Wat gebeurt er als een futurescontract afloopt?

Ik heb een olie toekomst... of ik ben lang een index toekomst... is niet genoeg om te beslissen. Wat er nu gebeurt. Neem het wisselproduct, contract maand en jaar, lang of korte richting, hoeveelheid, en rekening. Dezelfde markt kan meerdere De Commissie heeft de volgende maatregelen genomen:

Lees het huidige contract specificatie voor de genoemde maand. de omvang van de opdracht, prijsovereenkomst, regels voor de opgenomen maand, regel voor de laatste handel; Een platform display kan deze details afkorten; het productdossier is de plaats om deze te verifiëren. Futures contract month codes verklaart waarom een maand brief geeft een contractnaam aan, geen operationele deadline.

Ook te identificeren of een gerelateerde optie, spread, of hedge een positie van futures in de rekening. Een vervaldatum op basis van een grafiek symbool kan het specifieke contract dat eigenlijk een besluit nodig heeft, over het hoofd zien.

Een aflopend futurescontract kan meerdere data omvatten: klant van een makelaar cutoff, eerste dag van kennisgeving voor een toepasselijk fysiek geleverd contract, laatste trading day, en later kennisgeving, levering, of definitieve vestiging stappen. en belang variëren per product. Een makelaar kan een eerder operationeel de termijn voor het indienen van voorstellen, het beperken van nieuwe standpunten of het opleggen van maatregelen op grond van haar eigen overeenkomst; die termijn niet onderling verwisselbaar is met een datum waarop de gegevens worden uitgewisseld.

Eerste aankondigingsdag kan beginnen met de levering van een in aanmerking komende open positie in een fysiek geleverd contract. De laatste handelsdag is de laatste ruil trading sessie voor die maand. Een cash-settled product heeft geen fysieke de stap van make-or-take-levering, maar het heeft nog steeds een eindwaarde en productspecifiek Eerste kennisgeving versus laatste handel . day scheidt de data die vaak zijn ingestort in een . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Er zijn drie verschillende wegen te evalueren. Offsetting sluit een lange met een gelijk aan korte, of een korte met een gelijke lange, in dezelfde contract maand. transactie die uitgevoerd en vervolgens geverifieerd moet worden; een offerte in een latere maand Dat is niet genoeg voor de oude.

Rolling vervangt de expirerende blootstelling door een andere contractmaand. roll verkoopt meestal de oude maand en koopt een latere maand; een korte roll maakt gebruik De latere maand heeft zijn eigen prijs, liquiditeit, marge vereisten, en levenscyclus. Futures contract roll mechanica legt uit waarom een roll is een twee-benige contractwijziging, in plaats van een verlenging van de oude.

Het derde pad is om de positie te laten volgen door het uiteindelijke contractproces. het is geen algemene terugval, maar een doelbewuste controle van het afwikkelingstype; deelnemers in aanmerking komen, termijnen, en contant of leveringsverplichtingen. Een handelaar Wie niet wil dat resultaat moet niet behandelen een plan om het later te behandelen een uitstapplan.

De in de templates C.2 en C.3 gerapporteerde bedragen worden gerapporteerd in de kolom "Securitisatieposities" van de templates C.2 en C.3 van de templates C.3 tot en met C.3 van de templates C.3 tot en met C.3 van de bijlage bij Gedelegeerde Verordening (EU) 2015/35. De daaruit voortvloeiende financiële krediet- of debetafspraak sluit het resterende contract; het niet overdraagt een fysieke goederen alleen omdat de positie bleef De uiteindelijke referentie en berekening zijn afkomstig van de afzonderlijke overeenkomst, niet van een generische laatste prijs op een scherm.

Fysiek geleverde futures kunnen in plaats daarvan de resterende posities innemen in de het leveringsproces van het contract. De gespecificeerde levering kan een handelswaar zijn, ontvangst, certificaat of financieel instrument, met regels over timing; Gesponsorde versus fysiek vastgelegde facturerings- en kwaliteits-, locatie-, kennisgevings- en factuurgegevens. geleverd futures verklaart waarom noch een productcategorie, noch een broker interface voldoende is om Ik stel de uitkomst vast.

Dagelijkse mark-to-market is gescheiden van de definitieve afwikkeling. winsten en verliezen, terwijl een toekomst open blijft; de definitieve afwikkeling eindigt de Een contant vast te stellen toekomst kan daarom voorkomen dat de overeenkomst op grond van haar regel van het verstrijken van de overeenkomst wordt gesloten. fysieke levering zonder het elimineren van een rekening-niveau geld beweging op de Einde.

na een offset of rol, de gevulde contractmaand, zijde, hoeveelheid, en eventuele resterende oude maand positie. Na de definitieve afwikkeling, controleer de definitieve geldverkeer en de vraag of de rekening een open contract, levering of levering toont document, beperking, of vereiste volgende stap. Niet afleiden voltooiing van een bestel een bestelling, een niet-gevulde bestelling of een grafiek die is overgeschakeld naar een latere maand.

Houd voldoende geld en marge voor de positie door de gekozen actie. Dagelijkse variatie kan doorgaan totdat het oude contract daadwerkelijk gesloten is of Afgerekend, en de nieuwe maand in een rol creëert een aparte marge en risico profiel. Voordelen handel voor beginners verstrekt de ruimere pre-trade controle voor de omvang van de opdracht, tick waarde, beschikbaar cash, en verval planning.

Deze gids beschrijft futures mechanica, geen aanbeveling om te compenseren, rollen, De huidige contractspecificatie, uitwisselingsberichten, en bemiddelingsprocedures bepalen het resultaat van een feitelijke positie.