Opsiyon collar'ı nedir?
Bir collar'ın aşağı yön tabanı, yukarı yön tavanı ve atama planı oluşturmak için hisseyi, koruyucu satımı ve örtülü alımı nasıl birleştirdiğini öğrenin
Doğrudan yanıt
Collar, aynı dayanakta uzun hisseyi, uzun satımı ve kısa alımı birleştirir. Satım opsiyon süresi boyunca daha düşük bir çıkış seviyesi oluşturabilir; kısa alım ise satım maliyetini azaltmaya yardımcı olurken kullanım fiyatının üstündeki yukarı yönü sınırlar. Pozisyon tam koruma değil, belirli ödünleşimler taşır ve kısa alım atanabilir
Satım ve alım hisse çevresinde bir aralık oluşturur
Satım kullanım fiyatı collar süresinde hisse pozisyonu için taban, alım kullanım fiyatı kazançlar için tavan görevi görür. Seçilen kullanım fiyatları ne kadar aşağı yönün kalacağını ve ne kadar yukarı yönden vazgeçileceğini belirler
100 hisseyi $50'den aldığınızı, 45 satımın $1,50 ve 55 alımın $1,20'ye satıldığını düşünün. Ücretlerden önce net opsiyon maliyeti hisse başına $0,30'dur. Vade sonunda satım hisse-satım değerini $45'in altında sınırlar; kısa alım ise genellikle $55'in üzerindeki kazançlardan vazgeçirir
Prim dengelemesi bir ödünleşimdir
Kısa alımdan gelen prim uzun satımın maliyetini azaltabilir. Daha düşük net maliyet karşılığında hissenin elden çağrılmasını veya alım kullanım fiyatının üstündeki kazançların sınırlanmasını kabul edersiniz
Net opsiyon borcu hisse temelini ve aşağı yön sonucunu değiştirir; ancak tabanı garantili hesap değerine dönüştürmez. Temettüler, ücretler, vergiler, erken atama ve tam teslimat gerçekleşen nakit akışını değiştirebilir
Hisse ve opsiyon bacakları birlikte yönetilmelidir
Collar üç ilgisiz işlem değildir. Kısa alım atanırsa hisseler gerekir; getiri diyagramına güvenmeden önce vade, temettüler, kullanım ve aracı kurum işlemlerini anlamalısınız
Satım ve alımın aynı vade ve çarpana sahip olup olmadığını kontrol edin. Eşleşmeyen vade veya düzeltilmiş teslimat, hesabı ilk diyagramdan farklı taban, tavan veya hisse miktarıyla bırakabilir
- Hisse temelini, miktarı, satım kullanım fiyatı ve primini, alım kullanım fiyatı ve kredisini kaydedin - Net opsiyon maliyetini ve ücretlerden önce hisse-opsiyon tabanını hesaplayın - Temettü hakkı olmayan tarih, vade, kullanım, atama ve aracı kurum son saatlerini işaretleyin - Satımın altında boşluğu ve alımın üstünde yükselişi stres testine sokun - Hisselerin tutulacağına, çağrılacağına, devredileceğine veya satılacağına karar verin [!TRYMARK] TryMark collar kontrol noktası Hisse temelini, satım tabanını, alım tavanını, net primi, hisse hedefini, temettü tarihini ve atama işlemini tek bir Yolda tutun. Kullanım fiyatlarından biri başabaşa yaklaşınca yeniden kontrol edin [!WARNING] Collar bir garanti değil, ödünleşimler aralığıdır Satım her kaybı ortadan kaldırmaz ve alım tavan seviyesinde satışı garanti etmez. Spreadler, ücretler, erken atama, vergiler ve aracı kurum işlemi gerçek sonucu etkiler
Sık sorulan sorular
Collar aşağı yön riskini ortadan kaldırır mı?
Hayır. Satım vade sonunda kayıpları kullanım fiyatının altında genellikle sınırlar; ancak o fiyatın üzerinde kayıp, prim ve maliyetler kalır. Boşluklar ve erken çıkışlar da önemlidir
Collar'da neden alım satılır?
Alım primi satım maliyetinin bir bölümünü karşılayabilir. Bu dengelemenin bedeli yukarı yön tavanı ve kısa alım şartları altında hisselerin çağrılma ihtimalidir
Collar erken atanabilir mi?
Evet. Amerikan tarzı kısa alım, özellikle az zaman değeri kaldığında veya temettü yakınken vade öncesinde atanabilir. Hisse teslimini planlayın ve aracı kurum sürecini doğrulayın