Iron Butterfly Ayarlama Stratejileri
Iron butterfly ayarlamalarını; iron flyı kapatmayı, condora dönüştürmeyi, gövdeyi veya kanatları taşımayı, vadeyi geçirmeyi, gerçekleşen kâr-zararı, yeni başa başları, gamayı ve temliği öğrenin.
Doğrudan yanıt
Iron butterfly fiyat ortak short kullanım fiyatından belirgin biçimde uzaklaşır uzaklaşmaz merkezlenmiş tezini kaybeder. Ayarlamalar arasında dört opsiyonu kapatmak, test edilen dikeyi kapatmak, bir gövde opsiyonunu geri almak, iki short kullanım fiyatını ayırıp iron condor oluşturmak, koruyucu kanadı taşımak veya bazı ya da tüm bacakları daha ileri vadeye geçirmek vardır. Bunların hiçbiri geçmişi onarmaz: her kapanış kâr veya zararı gerçekleştirir ve her yeni açılış farklı bir ödeme oluşturur. Değişiklikten sonra var olan pozisyondan kümülatif nakit akışını, gövde ve kanat mesafelerini, başa başları, kalan maksimum zararı, gamayı, vegayı, teminatı ve temlik maruziyetini yeniden hesaplayın.
Tam kapatma dar zaman gereksinimini kaldırır
En yüksek vade sonu kârı, fiyatın tek bir gövde kullanım fiyatında olmasını gerektirir. Nötr tez veya olay varsayımları bozulduysa paketi kapatmak sermayeyi koruyabilir ve vade yaklaşırken artan gamayı kaldırabilir.
Dört bacaklı kapanış borcunu kalan olası kâr ve zararla karşılaştırın. Tanımlı risk bir tavandır; geçersiz bir yapıyı tutmak için gerekçe değildir.
Test edilen dikeyi kapatmak başka bir spread bırakır
Bir rallide short gövde callunu geri almak ve long üst callu satmak call credit spreadini kapatır; put spreadi kalır. Bir düşüşte benzer put spreadi kapatılır ve call tarafı kalır.
Bu işlem bir yön tehdidini kaldırır; ancak işlemi tek başına bir dikeye dönüştürür. Gerçekleşen borcu, kalan tarafın değeri ve yükümlülüğüyle birlikte izleyin.
Gövdeyi ayırmak flyı condora dönüştürür
Test edilmeyen short opsiyonu K2'den uzağa taşımak iki farklı short kullanım fiyatı yaratır ve iron-condor benzeri bir aralık oluşturur. Yön ve piyasa fiyatına göre prim toplayabilir veya harcayabilir.
Merkezdeki tek maksimum kâr noktası bir aralığa dönüşür; ancak yeni kredi ve kullanım fiyatı düzeni iki başa başı da değiştirir. Dönüşümü daha fazla alanı olan aynı butterfly değil, yeni bir condor olarak değerlendirin.
Bir kanadı taşımak kuyruk riskini dengesizleştirebilir
Long kanadı yaklaştırmak bir taraftaki riski azaltabilir; ancak prim maliyeti ve teminatı değiştirir. Uzağa taşımak değer açığa çıkarabilir; bunun bedeli o taraftaki maksimum zararı artırmaktır.
Eşit olmayan mesafeler broken-wing iron fly oluşturur. Her tarafı ayrı yeniden hesaplayın ve brokerın hedeflenen korumayı tanıdığını doğrulayın.
Vade geçirmek yeni bir volatilite tahmini ekler
Mevcut gövdeyi veya tüm flyı kapatıp ileri vadede açmak mevcut kâr-zararı gerçekleştirir. Daha fazla zaman anlık gamayı azaltır; ancak vega, olay, sermaye süresi ve temlik maruziyeti ekler.
Açılış kredisini, ayarlama borç ve kredilerini, ücretleri ve güncel kapanış değerini tek kayıt defterinde tutun. Daha sonraki kredi tek başına kampanyanın toparlandığını kanıtlamaz.
Sık sorulan sorular
Short iron butterfly ne zaman ayarlanmalıdır?
Olası tetikleyiciler arasında fiyatın gövdeden önceden belirlenmiş mesafeyi aşması, short opsiyonun seçilen deltaya ulaşması, zarar eşiği, IV veya olay varsayımlarındaki değişim ve kalan günler vardır. Hiçbir tetikleyici evrensel değildir. Girişten önce belirlenmeli, paket kapanış fiyatı ve yeni risk alma maliyetiyle karşılaştırılmalıdır.
Iron butterfly iron condora dönüştürülebilir mi?
Evet. Aynı kullanım fiyatındaki iki short opsiyondan birini başka bir kullanım fiyatına taşımak gövdeyi ayırır ve iki iç kullanım fiyatı oluşturur. Sonuç tek nokta yerine maksimum kâr aralığına sahiptir; ancak yeni krediler, başa başlar, Yunan harfleri ve temlik maruziyetleri de vardır. Yeni bir condor gibi fiyatlayın.
Long kanadı taşımak riski azaltmak sayılır mı?
Kanadı gövdeye yaklaştırmak genellikle o tarafın vade sonu zararını azaltır; ancak borç gerektirir ve spot çevresindeki yoğunlaşmayı artırabilir. Uzağa taşımak değer toplayabilir ve kuyruk zararını genişletebilir. Karşı kanat değişmeden kalabileceği için yalnızca “korumalı” kelimesine güvenmek yerine iki platoyu ve broker teminatını hesaplayın.
Daha ileri vadeye taşımak zarar onarımı mıdır?
Hayır. Mevcut opsiyonlar piyasa kâr-zararından kapatılır ve bu sonuçta kalır. Daha ileri vadeli fly daha fazla zaman, volatilite duyarlılığı, olay ve temlik fırsatları içeren yeni bir tahmindir. Ancak tüm ek maliyetlerden sonra sonraki sonucu başarılı olursa önceki zararı dengeler.