Toekomst positie grootte: Hoeveel contracten moet u ruilen?

Voordat u een contract telling, naam het grootste verlies deze ene handel kan gebruiken De heer Delors, lid van de Commissie. - (FR) Mijnheer de Voorzitter, ik wil de heer Delors danken voor zijn verslag. algemene procentuele regel en geen prognose van wat de markt zal doen.

De grens moet klein genoeg zijn om ruimte te laten voor de rekening. andere verplichtingen en voor een wijziging in de oorspronkelijke weergave. Een getal dat alleen is Het is niet zo dat elke handel zich gedraagt zoals gehoopt, maar een nuttige planningsgrens is.

Begin met de functie van de positie. Een hedge kan worden beoordeeld tegen de blootstelling het is bedoeld om te compenseren, terwijl een richtingspositie zijn eigen verliesgrens nodig heeft en reden voor bestaande. Voordelen handel voor beginners verklaart waarom de contractmaand, het portefeuilledoel en een exitvoorwaarde Het is een feit dat de Commissie in haar besluitvormingsproces niet in staat is om de nodige maatregelen te nemen om de doeltreffendheid van de maatregelen te verbeteren.

De prijsafstand voor het verkleinen moet afkomstig zijn van een echt beslissingspunt: a) de prijs van de produkten moet worden bepaald door de prijs van de produkten die in de Gemeenschap worden geproduceerd; niveau, tijd, portefeuilleverandering, of marktvoorwaarde die het idee zou veroorzaken worden verminderd, gesloten of opnieuw beoordeeld. Het mag niet eenvoudig worden omgebouwd een voorkeursaantal contracten te laten passen.

Uitdruk die afstand in teken voor het exacte product en maand. Een grafiek kan een prijsafstand tonen, maar het bestek bepaalt of dat afstand is vijf teken, vijftig teken, of iets anders. contractmultiplicatoren](/learn/futures-tick-value-contract-multiplier-explained) toont hoe de minimale verhoging en multiplier zet een geciteerde verhuizing in dollars.

Een negatief scenario kan breder zijn dan een geplande exit. kan uitbreiden, en een bestelling kan niet vullen tegen de verwachte prijs. als een stressschatting in plaats van een bewering dat het verlies niet groter mag zijn.

Voor planning, bereken de stress van één contract in twee delen:

Geschatte wrijving kan commissies, wisselkosten, bied-vragen spread omvatten, en Een realistische vergoeding voor minder gunstige executie. kosten; het houdt een schone grafiek berekening van doen alsof de handel gratis is.

Als een negatief scenario bijvoorbeeld 18 teken is, heeft het exacte contract een $10 tik waarde, en geschatte wrijving is $20, de eencontract stress is Dat is een illustratieve berekening, geen specificatie of een doel. voor een bepaald contract.

Krijg tick waarde en contract regels uit de huidige specificatie, niet uit een vergelijkbaar uitziend product. Micro E-mini versus E-mini futures illustreert hoe gerelateerde contracten verschillende dollarwaarden voor dezelfde kunnen hebben punt beweging. Een kleinere multiplier kan het verkleinen granulariteit verbeteren, maar meerdere kleinere contracten kunnen dezelfde totale blootstelling recreëren.

• Stress met één contract = (tegenwaarde van teken × teken) + geschatte wrijving

Zodra de dollar verlies budget en een contract stress expliciet zijn, gebruik de berekening van het gehele contract:

• Maximale geplande contracten = budget voor verlies van een dollar › one-contract stress)

De vloerfunctie betekent rond naar het volgende hele contract. Met een $500 verlies budget en $ 200 van de geschatte stress per contract, de planning maximum is Twee contracten schatten 400 dollar stress; drie schatting 600 dollar en over de grens.

Als het resultaat nul is, past het gekozen contract niet in dat scenario en begroting zoals geschreven. Dat kan een ander product, een kleinere gerelateerde De heer Delors, lid van de Commissie. - (FR) Mijnheer de Voorzitter, ik wil de heer Delors danken voor zijn uitstekende verslag. budget of het verplaatsen van de ongeldigheid punt zonder een nieuwe reden. Futures marge en hefboomeffect verklaart waarom de marge weergegeven door een makelaar is geen vervanging voor deze dollar berekening.

Een hoeveelheid kan passen bij de prijs-stress budget en nog steeds onbruikbaar. afzonderlijk omdat zij verschillende vragen beantwoorden:

1. Marge eis: Kan de rekening voldoen aan de huidige uitwisseling, clearing, en makelaar vereiste voor het exacte product en de hoeveelheid? Marge is zekerheid, geen aanbetaling of maximumverlies, en eisen kunnen Veranderen. 2. Variatiegeld: Kan beschikbare contanten dagelijks mark-to-market verliezen absorberen, wrijving, en een groter-dan-geplande beweging zonder te vertrouwen op onmiddellijke nieuwe financiering? Toekomstwinsten en verliezen hebben gewoonlijk invloed op het eigen vermogen van de rekening tijdens de leven van de positie, niet alleen bij de definitieve schikking. 3. Geaggregeerde correlatie: Wat kan er nog meer in de rekening voor hetzelfde Twee posities met verschillende symbolen kunnen nog steeds blootstelling concentreren op één markt, sector, koerspad of volatiliteitsgebeurtenis.

Intraday versus night futures margin is nuttig voor de eerste controle: een intraday toestand maakt geen nacht positie betaalbaar. Her-door alle drie de controles indien hoeveelheid, contract maand, de looptijd of de portefeuilleblootstellingsveranderingen.

Na afronding, schrijf de cash buffer als een aparte lijn in plaats van het behandelen van ongebruikte aankoop macht als veiligheid. Combineer stressverlies, een mogelijke marge-vereising verhoging, afwikkeling timing, vergoedingen, en een kloof na de geplande stop. De toekomstige cash buffer voor een marge call gids biedt een werkblad. Als de stress geval vereist een onmiddellijke storting, de positie is te groot om operationeel te ondersteunen, zelfs als de opening bestelling passeert.

Dwing een contract niet tellen wanneer de stop geen geloofwaardige uitvoeringspad heeft. Dunne liquiditeit, een prijslimiet, een geplande aankondiging of een rekeningbeperking kan de gemodelleerde uitgang niet beschikbaar maken. In dat geval markeer de instelling als ongekwantificeerde, wacht op een meetbare markt, of de blootstelling aan nul. Een precies uitziend getal is geen bewijs dat het risico wordt gecontroleerd.