เกิดอะไรขึ้นกับ covered call เมื่อหมดอายุ out of the money?
เรียนรู้ว่าเกิดอะไรขึ้นเมื่อ covered call หมดอายุ out of the money short call ปิดอย่างไร หุ้นยังอยู่ในบัญชีเมื่อใด และต้องตรวจสอบอะไรหลังหมดอายุ
คำตอบโดยตรง
เมื่อ covered call มาตรฐานหมดอายุ out of the money โดยปกติ short call จะหมดอายุ โดยไม่มี exercise ผู้เขียนเก็บ premium หักด้วยต้นทุน และหุ้นที่ใช้ค้ำยังอยู่ในบัญชี ยืนยันสถานะออปชันสุดท้าย share lot fees และ settlement ก่อนถือว่าสถานะเสร็จสิ้น
out of the money หมายถึงอะไร
covered call รวม long shares กับ short call call อยู่ out of the money เมื่อราคาของ underlying ต่ำกว่า call strike ณ จุดตัดสินใจตอนหมดอายุที่เกี่ยวข้อง สถานะสุดท้ายประมวลผลตามกฎของสัญญา clearing และโบรกเกอร์
short call โดยปกติหมดอายุแบบไร้ค่า
หากไม่มี exercise หรือ assignment short call จะถูกนำออกจากสถานะเปิด หลังประมวลผล expiration premium ยังคงเป็นส่วนหนึ่งของผลลัพธ์ของกลยุทธ์ โดยลดลงด้วย commissions, fees, taxes และ debit ที่จ่ายเพื่อปิดก่อนเวลา
ตัวอย่าง:
ซื้อหุ้นที่ราคา $48 ราคาใช้สิทธิ call: $52 premium ที่ได้รับ: $1.10 ราคาหุ้นตอนหมดอายุ: $50
call อยู่ out of the money $2 หุ้นไม่ถูกเรียกออกผ่าน call นี้ และ premium ลด basis ที่มีผลให้เหลือประมาณ $46.90 ก่อนต้นทุน หุ้นยังมีความเสี่ยงจากตลาดหลังหมดอายุ
premium ไม่ใช่ผลตอบแทนที่รับประกัน
หากหุ้นลดจาก $48 ไปที่ $40 premium $1.10 ชดเชยขาดทุนของหุ้นได้เพียงบางส่วน
ผลลัพธ์โดยประมาณ = ราคาหุ้น − basis ต่อหุ้น + premium สุทธิ
ใช้ share lot จริง commissions taxes และการปรับแก้จาก corporate action อย่าเปรียบเทียบ premium เพียงอย่างเดียวกับ yield ที่รับประกัน
โดยปกติหุ้นยังคงอยู่ในบัญชี
ยืนยันว่า final option status คือ expired ปริมาณออปชันเป็นศูนย์ share lot เดิมยังอยู่ และ premium fees settlement และ buying power กระทบยอดตรงกัน margin requirement หรือการขายที่ยัง unsettled อาจยังมีผลต่อคำสั่งถัดไป
การถือหุ้นต่อ การขาย หรือการเขียน call ใหม่หลังหมดอายุเป็นการตัดสินใจใหม่ ตรวจสอบ thesis ของหุ้น strike liquidity expiration และแผน assignment อีกครั้ง
อ่านเพิ่มเติม
คำถามที่พบบ่อย
ฉันยังได้ premium หรือไม่หาก covered call หมดอายุ out of the money?
โดยทั่วไปได้ หัก commissions และต้นทุนอื่น ยืนยันบันทึกธุรกรรมสุดท้ายของโบรกเกอร์
หุ้นของฉันถูกขายโดยอัตโนมัติหรือไม่?
โดยทั่วไปไม่ใช่จาก call นั้น หากไม่ถูก exercise หรือ assign หุ้นก็จะยังอยู่
call ที่ out of the money ถูก assign ตอนหมดอายุได้หรือไม่?
โดยทั่วไปไม่คาดว่าจะเกิดเมื่อไม่มี intrinsic value แต่ตรวจสอบ notice สุดท้าย สำหรับ adjusted contract หรือ corporate action
premium เป็นผลตอบแทนที่รับประกันบนหุ้นหรือไม่?
ไม่ใช่ มันชดเชยผลลัพธ์ของหุ้นได้เพียงบางส่วน แต่หุ้นอาจลดลงมากกว่า premium