträgt 5,012 − 4,980 = 32 Punkte.
Bei einem hypothetischen Multiplikator von $20 je Punkt:
Beide Zahlen können richtig sein, weil sie unterschiedliche Ausgangspunkte verwenden.
- Tagesveränderung des Marktes in Geld: 12 × $20 = $240
- Positions-P&L seit dem Einstieg: 32 × $20 = $640
Das tägliche Mark-to-Market kann dieselbe Gesamtsumme erklären
Nehmen wir an, die Position war bereits vor der gestrigen Abrechnung bei 5,000 offen.
Vom Einstieg bei 4,980 bis zur gestrigen Abrechnung gewann die Position 20 Punkte.
Das sind 20 × $20 = $400.
Von der gestrigen Abrechnung bei 5,000 bis zur heutigen Referenz bei 5,012 entsprechen weitere 12 Punkte $240.
$400 + $240 = $640.
Der tägliche Abrechnungsverlauf und die Berechnung vom Einstieg bis zum aktuellen Preis ergeben vor Kosten dasselbe Preisergebnis, wenn dieselben Preise und dieselbe Menge verwendet werden.
So berechnest du das P&L bei Futures zeigt die vollständige Cash-Berechnung.
Eine neue Position kann an einem starken Aufwärtstag ein kleines P&L haben
Nehmen wir an, der Markt zeigt gegenüber der vorherigen Abrechnung weiterhin +12 Punkte.
Du gehst heute bei 5,008 long.
Bei einem aktuellen Preis von 5,012 liegt deine Position nur 4 Punkte im Gewinn.
Beim selben Multiplikator von $20 sind das vor Kosten $80.
Der Kontrakt kann daher an diesem Tag deutlich positiv sein, während ein später Käufer einen viel kleineren Gewinn oder sogar einen Verlust hat.
Die tägliche Marktrichtung ersetzt nicht deinen tatsächlichen Ausführungspreis.
Tägliche Abrechnung und Live-P&L können nach unterschiedlichen Uhren aktualisiert werden
Die offizielle Abrechnung wird nach dem Abrechnungsverfahren des Produkts festgelegt.
Live-Marktpreise bewegen sich gegebenenfalls während der Handelssitzung weiter.
Das Live-P&L eines Brokers kann daher eine aktuelle Marke verwenden, während das Feld für die Tagesveränderung weiterhin auf eine vorherige offizielle Abrechnung verweist.
Nach der Abrechnung können Cashflows des Kontos ebenfalls das tägliche Mark-to-Market widerspiegeln.
Addiere einen täglichen Variation-Cashflow nicht zu einer kumulierten P&L-Zahl, wenn diese kumulierte Zahl dieselbe Preisbewegung bereits enthält.
Realisiertes gegenüber nicht realisiertem P&L bei Futures erklärt die Bezeichnungen im Auszug. [!TRYMARK] Gleiche zwei Ausgangspunkte ab Verwende die vorherige Abrechnung 5,000, den Einstieg 4,980, den aktuellen Preis 5,012 und einen Multiplikator von $20. Berechne Tagesveränderung, P&L vom Einstieg bis zum aktuellen Preis sowie die beiden täglichen Mark-to-Market-Segmente separat.
Verwende eine Checkliste für Referenzpreise
Identifiziere den exakten Kontraktmonat.
Notiere die vorherige offizielle Abrechnung.
Notiere das aktuell verglichene Feld: letzter Preis, Marke oder Abrechnung.
Notiere deine tatsächlichen Einstiegsausführungen.
Halte Positionsmenge und Multiplikator neben den Preisen fest.
Berechne die Tagesveränderung anhand ihrer eigenen Referenz.
Berechne das Positions-P&L anhand der geltenden Einstiegs- oder Auszugsmarke.
Gleiche tägliche Abrechnungs-Cashflows separat ab.
Addiere Kommissionen, Börsen- und Clearinggebühren sowie Slippage nur einmal.
Dieser Leitfaden erklärt Preisreferenzen und den Abgleich von P&L und ist kein Handelssignal.
Häufige Fragen
Warum unterscheidet sich mein Futures-P&L von der Tagesveränderung?
Die Tagesveränderung kann die vorherige Abrechnung als Ausgangspunkt verwenden, während dein P&L deinen Einstieg oder eine andere Kontomarke verwendet. Unterschiedliche Ausgangspunkte führen natürlich zu unterschiedlichen Zahlen.
Bedeutet ein Futures-Kontrakt im Plus heute, dass meine Long-Position profitabel ist?
Nein. Wenn du über dem aktuellen Preis eingestiegen bist, kann deine Long-Position verlieren, obwohl der Kontrakt über seiner vorherigen Abrechnung liegt. Verwende deinen tatsächlichen Ausführungspreis.
Wie hängt die tägliche Abrechnung mit dem gesamten Futures-P&L zusammen?
Das tägliche Mark-to-Market teilt den Preisverlauf der Position in Abrechnungszeiträume. Bei konsistentem Abgleich addieren sich die täglichen Preissegmente vor Kosten zum selben kumulierten Preisergebnis.
Sollte ich für Futures-P&L den letzten Preis oder den Abrechnungspreis verwenden?
Verwende die Preisreferenz, die zur Frage passt. Live-P&L kann eine aktuelle Marke verwenden, während die offizielle tägliche Variation die Börsenabrechnung nutzt. Benenne die Referenz ausdrücklich.