Czym jest ranga IV?
Oblicz rangę IV na podstawie zdefiniowanego zakresu maksimum-minimum, porównaj ją z percentylem IV i sprawdź, co ten odczyt oznacza dla konkretnej opcji
Bezpośrednia odpowiedź
Ranga IV to miara względna, która umieszcza bieżącą zmienność implikowaną pomiędzy najwyższymi i najniższymi odczytami zmienności implikowanej w wybranym okresie obserwacji. Typowe obliczenie odejmuje minimum okresu od bieżącej IV, a następnie dzieli wynik przez zakres maksimum-minimum. Nie prognozuje kierunku, przyszłej IV, prawdopodobieństwa zysku ani oczekiwanego ruchu akcji
Odpowiada na pytanie względne
Surowa liczba IV jest trudna do interpretacji bez kontekstu. Ranga IV pyta, gdzie bieżący odczyt znajduje się w wybranym wcześniejszym zakresie, na przykład rocznym, zamiast tego, czy odczyt jest obiektywnie wysoki lub niski
Typowy wzór to (bieżąca IV − minimum okresu) ÷ (maksimum okresu − minimum okresu) × 100. Jeśli wybrane minimum wynosi 20%, maksimum 60%, a bieżąca IV 50%, ranga wynosi 75%. To położenie w wybranym zakresie, a nie 75% szans na ruch akcji lub zysk transakcji
Wynik zależy od definicji
Okres obserwacji, seria IV, sposób traktowania nowych maksimów lub minimów i zaokrąglenia mogą różnić się między platformami. Porównuj rangi IV tylko wtedy, gdy znane są te dane wejściowe i konwencje
Ranga w łańcuchu opcji może wykorzystywać konkretny termin wygaśnięcia lub podsumowanie powierzchni, podczas gdy strona tickera może używać średniej serii. Obok liczby zapisz instrument bazowy, strike, termin wygaśnięcia, czas kwotowania, źródło danych, okres obserwacji, maksimum i minimum, aby porównanie pozostało odtwarzalne
Nie można jej utożsamiać z percentylem IV
Ranga IV wykorzystuje odległość między wybranym maksimum i minimum. Percentyl IV liczy, ile historycznych obserwacji było niższych od bieżącego odczytu. Pojedynczy skok zmienności może rozciągnąć zakres i obniżyć rangę IV, nawet gdy większość wcześniejszych obserwacji była niższa od dzisiejszej wartości
Percentyl IV porównuje obliczenie oparte na rozkładzie. Używaj obu tylko wtedy, gdy zasady próbkowania są zgodne; w przeciwnym razie rozbieżność może wynikać z metodologii, a nie ze sprzeczności rynkowej
Dopasuj rangę do dokładnej transakcji
Wysoka lub niska ranga nie mówi, czy akcje wzrosną, spadną ani czy poruszą się wystarczająco dla konkretnej pozycji opcyjnej. Nadal liczą się strike, termin wygaśnięcia, szerokość spreadu, ryzyko wydarzenia i greki pozycji
- Potwierdź, czy IV dotyczy kontraktu, czy jest podsumowaniem tickera
- Sprawdź bid, ask i wiek kwotowania, zanim zaufasz IV wyprowadzonej z mark
- Przeanalizuj vegę, thetę, skośność i strukturę terminową dla wybranego terminu
- Modeluj niższą, bazową i wyższą IV przy tej samej przyszłej cenie akcji
- Porównaj wynik scenariusza z opłatami, depozytem zabezpieczającym i ekspozycją na przypisanie
Częste pytania
Jak oblicza się rangę IV?
Typowe obliczenie to (bieżąca IV minus minimum wybranego okresu) podzielone przez zakres maksimum-minimum i pomnożone przez 100. Potwierdź okres obserwacji i serię danych platformy, ponieważ implementacje mogą się różnić
Czy ranga IV równa 75 jest wysoka?
Oznacza, że bieżąca IV znajduje się w trzech czwartych drogi od wybranego minimum do maksimum. To, czy jest wystarczająco wysoka dla transakcji, zależy od zakresu, kalendarza wydarzeń, dokładnego kontraktu, płynności i planu ryzyka
Czy należy sprzedawać opcje, gdy ranga IV jest wysoka?
Nie sama w sobie. Wysoka ranga może współistnieć z ryzykiem skoku, szerokimi spreadami, ryzykiem przypisania lub ruchem większym niż premia. Przed wyborem strategii przetestuj całą pozycję
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej pasuje do tego przewodnika — Odpowiada na pytanie względne?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie
Słownik opcji
The percentage of observations in a lookback window below the current IV; the result depends on the data series, window, and treatment of missing or extreme values.
Czytaj szczegółowy przewodnikHistorical volatilityA backward-looking measure of how much an underlying actually moved over a chosen period, unlike implied volatility inferred from current option prices.
Czytaj szczegółowy przewodnikIV crushA sharp decline in implied volatility, often after a known event, that can reduce option premium even when the underlying moves in the expected direction.
Czytaj szczegółowy przewodnik