Kesirli opsiyon sözleşmeleri satın alabilir misiniz?
Standart listelenen opsiyonlar kesir değil tam sözleşme olarak işlem görür. Bir sözleşmenin neyi kontrol ettiğini, ayarlanmış teslimatların neden farklı olduğunu ve riskin nasıl azaltılacağını öğrenin
Doğrudan yanıt
Standart ABD borsasında listelenen opsiyonlar normalde tam sözleşmeler halinde alınıp satılır; bu nedenle 0.5 sözleşmelik emir normalde uygun bir miktar değildir. Bir standart hisse opsiyonu çoğunlukla 100 hisseyi temsil eder, ancak işlem birimi sözleşmenin kendisidir ve bölünemez. Ayarlanmış sözleşmeler ile hisse dışı ürünler farklı teslimatlara veya çarpanlara sahip olabilir; yine de yatırımcının seçtiği kesir değil, belirtilen tam sözleşme olarak okunmalıdır.
Emir miktarı sözleşme sayısını gösterir
Miktar 1 girmek bir tam opsiyon sözleşmesi demektir; bir hisse veya bir dolar prim demek değildir. Miktar 2, iki sözleşme demektir. Brüt prim, uygulanabilir opsiyon kotasyonu × sözleşme çarpanı × tam sözleşme miktarı artı veya eksi uygulanabilir maliyetlere eşittir.
100 çarpanlı standart hisse opsiyonunun kotasyonu 1.50 ise bir sözleşmenin brüt primi $150'dir. Aracı kurum aynı hesapta kesirli hisse işlemlerine izin verebilir, ancak bu özellik kesirli listelenen opsiyon sözleşmesi anlamına gelmez. Hisse sahipliği birimleriyle opsiyon sözleşmesi birimleri ayrı piyasa yapılarıdır.
Bir sözleşme her zaman 100 hisse teslim etmez
OCC, her standart hisse opsiyonunun 100 hisse kapsadığını belirtir. Kurumsal aksiyonlar mevcut sözleşmeyi daha az hisse, nakit, başka bir menkul kıymet veya bir paket teslim edecek şekilde ayarlayabilir. Endeks opsiyonu, hisse teslim etmek yerine bir ürün çarpanı kapsamında nakit uzlaşmalı olabilir.
40 hisse ve nakit teslim eden ayarlanmış sözleşme, standart sözleşmenin 0.4'ü değildir. Kendi sembolü, toplam kullanım tutarı, çarpanı ve teslimatı olan tek bir tam ayarlanmış sözleşmedir. Daha küçük bir boyut alternatifi olduğunu varsaymadan önce OCC bilgi bildirimini ve aracı kurum sözleşme ayrıntılarını okuyun.
Daha düşük prim daha küçük sözleşme maruziyeti değildir
Ucuz, derin OTM bir kullanım fiyatını seçmek prim dolarını azaltabilir; ancak bir sözleşme yine de belirtilen tam birimi taşır ve yararlı getiri olasılığı düşük, spreadi geniş veya likiditesi zayıf olabilir. Debit spreadi riski sınırlayabilir veya yeniden şekillendirebilir, ancak başka bir sözleşme bacağı ve kendi işlem ve atama mekaniklerini ekler.
Borcu bütçenin altına zorlamak için yalnızca bir kullanım fiyatı seçmeyin. Maksimum kabul edilebilir dolar zararından, olası kaymadan, kullanım veya atama finansmanından ve pozisyonun amacından başlayın. Bir sözleşme risk sınırını aşıyorsa doğru boyut sıfır sözleşme olabilir.
Alternatifleri yalnızca amaçlanan riski koruyorsa kullanın
Daha küçük maruziyet araçları arasında aracı kurum erişimine ve uygunluğa tabi kesirli hisseler, daha az hisse, farklı bir dayanak varlık veya tanımlı risk yapısı bulunabilir. Bunlar istenen call veya put'un bir kesrine ekonomik olarak eşdeğer değildir. Delta, zaman erimesi, volatilite maruziyeti, temettüler ve maksimum zarar farklıdır.
Emir biletinde kesin opsiyonun işlem birimini, prim çarpanını, teslimatını, uzlaşmasını ve miktar adımını doğrulayın. Kullanım veya atama sonrasında pozisyonu da hesaplayın. Tam bir sözleşme, açılış priminin gösterdiğinden çok daha fazla sermayeyi temsil edebilir.
Sık sorulan sorular
Bir call'ın yarısını satın alabilir miyim?
Standart borsada listelenen opsiyon emri olarak hayır. Normal asgari miktar bir tam sözleşmedir. Bir platformun kesirli analiz, kesirli hisse hedge'i veya daha küçük bir ürün göstermesi call sözleşmesini böldüğü anlamına gelmez.
100 hisseden daha azını temsil eden opsiyonlar var mı?
Evet. Ayarlanmış hisse opsiyonları kurumsal aksiyonlardan sonra daha az hisse teslim edebilir; bazı ürünler farklı birim veya nakit uzlaşması kullanır. Bunlar serbestçe seçilen kesirler değil, ayrı tanımlanmış tam sözleşmelerdir. Kesin sembolü ve teslimatı doğrulayın.
Bir opsiyon satın almak 100 hisseye sahip olmayı gerektirir mi?
Uzun opsiyon alımı için hayır. Bir call veya put satın almak genellikle hisselere sahip olmayı gerektirmez; ancak kullanım, standart hisse sözleşmesi için 100 hisselik bir işlem oluşturabilir. Kısa opsiyon stratejileri, hesap onayı ve teminat kuralları farklıdır.
Daha az parayla opsiyonlarda nasıl işlem yapabilirim?
En düşük primi bulmaktan önce riski azaltmak daha önemlidir. Daha küçük bir hisse pozisyonunun, farklı bir dayanak varlığın, tanımlı riskli bir spreadin veya hiç işlem yapmamanın sınıra daha iyi uyup uymadığını düşünün. Her alternatifin getirisi, likiditesi ve atama riski farklıdır; hiçbiri ilk opsiyonun kesirli kopyası değildir.