Optie vega: betekenis en IV gevoeligheid
Leer hoe te lezen optie vega, schatting van een one-point impliciete-volatility verandering, vergelijken contracten, en voorkomen dat de behandeling van vega als een prognose
Direct antwoord
Vega schat de theoretische waardeverandering van een optie voor een één-percentage-punt-IV beweging wanneer andere ingangen vast blijven. Het meet gevoeligheid, niet of IV zal stijgen of dalen. Het varieert door staking en verstrijken
Hoe lees ik een vega van 0,12
Als vega 0,12 is, een stijging van 25% naar 26% IV schat een $ 0,12 winst per aandeel wanneer andere inputs vast blijven. Voor een standaard contract, dat is een theoretische $ 12 verandering
Een vijf-punts stijging suggereert ongeveer $ 60 van vega alleen alleen als een lokale benadering. Vega, aandelenprijs, tijd, en scheeftrekking kunnen allemaal veranderen over een beweging die groot
Dezelfde volatiliteitsbeweging kan andere gevolgen hebben voor contracten
Opties met verschillende stakingen of vervaldatums kunnen verschillende vegas hebben. Vergelijken alleen het impliciete-volatiliteitsgetal mist hoeveel elke individuele premie gevoelig kan zijn voor een verandering
- Langere datering opties vaak meer vega dan zeer kort-datering opties
- Geld verandert de gevoeligheid over stakingen
- Een spread combineert positieve en negatieve vega van zijn benen
- Positie vega ook weegschalen met multiplier en contract hoeveelheid
Gebeurtenissen maken het onderscheid zichtbaar
Voordat een geplande gebeurtenis, impliciete volatiliteit kan stijgen als onzekerheid wordt geprijsd in. Na het evenement, een daling in impliciete volatiliteit kan verminderen van een lange optie waarde, zelfs wanneer de koers van de aandelen gunstig was
Stel dat een oproep wint $0,70 van de voorraad verplaatsen, maar verliest een geschatte $0,90 van lagere IV en $0,10 van verstreken tijd. De gunstige voorraadrichting kan nog steeds de optie naar beneden voordat spread en vergoedingen
Bereken het volledige controlepunt
Gebruik vega om een kleine IV verandering te begrijpen, dan de prijs van het contract op de geplande datum, de voorraadprijs en IV veronderstelling. Dit houdt de lokale gevoeligheid van het worden van een valse prognose
Represeer elk been wanneer de positie meer dan één slag of vervaldatum beslaat
Veelgestelde vragen
Is vega hetzelfde als impliciete volatiliteit?
Nee. Impliciete volatiliteit is een prijsinput, terwijl vega schat hoe gevoelig de theoretische waarde van een optie is voor een verandering in die input
Is positieve vega een garantie voor winst als IV stijgt?
Nee. Stock beweging, tijd verval, BID-Ask veranderingen, en veranderingen in de andere model inputs kan compenseren of overtreffen het theoretische vega effect
Hoe bereken ik positie vega?
Vermenigvuldig elk been vega door zijn multiplier, hoeveelheid, en lang of kort teken, dan som de benen. Het resultaat is een lokale parallel-IV schatting en kan mis schew en volwassenheid-specifieke bewegingen
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste past bij deze gids . . Hoe lees ik een vega van 0.12?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
The volatility input consistent with an option's market price under a pricing model; it reflects priced uncertainty, not a direct forecast of direction.
Lees de uitgebreide gidsIV crushA sharp decline in implied volatility, often after a known event, that can reduce option premium even when the underlying moves in the expected direction.
Lees de uitgebreide gidsThetaAn estimate of the option value change associated with one day passing, all else equal; actual decay is nonlinear and other inputs rarely remain unchanged.
Lees de uitgebreide gids