Czy można stracić więcej niż saldo rachunku futures?

Futures używają dźwigni. Kwota wniesiona jako margin jest tylko ułamkiem ekspozycji kontraktu, dlatego stosunkowo mały ruch ceny może utworzyć stratę dużą w porównaniu z gotówką na rachunku

CFTC ostrzega, że klienci futures mogą być zobowiązani do zapłaty większej kwoty niż początkowo zainwestowali. Opisuje również margin jako kaucję wykonania, a nie zaliczkę ograniczającą stratę kontraktu

Dzienny mark-to-market przenosi zyski i straty na rachunek. Jeśli kapitał spadnie poniżej wymaganego poziomu, broker może zażądać środków, zmniejszyć pozycje albo zlikwidować je według własnych procedur

Załóżmy, że hipotetyczny rachunek zaczyna z kapitałem 5 000 USD i ma jeden kontrakt futures wart 50 USD za każdy punkt ruchu ceny. Pomijamy opłaty i inne pozycje

Jeśli rynek otworzy się luką 120 punktów przeciw pozycji, zanim można ją zamknąć, strata wynosi 120 × 50 USD = 6 000 USD

Początkowy kapitał 5 000 USD minus strata handlowa 6 000 USD pozostawia uproszczone saldo −1 000 USD. Liczby są ilustracyjne, a nie kwotowaniem, specyfikacją kontraktu ani prognozą

Broker może próbować zlikwidować pozycję wcześniej, ale wyzwalacz ryzyka nie gwarantuje wypełnienia. Luka rynkowa, limit ceny, płytka płynność lub szybkie przeszacowanie mogą przesunąć rynek poza zamierzony poziom wyjścia

Margin początkowy i utrzymania są wymaganiami rachunku. Nie obiecują zamknięcia pozycji, zanim straty przekroczą gotówkę klienta

CME zauważa, że brokerzy monitorują margin i mogą likwidować pozycje, gdy rachunki przestają spełniać zasady. Wyzwalacz, zawiadomienie, ścieżka zlecenia i cena wykonania zależą od brokera, produktu i stanu rynku

Zobacz margin call futures a przymusowa likwidacja, aby odróżnić wymaganie finansowania od transakcji kompensującej

Likwidacja nadal może pozostawić deficyt, jeśli zrealizowana strata, opłaty lub inne obciążenia rachunku przekroczą kapitał dostępny po zamknięciu pozycji

Ujemne saldo na ekranie jest wynikiem księgowym, a nie samo przez się pełnym wnioskiem prawnym lub umownym. Przejrzyj umowę klienta i zapytaj brokera, jak obliczono końcowy debet

Zapisz miesiąc kontraktu, liczbę, cenę wejścia, wykonania likwidacji, mark rozliczeniowy, prowizje, opłaty giełdowe, wpłaty, wypłaty i pozostałe pozycje

Porównaj księgę z kapitałem rachunku futures a saldem gotówkowym. Kapitał, gotówka, buying power i deficyt mogą odnosić się do różnych pól rachunku

To, czy broker żąda spłaty, kompensuje inne aktywa albo stosuje inną procedurę, zależy od umowy rachunku i właściwego prawa. Nie wnioskuj o tych warunkach z ogólnego przykładu

Rachunek futures może stać się ujemny, nawet gdy cena futures pozostaje dodatnia. Wynik rachunku zależy od zmiany ceny, mnożnika kontraktu, liczby, kosztów i dostępnego kapitału

Kontrakt futures może również handlować po ujemnej cenie, a nie każdy trader musi mieć ujemne saldo. To odrębne pojęcia

Zobacz czy ceny futures mogą być ujemne? dla pytania o cenę oraz margin i dźwignia futures dla mechaniki ekspozycji