Strategi Penyesuaian Iron Condor
Ketahui penyesuaian iron condor termasuk penutupan, rolling sisi yang diuji atau tidak diuji, pemindahan strike, perubahan tamat tempoh, kerugian yang direalisasikan, risiko baru, margin, dan pelaksanaan.
Jawapan terus
Pelarasan iron condor ialah dagangan penutupan ditambah satu atau lebih dagangan pembukaan baharu; ia tidak memadamkan kerugian yang sudah terkandung dalam kaki asal. Apabila harga menghampiri strike pendek, pilihan termasuk menutup keseluruhan pakej, menutup spread kredit yang diuji, membeli semula sisi yang tidak diuji, menggerakkan spread yang tidak diuji ke dalam, melancarkan spread yang diuji pada strike atau luput, atau membina semula condor baharu. Setiap pilihan mengubah kerugian maksimum, julat pulang modal, delta, gamma, theta, vega, pendedahan penyerahan, margin, dan bilangan spread bida-tawaran. Perbandingan yang betul bermula dengan P&L jumlah akaun selepas setiap debit dan kredit direalisasikan
Menutup seluruh condor ialah pelarasan lengkap
Membeli semula keempat-empat kaki merealisasikan hasil semasa dan menghapuskan pendedahan opsyen seterusnya. Ini boleh munasabah sebelum kerugian maksimum apabila julat asal atau tesis turun naik terbatal
Bandingkan debit pakej dengan kerugian maksimum yang tinggal, hari berbaki, jadual acara, dan kecairan. Menunggu semata-mata kerana risiko ditentukan masih boleh mendedahkan sebahagian besar jumlah yang ditentukan itu
Mengeluarkan satu sisi mengubah kredit dan perlindungan
Menutup spread yang tidak diuji sahaja boleh mengunci keuntungannya, tetapi meninggalkan spread menegak yang diuji sebagai spread kredit tersendiri. Kredit yang dikutip pada asalnya masih mesti dijejak merentasi kaki yang direalisasikan dan terbuka
Menutup spread yang diuji sahaja menghapuskan ancaman serta-merta sambil membiarkan sisi lain terdedah kepada pembalikan. Tiada satu pun tindakan mengekalkan hasil empat kaki asal
Menggerakkan sisi yang tidak diuji mengecilkan julat
Melancarkan sisi yang menguntungkan lebih dekat kepada spot boleh mengutip kredit tambahan dan mengurangkan jumlah kerugian maksimum asal. Ia juga mencipta strike pendek baharu yang lebih dekat kepada harga dan menambah risiko whipsaw, gamma, penyerahan, dan pelaksanaan
Kredit tambahan ialah pampasan untuk pendedahan baharu, bukan wang yang dipulihkan. Kira semula kedua-dua pulang modal dan kedua-dua dataran sayap selepas pergerakan itu
Melancarkan sisi yang diuji merealisasikan kerugian semasanya
Menutup spread yang dicabar dan membuka strike yang lebih jauh atau luput kemudian mungkin memberi ruang lebih luas, tetapi kerugian penutupan kekal direalisasikan. Luput kemudian menambah masa, IV, acara, dan pendedahan penyerahan
Elakkan menggabungkan luput yang tidak sebanding tanpa menyedari bahawa posisi mungkin menjadi struktur diagonal atau kalendar yang keuntungan dan kerugian maksimumnya tidak lagi diterangkan oleh formula condor asal
Kekalkan satu lejar untuk keseluruhan kempen dagangan
Catat kredit awal, setiap debit penutupan, setiap kredit baharu, fi, dan nilai pembubaran semasa. Kira kerugian terburuk berbaki daripada posisi yang benar-benar wujud sekarang
Tetapkan pencetus pelarasan daripada spot, delta pendek, masa, IV, atau sempadan tesis sebelum masuk. Pencetus ialah peraturan keputusan, bukan jaminan bahawa pesanan had empat kaki akan diisi
Soalan lazim
Bilakah iron condor patut dilaraskan?
Tiada pencetus delta atau harga universal. Pelan mungkin menggunakan sentuhan pada strike pendek, delta opsyen pendek yang dipilih, peratusan kerugian maksimum, hari berbaki, atau pembatalan tesis turun naik. Pencetus harus ditentukan sebelum masuk dan dinilai terhadap kecairan, risiko acara, dan kos menutup pakej sahaja
Patutkah sisi yang tidak diuji dilancarkan ke dalam?
Ia boleh menambah kredit dan mengurangkan risiko bersih asal, tetapi mengecilkan julat selamat dan mencipta cara kedua untuk pembalikan merugikan. Kira semula pulang modal bawah dan atas, lebar sayap, Greek, dan pendedahan penyerahan. Pergerakan itu hanya wajar jika posisi baharu dikehendaki atas meritnya sendiri, bukan semata-mata kerana menghasilkan kredit
Adakah melancarkan sisi yang diuji mengelakkan kerugian?
Tidak. Membeli semula menegak yang dicabar merealisasikan kerugian pasarannya. Menjual spread kemudian atau lebih jauh membuka dagangan lain yang hanya boleh mengimbangi kerugian itu jika tesis baharu berjaya. Luput kemudian juga menambah tempoh modal, pendedahan turun naik, tarikh acara, dan tetingkap penyerahan lain yang mesti dihargakan secara jelas
Adakah lebih baik menutup keempat-empat kaki bersama-sama?
Pesanan pakej mengurangkan selang ketika kaki tanpa lindung nilai atau tidak sepadan wujud dan memudahkan perbandingan harga bersih dengan pelan. Pesanan berasingan kadangkala boleh memperbaiki pelaksanaan dalam pasaran cair tetapi memperkenalkan risiko kaki dan lebih banyak keputusan. Pilihan bergantung pada kedalaman sebut harga dan kelulusan, bukan peraturan bahawa satu kaedah sentiasa diisi lebih baik
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling sepadan dengan panduan ini — Menutup seluruh condor ialah pelarasan lengkap?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
Takrif jelas istilah opsyen penting, daripada call, put dan rantaian opsyen kepada IV, Greeks, faedah terbuka dan max pain
Lihat glosari opsyen