100 hisseden azıyla covered call satabilir misiniz?
Bir standart covered call'ın neden genellikle 100 hisseye ihtiyaç duyduğunu, kesirli veya düzeltilmiş teslimatlarda ne olduğunu ve daha küçük boyut alternatiflerinin riski nasıl koruduğunu öğrenin
Doğrudan yanıt
Standart bir hisse covered call'ı normalde bir kısa call'ı dayanağın 100 hissesiyle eşleştirir. 37 hisseye sahip olmak standart call'ın 0.37'sini teminatlı yapmaz. Broker emri reddedebilir, teminatsız pozisyon olarak kabul edebilir veya şirket kuralı uygulayabilir. Emri göndermeden önce kesin sözleşme teslimatını ve brokerın teminat testini kontrol edin.
100 hisse kuralı neden vardır?
Borsada işlem gören hisse opsiyonu bir sözleşme olarak işlem görür. Bir standart sözleşme, kısa call atanırsa genellikle 100 hisse teslim eder. Bu nedenle yazarın bu birimi teslim edecek kadar uygun hisseye ihtiyacı vardır. Prim kotasyonu genellikle hisse başınadır; $2.00 call bir sözleşme için yaklaşık $200 ifade ederken teslimat yükümlülüğü hâlâ kullanım fiyatından 100 hisseyle ilgilidir.
100 her seri için garanti değil, bir gelenektir. Bölünme, birleşme, özel temettü veya başka kurumsal işlem teslimatı değiştirebilir. Düzeltilmiş sözleşme 40 hisse artı nakit veya menkul kıymet paketi teslim edebilir. Bu bir tam düzeltilmiş sözleşmedir; standart call'ın kesirini satma izni değildir.
100'den az hisseniz varsa ne olur?
75 hisseniz olduğunu ve bir standart call sattığınızı varsayın. Brokerın risk sistemi call'ı kısmen teminatlı veya teminatsız kabul edebilir. Atama olursa 100 hisse gerekebilir; yalnızca 75 mevcut olduğundan 25 hisse açığı kalır. Broker ek margin isteyebilir, hisse alabilir, pozisyonları tasfiye edebilir veya emri kısıtlayabilir. Kesin yanıt hesap ve firmaya özgüdür.
Kesirli hisse bakiyeleri de aynı sorunu yaratır. 99.9 hisse normalde 100 hisselik teslimat birimini karşılamaz. Yuvarlama, hisse ödünç durumu, uzlaşmamış alımlar, rehinli hisseler ve başka emre ayrılmış hisseler görünen toplamdan daha az uygun miktar bırakabilir.
Kısmi atama kesirli sözleşme değildir
Birkaç call kısa ise atama yalnızca bazı sözleşmeleri etkileyebilir. Örneğin üç kısa call'dan iki sözleşme atanırsa 200 hisse gerekir ve bir kısa call açık kalır. Bu bir sözleşmenin 0.67'sinin atanması değil, tam sözleşme tahsisidir.
Aynı ayrım kurumsal işlem sonrasında da geçerlidir. Brokerın sözleşme sayfasında veya ilgili takas bildiriminde opsiyon sembolünü, çarpanı ve teslimatı okuyun. Teminatı dayanak hisse fiyatından veya ilk sözleşmenin 100 hisse açıklamasından çıkarmayın.
Daha küçük hesap için daha güvenli yollar
Opsiyon satmak yerine daha az hisse tutun
Bir sözleşme hedeflediğiniz maruziyetten büyükse hisseleri yükümlülük altına sokmadan tutun ve pozisyon için yazılı yatırım kuralı kullanın. Bu, hesabın teslim edemeyeceği bir yükümlülük yaratmayı önler; ancak hisseler hâlâ piyasa riski taşır.
