Put Diagonal Spread Opsiyon Stratejisi
Long put diagonal yapısını; kullanım fiyatı ve vade seçimini, short-put temliğini, kalan uzak put hedge'ini, vade geçişini, volatilite maruziyetini, teminatı, başa baş sınırlarını ve çıkışları öğrenin.
Doğrudan yanıt
Yaygın bir long put diagonal, daha yüksek kullanım fiyatlı ve daha uzak vadeli Kl putu alır, daha düşük kullanım fiyatlı ve daha yakın vadeli Ks putu satar. Uzak put uzun vadeli düşüş veya koruma görüşünü ifade ederken short put maliyeti azaltır ve dayanağı satın alma yönünde yakın vadeli bir yükümlülük oluşturur. Short put temlik edilirse, hesap uzak put açıkken long hisseler alır; bu, otomatik olarak kapanmış bir spread değil, geçici olarak korunan hisse pozisyonudur. İlk vadede kâr, zarar ve başa baş; uzak putun bilinmeyen zaman değeri, zımni volatilitesi, çarpıklığı ve uygulama fiyatına bağlıdır.
Daha yüksek uzak kullanım fiyatı ve daha düşük yakın kullanım fiyatı yaygın düzeni belirler
Her iki put da aynı dayanak, çarpan ve teslim edilecek varlığı kullanır; ancak long kullanım fiyatı daha yüksektir ve vadesi daha ileridedir. Bu yapı ayı put dikey şekli ile takvim zamanlamasını birleştirir.
Kullanım fiyatlarının sırası farklıysa veya uzak put satılıyorsa başka bir strateji oluşur. Geniş diagonal etiketine güvenmek yerine her bacağı belirtin.
Yakın vadeli istikrar ve sonraki zayıflık farklı görüşlerdir
İşlemci, short vade boyunca spotun Ks'nin üzerinde kalmasını ve putun erimesini, ardından uzak put açıkken zayıflık bekleyebilir.
Hızlı bir erken düşüş short putu baskın hâle getirebilir, teminatı artırabilir ve uzun vadeli tez gelişmeden temliği tetikleyebilir.
Temlik long hisse ile bir put oluşturur
Short-put temliği genellikle Ks'den hisse satın alır. Uzak yüksek kullanım fiyatlı put bu hisseleri koruyabilir; ancak kalan zaman değeri ve kullanım kararı önemlidir.
Hisseleri satıp putu tutmak veya satmak, putu kullanmaktan daha ekonomik olabilir. Broker işlemleri, nakit ihtiyacı ve sabitleme riski planlanmalıdır.
Vade yapısı ve çarpıklık piyasa değerini belirler
Uzak put genellikle pozitif vegaya sahipken yakın short put teta sağlayabilir. Bir satış sırasında aşağı yön çarpıklığı iki vadede farklı miktarlarda hareket edebilir.
Tek bir volatilite girdisi spreadin tamamını açıklamaz. Her iki vade yüzeyini ve yakın tarihe kadar çeşitli spot yollarını modelleyin.
Yakın putu satmadan önce hisse teslimini planlayın
Short-put temliği genellikle Ks'den hisse satın alırken uzak put açık kalır. Bu, korunan hisse oluşturur; ancak hâlâ nakit veya teminat ve hisseler hakkında bilinçli bir karar gerektirir.
Hisseyi ve putu satmayı, zaman değerini boşa harcayabilecek putu kullanmakla karşılaştırın. Açmadan önce kapanış veya vade geçişi tetikleyicisini, temlik finansman limitini, olay takvimini ve kabul edilebilir kalan hedge'i belirleyin.
Sık sorulan sorular
Put diagonal düşüş yönlü müdür?
Yaygın long biçim, dayanağın başlangıçta short kullanım fiyatının üzerinde kalmasını tercih ederken uzun vadeli düşüş veya koruma görüşü ifade eder.
Short put temlik edilirse ne olur?
Hesap genellikle short kullanım fiyatından hisse alır ve daha uzak vadeli long putu tutar.
Maksimum zarar her zaman ilk borç mudur?
Bazı sağlam long yapılar için yararlı bir kıyaslamadır; ancak temlik, hisse işlemleri, kullanım, ücretler ve sonraki kararlar hesap zararını etkiler.
Başa baş neden girişte sabit değildir?
Yakın vadede uzak put hâlâ belirsiz zaman ve volatilite değeri taşır; bu nedenle tam pozisyon değeri önceden belirlenmiş değildir.