Korte wurging max winst, verlies en break-even
Bereken korte wurging maximale winst, onbeperkt opwaartse verlies, aandelen nul nadeel verlies, zowel break-evens, multiplier, marge, vergoedingen, toewijzing, en vroege waardering.
Direct antwoord
Een korte wurging verkoopt een lagere slag zet Kp en hoger-strike call Kc met hetzelfde verloop voor het totale krediet C per aandeel, waar Kp < Kc. Maximale vervaldatum winst is C overal tussen de stakingen. Lagere break-even is Kp - C en bovenste break-even is Kc + C. Upside verlies is onbeperkt. Voor een voorraad-achtige onderliggende op nul, neerwaarts verlies is Kp - C per aandeel. Toepassing multiplier, hoeveelheid en kosten; marge niet cap aansprakelijkheid.
Toevoegen van premies zonder samenvoegingsverplichtingen
C is het gecombineerde uitvoerbaar krediet van beide korte opties. De gescheiden stakingen creëren een no-intrinsieke-waarde interval, niet bescherming na een staking.
Als Kp = 90, Kc = 110 en C = 5,00, ontvangt één standaard wurging 500 voordat de kosten.
Maximale winst heeft betrekking op het interval tussen stakingen
Elke vervaldatum van 90 tot 110 laat beide opties verlopen zonder intrinsieke waarde, waardoor de 5,00 krediet. Kosten verminderen wat daadwerkelijk wordt behouden.
Onderste break-even is 85 en boven is 115. Buiten die punten, een korte optie's intrinsieke verlies overschrijdt het volledige krediet.
Restverliezen zijn asymmetrisch in wiskundige grenzen
Boven de 115 verliest de korte oproep zonder vast plafond. Bij S boven Kc is P&L C - (S - Kc).
Onder 85, de put drives verlies. Tegen een nul stock prijs, verlies is Kp - C = 85 per aandeel, of 8.500 per standaard wurging voor kosten. Bredere centrale stakingen niet definiëren beide staart.
Krediet en waarschijnlijkheid meten de ernst niet
Het verplaatsen van stakingen verder weg vermindert vaak krediet en lokale Grieken, maar een zeldzame kloof kan nog steeds een verlies vele malen premie. Zet schuw kan ook de keerzijde anders gedragen dan de call kant.
Vergelijk dollar stress verliezen, IV schokken, marge uitbreiding, concentratie en uitgang liquiditeit. Kopen verder vleugels, niet alleen staking scheiding, creëert een gedefinieerde-risico ijzer condor.
Opdracht en mark-to-market beginnen voor het verstrijken van de looptijd
Een IV stijging kan de terugkoopkosten en marge zelfs met spot tussen Kp en Kc verhogen. Theta is niet gegarandeerd gerealiseerde winst.
Plaats de opdracht creëert lange aandelen en call cession short shares terwijl de andere optie open blijft. In de buurt van een staking, maken onzekere beslissingen het speld- en weekendrisico.
Veelgestelde vragen
Wat is de korte wurgformule met maximale winst?
Voeg premies ontvangen voor de korte put en call per aandeel, vermenigvuldigen met contract multiplier en hoeveelheid, en aftrekkosten. De resulterende krediet is het maximum en wordt behouden bij het verstrijken als de onderliggende eindigt overal van Kp tot Kc, zodat beide opties hebben nul intrinsieke waarde. Het wordt niet alleen verdiend omdat de handel geopend voor een krediet.
Wat is kort wurgverlies als de voorraad op nul komt?
Bij nul heeft de short put intrinsieke waarde Kp en de short call waardeloos. Totaal openingskrediet C compenseert een deel van de put obligation, dus nadeel verlies is Kp - C per aandeel, vermenigvuldigd met contract grootte en hoeveelheid, plus kosten. Het verlies is eindig voor voorraad, terwijl de call side blijft onbeperkt als de prijs stijgt.
Heeft een bredere korte wurging een gedefinieerd risico?
Nee. Grotere afstand tussen Kp en Kc breidt het centrale expiratiegebied uit, maar geen van beide opties heeft een beschermende lange vleugel. Krediet valt normaal gesproken als stakingen zich uit bewegen, waardoor minder compensatie ontstaat zodra een staart wordt doorbroken. Alleen het toevoegen van aangepaste ver-uit lange opties of anderszins het afdekken van de verplichtingen kan een contractuele vervaldatum opleggen.
Kan een korte wurging verliezen terwijl de plek tussen de stakingen blijft?
Ja voor het verstrijken. Hogere IV, scheeftrekking wijzigingen, extra tijd waarde, bredere citaten, of een ongunstige vulling kan maken dat de gecombineerde terugkoopkosten het openingskrediet overschrijden, terwijl beide opties blijven uit het geld. Het tussen-staks maximum geldt voor intrinsieke waarde bij het verstrijken, niet voor elke eerdere mark of uitvoerbare uitgang.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring past het beste bij deze gids . . Voeg premies toe zonder verplichtingen te mergen?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
For equal-width wings, one spread width minus the opening net credit, multiplied by the contract multiplier, at expiration before costs.
Lees de uitgebreide gidsIron butterfly maximum lossFor a symmetric short iron butterfly, body-to-wing width minus opening net credit, multiplied by the contract multiplier, before costs.
Lees de uitgebreide gidsBull call spread break-evenThe expiration stock price equal to the lower long-call strike plus the opening net debit, before fees.
Lees de uitgebreide gids