Koruyucu takma vs yaka
Alt taban, üst kapak, prim maliyeti, temettüler, atama ve çıkış kontrol noktalarını kullanarak koruyucu bir tasmayı yaka ile karşılaştırın
Doğrudan yanıt
Koruyucu bir koyma, stoku uzun bir koyma ile eşleştirerek, stoğu baş aşağı açık bırakırken belirli bir son kullanma tabanı oluşturur. Bir tasma, satım maliyetini dengelemeye yardımcı olmak için kısa bir çağrı ekler, ancak çağrı vuruşunun üzerindeki kazanımları sınırlar. Her iki pozisyon da hisse senedi riskini kendi vuruş aralıkları içinde tutar ve vade bitiminden önce anlaşılması gereken atama veya tatbikat mekanizmalarını içerebilir
Put zemini tanımlar
Vade sonunda, uzun satım, tam pozisyona ve maliyetlere bağlı olarak, grevin altındaki hisse kayıplarını telafi edebilir. Hisse senedi alış fiyatı ile satım grevi arasındaki kaybı engellemez ve hisse senedinin düşmemesi durumunda primi sonucu azaltır.
100 $'dan satın alınan 100 hisse ve 3 $'a mal olan 90 hisse senedi ile hisse senedi ve satım pozisyonunun ortak bir vade sonu başabaş noktası 103 $ civarında ve ücretler öncesi 90 $ civarında bir aşağı yönlü taban seviyesi var. 80 Dolar'da bitirilmesi, 100 Dolar bazında ve primden hisse başına yaklaşık 13 Dolar kaybetmeye devam ederken, satış fiyatı, grevinin altındaki ek düşüşü sınırlıyor.
Kısa görüşme fonları ve limitleri
Alım satmak satımın net maliyetini azaltabilir. Buna karşılık, alım grevinin üzerindeki hisse senedi kazançları genellikle vade sonunda vazgeçilir ve Amerikan tarzı kısa alım, o tarihten önce devredilebilir.
Eğer aynı kişi 110 çağrısını 2$'a satarsa, tasmanın net opsiyon maliyeti 1$ olur. Satış tabanı 90 doların yakınında kalıyor, ancak 110 doların üzerindeki kazançlar iptal edilebilir. Bu nedenle karşılaştırma "korunmuş ve korunmasız" değildir; bu, açık yükseliş için ödeme yapmakla, yükselişin bir kısmını daha düşük bir riskten korunma maliyetiyle değiştirmek arasında bir seçimdir
İki yapıyı tek bir yolda karşılaştırın
Temettü tarihlerini, kalan zaman değerini, hesabın hisse teslim etme yeteneğini ve kapatma, yuvarlama veya kullanım gerekip gerekmediğini kontrol edin. Kazanç grafiği tam bir operasyonel plan değil, bir son kullanma haritasıdır
Yaka stratejisi birleşik üç bacak pozisyonunu açıklar. Koruyucu satış stratejisi yukarı yönlü açık alternatife odaklanır [!TRYMARK] TryMark riskten korunma karşılaştırma kontrol noktası Koruyucu takma ve tasmayı aynı hisse senedi hedefi, tarih, IV, ücretler ve temettü varsayımlarına sahip paralel Yol sıralarına yerleştirin. Yalnızca prim yerine ortaya çıkan taban, tavan, nakit maliyeti ve atama eylemini karşılaştırın [!WARNING] Daha düşük riskten korunma maliyeti fırsat maliyetini gizleyebilir Bir tasma, çağrı vuruşunun üzerindeki kazançlardan vazgeçerken ön yatırım maliyetini azaltabilir. Koruyucu bir satış, daha fazla prim ve farklı bir nakit rezervi talep ederken yükselişi koruyabilir
- Her iki durumda da hisse bazını, hisse miktarını, ihtarları, primleri ve vade sonlarını aynı tutun
- Ücretler öncesi net prim maliyetini, tabanı, tavanı ve başabaş noktasını karşılaştırın
- Satış fiyatının altında bir boşluğu, yatay bir hisse senedini ve alım yoluyla bir yükselişi vurgulayın
- Erken tahsisi, temettüleri, vergileri ve komisyoncu kesintilerini gözden geçirin
- Nakit yolu planlanan elde tutma süresiyle eşleşen yapıyı seçin
Sık sorulan sorular
Hangisi daha ucuz; koruyucu giysi mi, yaka mı?
Kısa aramanın bir kredi sağlaması nedeniyle tasmanın net opsiyon maliyeti genellikle daha düşüktür. Takas, üst sınır ve atama riskidir, bu nedenle yalnızca prim yerine toplam nakit akışlarını karşılaştırın
Koruyucu koyma tavanlı hisse senedi kazanır mı?
Hayır. Uzun satım, hisse senedinin yukarı yönlü tarafı açık kalırken belirtilen dönem için aşağı yönlü bir taban oluşturur; satım primine, ücretlere ve herhangi bir kapatma veya kullanım kararına bağlı olarak
Tasmanın kısa araması, satım süresinin dolmasından önce atanabilir mi?
Evet, kısa görüşme erken egzersize izin veriyorsa. Hisse senedi, satış açık kaldığı sürece geri çağrılabilir, bu nedenle ortaya çıkan pozisyonu ve kalan riskten korunma planını doğrulayın