Korte wurgopties Strategie uitgelegd
Leer de korte wurg uitbetaling, staking selectie, break-even range, beperkte premie, onbeperkt staartrisico, theta, volatiliteit, marge en toewijzing.
Direct antwoord
Een korte wurging verkoopt een lagere slag en een hoger slag beroep op dezelfde onderliggende en vervaldatum, meestal met beide opties aanvankelijk uit het geld. De maximale vervaldatum winst is de totale netto premie wanneer de onderliggende eindigt tussen de twee stakingen en beide opties vervallen waardeloos. De lagere break-even is de put staking min het krediet; de bovenste break-even is de call staking plus het krediet. Het bredere stakingsinterval niet definieert maximaal verlies: de niet-bedekte oproep kan verliezen zonder limiet op een rally, en de korte put kan aanzienlijk verliezen in een ineenstorting. Theta en lagere IV kan helpen, terwijl gaten, schuw, marge, toewijzing en liquiditeit blijven centrale risico's.
Een korte wurggreep verkoopt twee aparte stakingsgrenzen
De put strike definieert de lagere korte verplichting en de call strike definieert de bovenste. De ruimte tussen hen is de maximale winst regio alleen bij het verstrijken.
Voor het verstrijken kunnen beide opties de tijdwaarde behouden. Een positie binnen de stakingen kan nog steeds een verlies na een IV-verhoging of ongunstige in- en uitspreuken tonen.
Korte-wurg-breuk-evens reiken verder dan de stakingen
Trek het totale netto krediet af van de korte put strike voor de lagere vervaldatum break-even. Voeg hetzelfde krediet toe aan de korte call strike voor de bovenste.
Vergoedingen en slipping vernauwen de gerealiseerde winstgevende bereik. Rolling een been verandert stakingen, vervaldatum, krediet, Grieken, en de oorspronkelijke break-even berekening.
Bredere stakingen maken staartverlies niet gedefinieerd
De afstand tussen stakingen kan de initiële delta verminderen en het gebied zonder intrinsieke waarde verbreden, maar het beperkt de aansprakelijkheid van beide korte opties niet.
Het kopen van verder-out vleugels zet de structuur in een ijzeren condor met gedefinieerd vervalverlies, ten koste van een deel van de premie.
De selectie van de staking verandert meer dan waarschijnlijkheid
Het verplaatsen van stakingen verder uit meestal verlaagt krediet en lokale Grieken, terwijl schuin kan put en call risico's asymmetrisch zelfs bij soortgelijke getoonde delta's.
Delta is geen volledige waarschijnlijkheid of risico maatregel. Stress werkelijke dollar verlies, volatiliteit veranderingen, gaten, dividenden, lenen, en de mogelijkheid om te handelen elk been.
Marge en toewijzing kunnen veranderen voor het verstrijken
Een scherpe beweging of IV stijging kan de aankoop-kracht eisen terwijl de positie verliest. Broker liquidatie kan plaatsvinden voordat een vervaldatum uitbetaling wordt bereikt.
Ofwel kan de Amerikaanse-stijl optie worden toegewezen, het creëren van lange aandelen uit de put of korte aandelen uit de call. De andere been blijft open, tenzij afzonderlijk gesloten.
Beheer de wurging als één risicoboek
Track netto krediet, beide break-evens, netto delta, gamma, theta, vega, margereserve, gebeurtenisdata, exit liquiditeit, en toewijzing capaciteit samen.
Stel een verliesregel en voorwaarden voor het sluiten van beide benen in plaats van alleen te richten op de bedreigde kant. De stille-side premie kan te klein zijn om een staart beweging te compenseren.
Veelgestelde vragen
Wat is de maximale winst van een korte wurging?
De nettopremie die vóór de vergoedingen is ontvangen, indien beide opties waardeloos verlopen met de onderliggende waarde tussen hun stakingen.
Is een korte wurging veiliger dan een korte bres?
Het begint met bredere stakingen maar heeft nog steeds ongedefinieerd staartrisico. Lager krediet, schuin, marge, en positie grootte voorkomen een universele veiliger rangschikking.
Wat gebeurt er als de put is toegewezen?
De rekening koopt doorgaans aandelen bij de putstaking, terwijl de short call een afzonderlijke open verplichting blijft, tenzij gesloten.
Kan kortsluiting verliezen groter zijn dan contant geld?
Ze kunnen de geïnde premie en beschikbare zekerheden overschrijden tijdens extreme bewegingen. Broker goedkeuring en marge plaatsen geen contractuele limiet op verlies.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring past het beste bij deze gids . . Een korte wurging verkoopt twee afzonderlijke staking grenzen?
Kies een antwoord om de uitleg te zien