Что происходит после назначения short put?
После назначения short put акции покупаются по страйку, а short put закрывается. Разберите премию, денежное списание, расчёты, базу и частичное назначение.
Короткий ответ
После назначения стандартного short put назначенное количество опциона закрывается, а счёт обычно покупает 100 акций на контракт по страйку. Полученная при открытии put премия не возвращается: она остаётся частью экономики позиции и по общим федеральным правилам США обычно уменьшает базу приобретённых акций. Брокер отражает покупку акций и денежное списание, затем проводит расчёты. Перед следующим действием подтвердите количество, фактическую поставку, финансирование, оставшиеся put и новый риск длинной позиции по акциям
Short put закрывается, и появляется покупка акций
Назначение исполняет обязанность продавца put купить базовый актив. Один нескорректированный фондовый put обычно покупает 100 акций по страйку. В назначенном количестве опцион исчезает, а не остаётся открытым рядом с акциями. Неназначенные контракты остаются short и позднее могут создать дополнительные покупки
Put со страйком 50, назначенный на 100 акций, создаёт валовую покупку акций на 5,000 до комиссий. Текущая цена акции не заменяет страйк в этой записи. Если акция стоит 42, счёт всё равно покупает по 50 и сразу держит акции стоимостью примерно 4,200, создавая дефицит по акции 800 до учёта премии и расходов
Премия снижает экономическую стоимость, но не ограничивает убыток
Полученная при открытии премия остаётся в истории сделки. Если put со страйком 50 был продан за 2 на акцию, упрощённая экономическая точка безубыточности до комиссий равна 48. Это не означает, что брокер списывает при назначении только 48: покупка акций проходит по 50, а предыдущий кредит 2 учитывается отдельно
По общим федеральным правилам США премия по исполненному проданному put обычно уменьшает базу приобретённых акций. Сохраняйте покупку по страйку, премию, комиссии, мультипликатор, дату назначения и налоговый лот, а не только чистую цену. Правила wash sale, стрэддлов, нескольких счетов и конкретной юрисдикции могут изменить налоговый результат
Деньги, маржа и расчёты могут меняться поэтапно
OCC указывает, что поставка при исполнении стандартного фондового опциона происходит на T+1. Cash-secured put может использовать зарезервированные деньги, тогда как маржинальный или непокрытый put может создать дебет, уменьшить покупательную способность, начислить проценты или вызвать дефицит маржи. Пометка cash secured не доказывает, что все нужные деньги рассчитаны и доступны
Брокер может в разное время показать удаление опциона, акции, списание по назначению, ожидающие расчёты и изменение покупательной способности. Не считайте, что задержка отменяет обязательство. Если счёт не может профинансировать покупку, брокер по соглашению может ликвидировать акции или другие активы, возможно по невыгодной цене
Назначенные акции несут полный риск акции
После назначения счёт владеет акциями, стоимость которых может продолжить падать почти до нуля. Продажа этих акций — новая рыночная сделка, а не отмена назначения. Удержание, продажа, хеджирование или продажа call создают новое решение по риску и налогам, которое нужно принимать исходя из фактического количества и базы акций
Частичное назначение может купить акции только по некоторым контрактам, оставив другие short put открытыми. Скорректированные контракты могут поставить не 100 акций или включать деньги. Запишите полный символ, мультипликатор, назначенные контракты, поставку, дебет по страйку, премию, комиссии, акции, деньги, покупательную способность, расчёты и оставшиеся опционы
Частые вопросы
Какие акции я получу после назначения put?
Вы получаете фактическую поставку по контракту. Для одного нескорректированного стандартного фондового put США это обычно 100 акций, купленных по страйку. Корпоративные действия могут изменить поставку, поэтому подтвердите полный символ опциона и условия контракта OCC или брокера
Я сохраняю премию при назначении short put?
Да, назначение не возвращает начальную премию. Она остаётся частью экономического результата. По общему федеральному режиму США премия по исполненному проданному put обычно уменьшает базу купленных акций, а не остаётся отдельной завершённой прибылью по опциону
Можно ли сразу продать акции, назначенные по put?
Часто это возможно после отражения брокером доступной длинной позиции, но действуют правила брокера, расчётов, денежного счёта, маржи и ограничений. Перед продажей подтвердите назначенное количество акций и финансирование. Продажа — новая сделка по рынку и не отменяет назначения
Почему после назначения у меня всё ещё есть short put?
Могла быть назначена только часть многоконтрактной позиции. Эти контракты закрылись, а оставшиеся put остаются открытыми и могут привести к новым покупкам акций. Проверьте оставшееся количество, обеспечение, покупательную способность и фактическую поставку, не предполагая обработки всех контрактов