§0¤ §1¤ size checkl§2¤t

Zapisz jedną liczbę oznaczającą maksymalną akceptowalną stratę dla tego pomysłu. Użyj jednej liczby dla tej konkretnej transakcji, a nie abstrakcji obejmującej tydzień lub cały rachunek. Jeśli najgorszy przypadek przekracza tę liczbę, nie dodawaj kontraktów.

Następnie określ minimalny warunek nagrody. Jeśli plan wymaga nierealistycznie niskiej nagrody przy dużym ryzyku, zmniejsz wielkość pozycji albo wybierz czystszą strukturę.

Skorzystaj z korzystnego, bazowego i niekorzystnego scenariusza z planu. Dla każdego scenariusza oblicz, czy liczba kontraktów utrzymuje straty i potrzeby depozytowe w ramach budżetu.

Zrób to przed wykonaniem, a nie po realizacji zlecenia. Jeśli jeden scenariusz wprowadza pozycję w niezarządzalną obsuwę, zmniejsz wielkość i zachowaj tezę. Jak obliczać zysk i stratę opcji oraz wielkość pozycji opcji i maksymalna strata przedstawiają te obliczenia wprost

Greki są przybliżeniem tego, jak szybko strata może rosnąć, gdy plan zaczyna się rozjeżdżać. Przed transakcją określ, która wrażliwość grecka ma największe znaczenie: delta dla odchylenia kierunkowego, theta dla upływu czasu oczekiwania, a vega dla szoku zmienności.

Następnie dobierz wielkość tak, aby żadna pojedyncza wrażliwość nie mogła zmusić Cię do wejścia od pierwszego ruchu na ścieżkę bez możliwości odrobienia. Nie zastępuje to zasad stop, ale zapobiega pozycji matematycznie zbyt kruchej, zanim pojawi się jakakolwiek przewaga. Spadek zmienności implikowanej wyjaśnia, dlaczego jednakowa wielkość pozycji może zawieść po wydarzeniu

Sprawdź widoczną głębokość przy cenie wykonania wejścia, szerokość spreadu i wielkość najbliższego kwotowania. Niepłynne arkusze mogą sprawić, że ryzyko teoretyczne będzie niższe od ryzyka możliwego do zrealizowania.

Ustal poziom stop dla płynności. Jeśli rynek nie może obsłużyć docelowej wielkości przy akceptowalnym spreadzie i poślizgu, zachowaj tezę, ale zmniejsz liczbę kontraktów. Jak wybrać cenę wykonania opcji oraz Jak porównywać płynność opcji między wygaśnięciami omawiają tę kalibrację przed transakcją

Zdefiniuj pierwszy, drugi i awaryjny poziom redukcji. Pierwszy oznacza normalne skalowanie, drugi wzmocnienie kontroli ryzyka, a awaryjny twarde spłaszczenie pozycji lub częściowe zabezpieczenie.

Nigdy nie podejmuj decyzji o skalowaniu w panice. Zapisz, jakie działanie nastąpi, jeśli niekorzystny scenariusz pojawi się przed unieważnieniem tezy i po częściowej realizacji.

W przypadku krótkich pozycji potwierdź liczbę akcji potrzebnych przy częściowym przydzieleniu. W przypadku długich pozycji nadal potwierdź możliwość zamknięcia przez kupno lub wykonania oraz termin finansowania.

Zapisz to w tej samej liście przed naciśnięciem przycisku wysłania. Jeśli operacji nie można sfinansować, wielkość pozycji nie jest prawdziwą wykonalną decyzją dotyczącą ryzyka. Jak wybrać strategię opcyjną i przydzielenie opcji pomagają połączyć teorię z rzeczywistością rachunku