רשימת בדיקה לגודל פוזיציה באופציות
בנו תוכנית גודל עקבית לכל עסקת אופציות באמצעות חיבור בין תקציב הסיכון, בדיקות התרחישים והנזילות
תשובה ישירה
גודל נכון אינו קשור רק לכמה לקנות זהו רצף שמגן על מרווח הביטחונות, על התהליך ועל איכות ההחלטה בתנאי שוק משתנים הפכו את הרשימה הזו להתחייבות שלפני העסקה, לא להערה שמשנים לאחר שלחץ הביצוע מתחיל
קבעו את הסיכון המרבי לפני בחירת הגודל
כתבו מספר יחיד להפסד המרבי המקובל ברעיון הזה השתמשו במספר אחד לעסקה הספציפית הזו, לא בהפשטה שבועית או כללית לחשבון אם התרחיש הגרוע ביותר חורג מהמספר הזה, אל תוסיפו חוזים
לאחר מכן הגדירו תנאי לתגמול מינימלי אם התוכנית דורשת תגמול נמוך באופן לא מציאותי עבור סיכון גדול, הקטינו את הגודל או עברו למבנה נקי יותר
בדקו את הגודל בשלושה תרחישים
השתמשו בתרחיש חיובי, בסיסי ושלילי מתוך התוכנית שלכם בכל תרחיש חשבו אם מספר החוזים משאיר את ההפסדים ואת צורכי מרווח הביטחונות בתוך התקציב
עשו זאת לפני הביצוע, לא לאחר המילוי אם תרחיש אחד דוחף את הפוזיציה לירידה שאי אפשר לנהל, הקטינו את הגודל ושמרו על התזה כיצד לחשב רווח והפסד באופציות ו־גודל פוזיציה באופציות והפסד מרבי הופכים את החשבון הזה למפורש
התאימו את חשיפת היווניות להנחות השוק
היווניות הן קירוב למהירות שבה ההפסד יכול לגדול כאשר התוכנית סוטה לפני המסחר, ציינו לאיזו רגישות יוונית יש המשמעות הגדולה ביותר: דלתא לסטייה כיוונית, תטא לזמן המתנה, ווגא לזעזוע תנודתיות
לאחר מכן קבעו גודל כך שאף רגישות יחידה לא תוכל לדחוף אתכם למסלול שלא ניתן להתאושש ממנו כבר בתנועה הראשונה זה אינו מחליף לוגיקת סטופ, אך הוא מונע פוזיציה שבירה מדי מתמטית לפני שמופיע יתרון כלשהו מחיצת תנודתיות גלומה מסבירה מדוע גודל אחיד יכול להיכשל לאחר אירוע
אשרו התאמה לביצוע ולנזילות
בדקו עומק מוצג בסטרייק הכניסה, רוחב מרווח וגודל הציטוט הקרוב ביותר ספרים לא נזילים יכולים לגרום לסיכון התיאורטי להיות נמוך מהסיכון שניתן לביצוע
קבעו רמת סטופ של נזילות אם השוק אינו יכול לתמוך בגודל היעד שלכם במרווח ובהחלקה מקובלים, שמרו על התזה אך הקטינו את הכמות כיצד לבחור סטרייק לאופציה ו־כיצד להשוות נזילות אופציות בין פקיעות מכסים את הכיול הזה שלפני העסקה
תכננו הפחתות לפני התנועה
הגדירו רמות הפחתה ראשונה, שנייה וחירום ראשונה פירושה הגדלה או הקטנה רגילה, שנייה פירושה הקשחת סיכון, וחירום פירושה איפוס מלא או גידור חלקי
לעולם אל תקבלו החלטות גודל בפאניקה כתבו איזו פעולה מתרחשת אם התרחיש השלילי מופיע לפני ההפרכה ולאחר מילוי חלקי
שמרו הקצאה ומימון באותה תוכנית
בפוזיציות קצרות, אשרו אילו מניות יידרשו בהקצאה חלקית בפוזיציות ארוכות, עדיין אשרו את האפשרות לקנות לסגירה או לממש ואת עיתוי המימון
כתבו את אלה באותה רשימת בדיקה לפני הלחיצה על שליחה אם אי אפשר לממן פעולה, הגודל אינו החלטת סיכון אמיתית שניתנת לביצוע כיצד לבחור אסטרטגיית אופציות ו־הקצאת אופציה עוזרים לחבר בין תיאוריה למציאות החשבון
שאלות נפוצות
כיצד אפשר לבחור במהירות גודל פוזיציה התחלתי?
התחילו מתקציב ההפסד המרבי לאחר מכן בדקו אותו מול שלושת תרחישי הליבה שלכם והנחות הנזילות הנוכחיות
האם חוזה אחד יכול להיות אי פעם גודל גרוע?
כן אם חוזה אחד יוצר סיכון לחיסול כפוי במסלול שלילי אחד, הוא כבר גדול מדי לתהליך שחוזר על עצמו
האם להקטין את הגודל לפני הכניסה או אחריה?
העדיפו לפני הפחתות שהוגדרו מראש מועילות, אך הן פועלות רק אם גודל הבסיס כבר מכבד את מגבלות הסיכון
האם רשימה זו יכולה להחליף ניהול סיכונים מלא?
לא היא מכינה את שכבת ההחלטה הראשונה ניהול הסיכונים עדיין זקוק לניטור מתמשך, ביצוע ובדיקה לאחר העסקה
מקורות וקריאה נוספת
בדיקה מהירה
סיימת לקרוא? בדוק את עצמך ב־3 שאלות
שאלה 01
איזה משפט מתאים ביותר למדריך הזה — קבעו את הסיכון המרבי לפני בחירת הגודל?
בחר תשובה כדי לראות את ההסבר
מילון מונחי אופציות
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
קראו את המדריך המעמיקBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
קראו את המדריך המעמיק0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
קראו את המדריך המעמיק