Futures Trading for Beginners: Hoe toekomstcontracten werken

Toekomst laat marktdeelnemers prijsuitzetting overdragen of nemen via Een producent of koper kan een toekomst gebruiken om een Ongewenste prijsonzekerheid. Een andere deelnemer kan een mening over een prijs Dat zijn verschillende portfolio banen, zelfs als ze hetzelfde contract gebruiken.

Een orderticket is niet voldoende om de blootstelling te beschrijven. markt, contract maand, zijde, hoeveelheid, en de reden waarom de positie hoort in een contract symbool meestal identificeert een bepaalde maand, niet een Vast instrument. Voedingen contract maand codes toont hoe die maand deel wordt van de identiteit van de positie.

Een toekomst is ook geen generiek substituut voor voorraad, een ETF of een optie. heeft een eigen dagelijkse afwikkeling, contract aflopen, en soms leveringsproces. Futures vs. forwards legt uit waarom de uitwisseling en clearing structuur belangrijk voor die monteurs.

Een contract specificatie verandert een geciteerde prijs in een echte verbintenis. de onderliggende waarde, de omvang van de opdracht of de vermenigvuldigingsfactor, de minimumprijsstijging, de prijs beursnoteringsconventie, in de lijst opgenomen maanden, laatste handelsdag, en de vraag of de definitieve proces is cash afwikkeling of fysieke levering. label .bepalen die termen.

Een enkele beweging, een teek, of een cent kan niet genoeg zijn. De vraag is of de dollars in de verschillende landen van de Gemeenschap wel of niet in de praktijk worden aangepast. Wat betekent de kleinste prijsbeweging voor één contract en voor mijn gekozen hoeveelheid? Tick value and contract multipliers Hij loopt door die bekering.

Schrijf de volgende velden naast het handelsidee voordat u een besluit neemt over de hoeveelheid:

• Contractmaand en exacte locatie product
• Multiplier, tekengrootte en tekenwaarde
• Huidige prijsreferentie en geciteerde eenheid
• De instellingen rapporteren de informatie die zij nodig hebben om de in artikel 4, lid 1, onder a), bedoelde informatie te verkrijgen.
• Broker eisen, handelstijden, en het werkelijke besteltype dat u kunt gebruiken

De futuresmarge is onderpand dat wordt aangehouden om een positie te ondersteunen, niet een aanbetaling voor de onderliggende en niet een maximale verliezen. de prijsbeweging maal de vermenigvuldigingsfactor en de hoeveelheid van het contract. kan veranderen, en een makelaar kan meer dan een uitwisseling of clearing minimum vereisen.

De futures worden gewoonlijk elke dag gemerkt aan een koersafwikkeling. verliezen hebben dus invloed op het eigen vermogen van de rekening terwijl de positie open blijft. eenvoudig hypothetisch contract met een waarde van $12,50 tik, een negatieve acht-tick verplaats wijzigingen waarde van een contract met $ 100 voor kosten. Dezelfde rekenkundige is geen aanbeveling of een productdossier; de tikwaarde, aannemelijk de hoogte van de betaling moet worden vastgesteld op basis van het exacte contract.

Indien het eigen vermogen van de rekening onder het toepasselijke vereiste blijft, kunnen middelen nodig zijn snel of een makelaar kan de positie beperken, verminderen of liquideren onder zijn regels. Verrichtingen marge en hefboomwerking de zekerheden worden gescheiden van de notionele blootstelling en van een verlieslimiet.

Veel futures posities worden afgesloten door compensatie: een lange is afgesloten met een gelijke kort in hetzelfde contract, of een korte met een gelijke lange. Offseting is niet Het is niet automatisch omdat een later maand handelt op hetzelfde scherm.

Bij het verstrijken van de termijn beslissen de exacte productregels of een contract contant is afgewikkeld of gebruikt een leveringsproces. Sommige fysieke levering markten hebben ook opzegtermijnen Eerste kennisgeving en laatste handel dag onderscheidt de twee klokken, terwijl in contanten gevestigde en fysiek geleverde futures verklaart waarom een contractnaam alleen niet de uiteindelijke uitkomst kan vertellen.

Rolling is een andere keuze: het sluit of vermindert een maand en opent een positie Het creëert een nieuwe contract-maand blootstelling en kan een andere prijs, liquiditeitsprofiel, en margevereiste. niet-voltooid contract een voortzetting van hetzelfde contract.

Het eerste nuttige toekomstplan is meestal een kleine, expliciete en geen prognose Voor het verzenden van een bestelling, beantwoord deze vragen in gewone taal:

1. Wat doet deze toekomst in de portefeuille: hedge, directionele blootstelling, Of een ander doel? 2. Welk product en maand ben ik aan het verhandelen, en wat doen de specificaties Over grootte, teken, schikking en deadline? 3. Welke dollar verandering doet een tik en een plausibele dagelijkse beweging creëren voor dit Hoeveelheid? 4. Welk geld blijft beschikbaar als de dagelijkse schikking tegen me ingaat? 5. Welke prijs, datum of portefeuille voorwaarde zegt me te verminderen, sluiten, of De positie opnieuw bekijken? 6. Wat gebeurt er als de positie overleeft tot een opzegtermijn, laatste handelsdag, of een definitieve schikking?

Een antwoord zoals beslissing record specifiek genoeg dat een latere rekening verandering kan worden vergeleken met de oorspronkelijke aannames.