Czym jest spadek zmienności implikowanej?

Zaplanowane ogłoszenie może poszerzyć zakres możliwych cen akcji. Premie mogą rosnąć, gdy rynek wycenia tę niepewność, co pojawia się jako wyższa IV, gdy model działa wstecz od premii rynkowej

Dodatkowa premia nie jest prognozą, że akcje poruszą się w jednym kierunku. Call i put mogą podrożeć jednocześnie, ponieważ poszerzył się zakres możliwych wyników

Po ogłoszeniu jedna z głównych niewiadomych znika. Rynek może szybko usunąć część premii za wydarzenie, powodując ostrą zmianę powszechnie nazywaną spadkiem zmienności

Załóżmy, że IV spada z 45% przed wynikami do 28% po raporcie. Long call może zyskać na wzroście akcji, a mimo to stracić przez 17-punktowy spadek IV i jeden dzień mniej czasu

Vega szacuje wrażliwość na jedn punktową zmianę zmienności implikowanej i zmienia się wraz z bieżącymi danymi wejściowymi. Moneyness, czas do wygaśnięcia i ruch akcji wpływają na premię jednocześnie

• Porównaj ten sam kontrakt przed wydarzeniem i po nim
• W obu punktach kontrolnych zapisz cenę akcji, bid, ask, IV i czas kwotowania
• Oddziel akcje, czas i IV w scenariuszach modelowych
• Pozostałą różnicę traktuj jako niewyjaśnioną, zamiast wymuszać jedną przyczynę

Użyj bieżącego kwotowania i pozostałego czasu, aby ponownie obliczyć cel przy niższym, bieżącym i wyższym zakresie IV. Cel sprzed wydarzenia może już nie opisywać pozycji po usunięciu niepewności

Użyj migawki po wydarzeniu przy następnej decyzji, zamiast zakotwiczać się na IV z wejścia