Что такое ранг IV?
Рассчитайте ранг IV по заданному диапазону минимума и максимума, сравните его с процентилем IV и проверьте, что означает показатель для конкретного опциона
Короткий ответ
Ранг IV — относительный показатель, который помещает текущую подразумеваемую волатильность между самым высоким и самым низким значениями IV за выбранный период наблюдения. В распространённом расчёте минимум периода вычитают из текущей IV, а затем делят на диапазон от минимума до максимума. Ранг не предсказывает направление, будущую IV, вероятность прибыли или ожидаемое движение акции
Он отвечает на относительный вопрос
Сырое значение IV трудно интерпретировать без контекста. Ранг IV спрашивает, где текущий показатель находится внутри выбранного прошлого диапазона, например годового, а не является ли он объективно высоким или низким
Распространённая формула: (текущая IV − минимум периода) ÷ (максимум периода − минимум периода) × 100. Если выбранный минимум равен 20%, максимум — 60%, а текущая IV — 50%, ранг равен 75%. Это положение внутри выбранного диапазона, а не вероятность движения акции или прибыли по сделке 75%
Результат зависит от определения
Окно наблюдения, ряд IV, обработка новых максимумов и минимумов и округление могут различаться по платформам. Сравнивайте значения ранга IV только когда эти входы и соглашения известны
Ранг в цепочке опционов может использовать конкретную экспирацию или сводку поверхности, а страница тикера — средний ряд. Запишите рядом с числом базовый актив, страйк, экспирацию, время котировки, источник данных, период наблюдения, максимум и минимум, чтобы сравнение можно было воспроизвести
Его нельзя приравнивать к процентилю IV
Ранг IV использует расстояние между выбранными максимумом и минимумом. Процентиль IV считает, сколько исторических наблюдений было ниже текущего показателя. Один всплеск волатильности может растянуть диапазон и опустить ранг IV, даже если большинство прошлых наблюдений было ниже сегодняшнего значения
Процентиль IV сравнивает расчёт на основе распределения. Используйте оба показателя только при совпадающих правилах выборки; иначе расхождение может быть следствием методологии, а не противоречием рынка
Сопоставьте ранг с конкретной сделкой
Высокий или низкий ранг не говорит, вырастет или упадёт акция и будет ли движение достаточным для конкретной опционной позиции. Всё ещё важны страйк, экспирация, ширина спреда, риск события и греки позиции
- Уточните, относится ли IV к контракту или является сводкой по тикеру - Проверьте бид, аск и давность котировки, прежде чем доверять IV, полученной из отметки - Изучите вегу, тету, скью и структуру сроков выбранной экспирации - Смоделируйте низкую, базовую и высокую IV при одной будущей цене акции - Сравните результат сценария с комиссиями, маржой и риском исполнения [!TRYMARK] Контрольная точка ранга IV TryMark Храните текущую IV, выбранные максимум и минимум, период наблюдения, идентификатор контракта, будущую дату, цель по акции и сценарии IV в одном Path. Контрольная точка превращает относительную статистику в проверяемое предположение, не превращая её в сигнал [!WARNING] Высокий ранг IV не означает автоматически дорогую премию Диапазон может устареть, котировка — быть несвежей, а предстоящее событие — оправдывать повышенную волатильность. Перед выбором стратегии на короткую или длинную волатильность изучите конкретный опцион и исполнимый рынок
Частые вопросы
Как рассчитывается ранг IV?
Распространённый расчёт: (текущая IV минус минимум выбранного периода) делится на диапазон от максимума до минимума и умножается на 100. Проверьте период и ряд данных платформы, поскольку реализации могут различаться
Ранг IV 75 — это высоко?
Это означает, что текущая IV прошла три четверти пути от выбранного минимума к максимуму. Достаточно ли этого для сделки, зависит от диапазона, календаря событий, конкретного контракта, ликвидности и плана риска
Следует ли продавать опционы при высоком ранге IV?
Не только по этому признаку. Высокий ранг может сочетаться с риском скачка, широкими спредами, риском исполнения или движением, превышающим премию. Перед выбором стратегии проверьте полную позицию в стресс-сценариях