Belirlenmiş birimi daha küçük ürün seçin
Bazı ürünler farklı çarpan veya nakit uzlaşma kullanır. Bunlar standart hisse opsiyonunun kesirli kopyaları değildir; likidite, vergi işlemi, kullanım tarzı ve uzlaşma farklı olabilir. Primleri karşılaştırmadan önce tam sözleşme spesifikasyonunu doğrulayın.
Yalnızca brokerın tanıdığı tanımlı risk yapısını kullanın
Spread, daha az net prim veya teminatla maruziyeti yeniden şekillendirebilir; ancak ikinci bir bacak ve kendi atama ve vade riskini ekler. Uzun call otomatik olarak covered call için 100 teslim edilebilir hisse sayılmaz. Brokerın spread ve teslimat kurallarını doğrulayın.
Pozisyonun tam birime ulaşmasını bekleyin
Sırf call satmak için hisse eklemek yoğunlaşmayı ve aşağı yönü artırabilir. Önce prim olmadan da hisseleri isteyip istemediğinize karar verin. İstemiyorsanız doğru covered call boyutu sıfır olabilir.
Emirden önce teminat kontrol listesi
1. Kısa call'ın kesin çarpanını ve teslimatını doğrulayın 2. Aynı hesap ve tüzel kişilikte uzlaşmış, rezerve edilmemiş hisseleri sayın 3. Diğer emirlere veya yükümlülüklere ayrılmış hisseleri çıkarın 4. Call miktarını varsayılan 100'e değil gerçek teslimata göre çarpın 5. Brokerın kısmi veya kesirli hisse teminatına izin verip vermediğini sorun 6. Atamayı, satın alma gücünü, ücretleri, vergileri ve ek hisse düşüşünü modelleyin 7. Her dolum, transfer, bölünme veya temettüden sonra hisse sayısını uzlaştırın
Covered call stratejisi, opsiyon sözleşme çarpanı ve opsiyon ataması rehberlerini birlikte okuyun. Kesirli opsiyon sözleşmesi alınabilir mi?, kesirli hisselerin neden kesirli opsiyon sözleşmesi yaratmadığını açıklar. [!TRYMARK] TryMark teminat kontrol noktası Tutulan hisseleri, rezerve hisseleri, call miktarını, çarpanı ve düzeltilmiş teslimatı girin. Sonuç, her kısa call atanırsa kesin hisse yükümlülüğünü göstermelidir. [!WARNING] Teminatsız emri covered olarak etiketlemeyin Daha küçük hisse bakiyesi teminatsız kısa-call kuyruğu bırakabilir. Prime güvenmeden önce brokerın pozisyon sınıflandırmasını ve gereken satın alma gücünü doğrulayın.
Sık sorulan sorular
50 hisseye karşı bir covered call satabilir miyim?
Genellikle tam teminatlı standart hisse call'ı olarak hayır. Broker emri reddedebilir veya açığı teminatsız maruziyet olarak sınıflandırabilir. Emir göndermeden önce firmaya kısmi teminatı nasıl ele aldığını sorun.
Kesirli hisseler kesirli call'ı teminatlayabilir mi?
Hayır. Standart listelenen opsiyonlar tam sözleşmelerle işlem görür. Hisse bacağında kesirli hisselere izin verilebilir; ancak opsiyon sözleşmesinin teslimat yükümlülüğünü bölmez.
Opsiyon 40 hisse teslim edecek şekilde düzeltilirse ne olur?
Bir düzeltilmiş sözleşme, 40 hisse artı nakit gibi belirtilen tam teslimatı gerektirebilir. Standart call'ın 0.4'ü değildir; ayarlama ayrıntılarını okuyun ve brokerın teminat hesabını doğrulayın.
Uzun call'a sahip olmak kısa call'ımı teminatlı yapar mı?
Otomatik olarak değil. Uzun call opsiyondur, dayanak hisse değildir. Bazı brokerlar belirli dikey veya diagonal spread'leri tanır; ancak kısa bacağın teminatı ve atama işlemi kesin kullanım fiyatlarına, vadelere ve şirket kurallarına bağlıdır.