Шаги цены опциона: penny, nickel и dime

Порог — это цена одной option share unit в ticket, а не цена акции, strike или contract value $300. В типичном Penny Program class $2.97 — допустимая penny quote, а $3.02 — недопустимая nickel quote; $3.00 и $3.05 соответствуют большему increment.

В типичном non-penny class $2.95 может быть допустима ниже $3, а $3.10 — выше него, тогда как $2.97 или $3.15 могут быть отклонены. Допустимый increment определяется текущими правилами класса, поэтому не выводите его только из option chain, где значения могли округляться.

Постоянная Penny Interval Program выбирает eligible multiply listed classes по критериям volume и price и периодически пересматривается. Биржи публикуют additions и актуальные lists. Высоколиквидные продукты, например SPY, QQQ и IWM, обычно котируются с шагом $0.01 на всех premium levels по обычной структуре правил.

Penny participation даёт более тонкие prices, но не гарантирует spread в один cent, deep size или fill. Больше ценовых уровней может сузить конкуренцию, но также разделить queue position между большим числом ticks. Неликвидный контракт penny class всё ещё может иметь широкий bid-ask spread.

Minimum quoting increment определяет цены, которые обычная заявка может показывать или отправлять. Exchange auctions и другие разрешённые mechanisms иногда дают execution в более мелких increments, чем стандартная displayed quote. Print сделки по penny price поэтому не доказывает, что resting simple limit была допустима по этой цене.

Complex orders имеют net debit или credit и могут использовать собственный permitted package increment, часто $0.01 для подходящих ratio, даже когда simple legs котируются грубее. Execution reports ног — это allocation экономики пакета; проверяйте net fill, а не пытайтесь восстановить его отдельными leg limits.

Если ticket отклоняет price increment, проверьте exact contract, текущую premium band, status Penny Program, simple или complex order, venue support и ограничения брокера. Затем осознанно выберите valid price. Округление buy limit вверх повышает максимум оплаты, а вниз снижает вероятность fill. Для sell limit округление вниз принимает меньше, а вверх требует больше.

Разница в один cent равна $1 на стандартном 100-share contract до fees и умножается ещё на количество contracts. Поэтому небольшой tick важен при размере. После изменения limit пересчитайте total debit, credit, maximum loss, breakeven и spread net price.