Lange call max winst, verlies en break-even
Berekenen van de maximale winst, maximum verlies, vervaldatum break-even, contractwaarde, rendement op premie, vergoedingen, tijd waarde, IV, en automatische oefening resultaten.
Direct antwoord
Een standalone lange oproep koopt het recht om voorraad te kopen bij staking K en betaalt premie D per aandeel. Voor de kosten, maximaal verlies is D, vervaldatum break-even is K + D, en opwaartse winst heeft geen vaste limiet. Bij het verstrijken, winst per aandeel is de groter van de aandelenprijs minus K en nul, minder D. Vermenigvuldigen door de contract multiplier en het aantal gesprekken, dan aftrekkosten.
Aparte premie per aandeel van de contractkosten
Een optie citaat normaal gesproken premie per aandeel. Als een oproep kost 4,20 en de multiplier is 100, kost een contract 420 voor commissies en vergoedingen.
Gebruik de werkelijk betaalde debetsom, niet een oude laatste prijs. Vier contracten kosten 4,20 × 100 × 4 = 1,680 voor kosten, en die kassom bepaalt de gemeenschappelijke limiet voor contractuele verliezen.
Maximum verlies treedt op onder de staking
Let K = 100 en D = 4.20. Bij een vervaldatum van 100 heeft de call geen intrinsieke waarde en verliest de positie 4,20 per aandeel.
Het verlies kan kleiner zijn als de oproep wordt verkocht voordat de vervaldatum blijft. Betalen meer dan de geciteerde debet door slipping en vergoedingen verhoogt het economische verlies dan alleen premie.
Break-even voegt premie toe aan de staking
Boven K voegt elke extra voorraad dollar een dollar aan expiratie intrinsieke waarde per aandeel toe. De oorspronkelijke 4,20 wordt hersteld op 104,20, dus K + D is de fee-free expiration break-even.
Voor aandelenprijzen van 100, 104,20 en 112 zijn de resultaten per aandeel −4,20, 0 en 7.80. Een standaardcontract produceert −420, 0 en 780 voordat kosten worden gemaakt.
Onbeperkte winst betekent niet onbeperkte waarschijnlijkheid
Omdat een voorraad geen vaste bovengrens heeft, heeft de vervaldatum van de call geen wiskundig plafond. De positie heeft nog steeds een voldoende grote beweging nodig voor een vaste datum, en het kan 100% van de premie verliezen.
Het rendement op premie is winst gedeeld door de werkelijke debet- en kosten. Het mag niet worden vergeleken met het rendement van de aandelen zonder ook te vermelden hefboomwerking, tijdshorizon, waarschijnlijkheid, en de totale dollars in gevaar.
Voor het verstrijken van de termijn is break-even niet vast
De K + D formule beschrijft de uiteindelijke intrinsieke waarde. Eerdere, resterende tijd, impliciete volatiliteit, tarieven, dividenden, en de bied-vragen spread bepalen de uitvoerbare wederverkoopwaarde van de call.
Een oproep kan winstgevend worden verkocht terwijl de voorraad onder K + D ligt na een IV-verhoging, of waarde verliezen boven die prijs na verval en een IV-afname. Een in-the-money call die wordt gehouden door het verstrijken van de looptijd kan automatisch worden uitgeoefend en een voorraad aankoopverplichting bij K creëren.
Veelgestelde vragen
Wat is de lange call maximale-verlies formule?
Vermenigvuldig de premie per aandeel die wordt betaald door de contractvermenigvuldiger en het aantal lange gesprekken, voeg dan commissies en vergoedingen toe. De premie wordt verloren bij het verstrijken van de voorraad wanneer de staking eindigt of onder de staking en de oproep heeft geen intrinsieke waarde. Verkopen eerder kan de tijdwaarde te herstellen, terwijl een ongunstige vulling kan het werkelijke cash verlies groter dan een berekening alleen gebaseerd op de getoonde optie offerte.
Hoe bereken ik een lange call break-even prijs?
Voeg de premie per aandeel toe die aan de oproep is betaald. Een 100-strek oproep gekocht voor 4.20 heeft een vergoeding-vrije vervaldatum break-even van 104.20 omdat de intrinsieke waarde er gelijk is aan de debet. Deze formule is geen entry-voorspelling of een universele vroegtijdige-exit drempel; voor het verstrijken, impliciete volatiliteit, resterende tijd, dividenden, tarieven, en uitvoerbare spreads nog steeds van invloed op de oproepprijs.
Is lang gesprek maximale winst echt onbeperkt?
Het is theoretisch onbeperkt voor een gewone voorraad omdat de voorraad geen vaste bovenste prijs heeft en de oproep blijft het verkrijgen van de expiratie intrinsieke waarde boven de staking. Die beschrijving betekent niet dat een grote winst is waarschijnlijk. De voorraad moet ver genoeg stijgen voordat een eindige vervaldatum, en de belegger kan verliezen de hele premie als richting, omvang, of timing verkeerd is.
Wat gebeurt er als ik een in-het-geld gesprek houd door afloop?
De makelaar kan het uitoefenen volgens zijn automatische-uitoefening procedures, waardoor de rekening de opdracht te kopen die bij de staking. Een standaard-equity call kan daarom contant geld voor 100 aandelen. Oefening drempels, tegenstrijdige instructie termijnen, aankoop macht, afwikkeling, en na-uren prijswijzigingen variëren, dus controleren broker procedures in plaats van ervan uit te gaan dat de oproep zal gewoon worden verkocht voor contant geld.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste overeenkomt met deze gids . . Gescheiden premie per aandeel van de contractkosten?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
For equal-width wings, one spread width minus the opening net credit, multiplied by the contract multiplier, at expiration before costs.
Lees de uitgebreide gidsIron butterfly maximum lossFor a symmetric short iron butterfly, body-to-wing width minus opening net credit, multiplied by the contract multiplier, before costs.
Lees de uitgebreide gidsBull call spread break-evenThe expiration stock price equal to the lower long-call strike plus the opening net debit, before fees.
Lees de uitgebreide gids