Strategi Call Diagonal Spread Opsyen
Fahami long call diagonal, pemilihan strike dan tarikh luput, tugasan jangka terdekat, nilai masa call jauh, penggulungan, perbezaan PMCC, Greeks, margin dan perancangan keluar
Jawapan terus
Long call diagonal yang biasa membeli call bertarikh lebih jauh pada strike lebih rendah Kl dan menjual call lebih terdekat pada strike lebih tinggi Ks. Call long membekalkan pendedahan bullish jangka lebih panjang sementara call short mengutip premium dan mengehadkan atau merumitkan kenaikan jangka terdekat. Tidak seperti covered call, opsyen long bukan saham dan tidak boleh diserahkan secara langsung jika call short ditugaskan. Oleh itu, kedudukan ini memerlukan pelan untuk dua tahap volatiliti, nilai ekstrinsik yang berubah, dividen, tugasan awal, penggulungan dan baki call jauh selepas tarikh luput pertama
Strike jauh lebih rendah dan strike terdekat lebih tinggi menghasilkan bentuk biasa
Kedua-dua call berkongsi aset pendasar, pengganda dan aset serahan, tetapi Kl berada di bawah Ks dan call long luput lebih lewat. Membalikkan mana-mana sisi menghasilkan diagonal berbeza dengan risiko berbeza
Jarak strike sepatutnya meliputi lebih daripada kredit yang diingini. Ia mesti mencerminkan kos untuk menyelesaikan tugasan, delta call long dan penyertaan kenaikan yang boleh diterima
Tarikh luput terdekat bukan tarikh bayaran terakhir
Jika spot kekal di bawah Ks, call short mungkin luput tidak bernilai dan meninggalkan call jauh. Jika spot menghampiri atau melebihi Ks, menutup atau menggulung sebelum tugasan boleh mengekalkan fleksibiliti
Tugasan menghasilkan saham short. Melaksanakan call jauh strike rendah boleh memperoleh saham untuk melindungi kedudukan, tetapi mengorbankan nilai ekstrinsik yang berbaki dan mungkin bukan jalan keluar ekonomi terbaik
PMCC ialah satu diagonal call yang khusus
Poor man's covered call biasanya menggunakan call bertarikh lebih jauh yang jauh in-the-money dan berdelta tinggi untuk menghampiri pendedahan saham, kemudian menjual call lebih pendek berulang kali
Bukan semua call diagonal menggunakan kontrak LEAPS, delta tinggi atau penggulungan berulang. Memanggil semua diagonal sebagai PMCC menyembunyikan perbezaan penting dalam leverage dan perlindungan
Greeks bergantung pada spot dan struktur tempoh
Call jauh sering menyumbang vega positif, manakala call short terdekat boleh menyumbang theta positif. Tiada satu pun tanda itu dijamin pada semua paras spot atau dekat dengan luput
Lonjakan naik boleh menjadikan gamma call short dan tugasan menguasai sebelum call jauh mengimbanginya sepenuhnya. Kejatuhan IV boleh mengurangkan nilai berbaki call long
Tetapkan ekonomi penggulungan dan keluar lebih awal
Bandingkan kos menutup kedua-dua call dengan menggulung kaki short sahaja. Penggulungan ialah penutupan yang direalisasikan bersama dagangan baharu, bukan pembaikan kerugian automatik
Jejaki jumlah debit, kredit yang dikutip, nilai call long yang berbaki, spread bid-ask, komisen, tarikh dividen dan pendedahan saham maksimum yang boleh ditanggung akaun
Soalan lazim
Adakah call diagonal bullish?
Bentuk long yang biasa sederhana bullish untuk ufuk lebih panjang, tetapi call short mengehadkan atau merumitkan kenaikan pantas jangka terdekat
Apa berlaku jika call short ditugaskan?
Akaun biasanya menjadi short saham sementara call long yang jauh kekal terbuka, lalu memerlukan tindak balas saham dan opsyen yang disengajakan
Adakah call diagonal sama dengan PMCC?
Tidak. PMCC ialah call diagonal yang menggunakan call long bertarikh panjang, jauh in-the-money dan berdelta tinggi sebagai proksi saham
Bolehkah keuntungan maksimum diketahui lebih awal?
Tidak dengan tepat pada tarikh luput terdekat kerana nilai masa dan IV call jauh yang berbaki belum diketahui
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling tepat untuk panduan ini — Strike jauh lebih rendah dan strike terdekat lebih tinggi menghasilkan bentuk biasa?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
Takrif jelas istilah opsyen penting, daripada call, put dan rantaian opsyen kepada IV, Greeks, faedah terbuka dan max pain
Lihat glosari opsyen