Micro E-mini vs. E-mini Futures: Contractgrootte en risico
Vergelijk Micro E-mini en E-mini futures door multiplier, tick value, notionele blootstelling, contract hoeveelheid, marge, en het dollarrisico achter een punt beweging.
Direct antwoord
Een Micro E-mini contract is een kleinere gestandaardiseerde futures contract, niet een kleinere versie van elk risico. Relatief aan de overeenkomstige E-mini, een Micro contract kan het effect van de dollar van een punt of tik verminderen en toestaan dat fijnere positie grootte. Het heeft nog steeds een gedefinieerde multiplier, contract maand, dagelijks mark-to-market, margeproces, en vervaldatum regels. Vergelijk dollars per tik en totaal contracten niet het woord risicoplan.
1. Contractschaal verandert de dollar betekenis van een verhuizing
Futures contracten vertalen een genoteerde markt beweging in dollars door middel van een Een kleinere contractvermenigvuldiger betekent hetzelfde indexcijfer of prijswijziging verandert één contract met minder dollars dan een groter gerelateerd contract. Het vertelt u niet hoeveel contracten u zal houden of hoe ver de markt kan bewegen.
Voor de S&P 500-futures van CME gebruikt de E-mini S&P 500-future een $50 multiplier per indexpunt en de Micro E-mini S&P 500 toekomst gebruikt een $5 multiplier. Een 10-punts beweging is daarom $500 voor een E-mini en $50 voor een Micro voor kosten. De standaard minimum verhoging in deze voorbeelden is 0,25 indexpunt, wat overeenkomt met $12,50 en $1.25 per contract respectievelijk.
Deze cijfers beschrijven de CME producten, niet elke futuresmarkt of elk product met een microlabel. contractspecificaties van de inrichting de autoriteit zijn voor het exacte instrument op het scherm.
2. Tel totale blootstelling, niet slechts één contract
Microcontracten kunnen het gemakkelijker maken om de blootstelling in kleinere stappen te wijzigen. Dat is alleen nuttig als de hoeveelheid blijft gebonden aan een dollar-risicoplan. contracten met een tiende de multiplier kan ongeveer hetzelfde punt risico te creëren als een overeenkomstige E-mini. Contracten toevoegen omdat elk ticket er klein uitziet kan rustig de grotere blootstelling herbouwen.
Gebruik een eenvoudig werkblad voordat u een positie in gaat:
Tikwaarde en contractvermenigvuldigers geeft aan waarom een prijstabel pas na de teek een schatting van het risico wordt en multiplier zijn bekend.
- Dollar per teek voor één contract
- Ticks tussen de ingang en het ongewenste controlepunt dat u kunt accepteren
- Dollarstress per contract bij dat controlepunt
- Aantal contracten en totale waarde van de dollar
- De Commissie heeft de in artikel 4, lid 1, onder a), bedoelde informatie verstrekt.
3. Marge is geen aanbeveling voor positiegroottes
Marge is onderpand nodig om een futurespositie te ondersteunen. voor een kleiner contract, maar het is geen aanbetaling, een volatiliteitsprognoses, of een maximum-verlies bedrag. De vereisten kunnen veranderen met de marktomstandigheden, en een broker kan eisen toepassen die afwijken van een uitwisselings- of clearingminimum.
Dagelijkse mark-to-market geldt nog steeds. Een kleiner contract kan elk punt minder duur, maar het doet niet af aan de noodzaak om verliezen te financieren, een exitplan te respecteren, of de verantwoordelijkheid dragen voor meerdere contracten die samen bewegen. Foutmarge en hefboomfinanciering verklaart waarom het zekerheidsgetal en het notionele risico anders beantwoorden Vragen.
4. De maand waarin het contract is gesloten en de uitvoering nog steeds van belang is
Verwante futures kunnen handelen met verschillende liquiditeit, spreads, beschikbare maanden, of broker permissies. Dezelfde root markt kan ook een continue grafiek tonen Dat is niet het specifieke contract dat je kunt verhandelen. Controleer het volledige symbool, contract maand, sessie, bieden, vragen, en weergegeven grootte voordat een te vergelijken De prijs.
Kleinere grootte niet wissen vervallen mechanica. Een Micro contract heeft nog steeds een de gespecificeerde tijdlijn en het uiteindelijke proces volgt de productregels. of u van plan bent om de positie te compenseren, te rollen of toe te staan om de laatste positie te benaderen de datum van handel of afwikkeling. Voordelen voor de handel in beginners de besluiten in één controle vooraf worden uitgevoerd.
Veelgestelde vragen
Is één micro-e-mini altijd een tiende van een e-mini?
Voor de overeenkomstige Micro E-mini aandelenindexfutures van CME, het Micro-contract is ontworpen op een tiende van de multiplier van zijn E-mini tegenhanger. Niet van toepassing de relatie met een niet-verbonden microproduct zonder de huidige specificatie.
Heeft een Micro E-mini een lager risico dan een E-mini?
Een Micro-contract heeft een kleinere dollar verandering voor hetzelfde punt beweging in de De totale risico's zijn afhankelijk van de hoeveelheid, het in- en uitstapbereik, volatiliteit, marge, liquiditeit, concentratie en de mogelijkheid om dagelijks te financieren Meerdere Micro contracten kunnen de blootstelling van een E-mini namaken of overschrijden.
Is de marge precies een tiende voor een Micro E-mini?
Niet aannemen. Marge wordt ingesteld door middel van clearing en broker processen en kan verandering. Het kan niet precies schaal met een multiplier op elk moment of provider. Controleer de huidige eis voor het exacte contract en houd een apart contant geld buffer.
Kan ik een micro-e-mini vasthouden door het verstrijken?
Het contract heeft zijn eigen maand en afwikkelingsregels. of de uiteindelijke afwikkeling van de aanpak afhangt van de exacte productspecificatie en uw accountplan; een Micro-label verwijdert die deadline niet.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste overeenkomt met deze gids . Contract schaal verandert de dollar betekenis van een verhuizing?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
Heldere definities van belangrijke optiebegrippen, van calls, puts en optieketens tot IV, Greeks, open interest en max pain
Bekijk de optiewoordenlijst