Quel cours l'action doit-elle atteindre pour mon put ?
Voyez comment la date de contrôle et les hypothèses de valorisation déterminent la condition de cours de l'action liée à un objectif de prime de put
Réponse directe
Un objectif de prime de put avant l'échéance n'a pas un cours de l'action unique et garanti. Le cours requis dépend du prix d'exercice, de la date de contrôle, de la volatilité implicite, des taux, des dividendes et de la cotation future
Un put inverse le sens de l'objectif
Un put long gagne une valeur intrinsèque lorsque l'action baisse sous le prix d'exercice. Avant l'échéance, sa prime peut aussi inclure une valeur temps ; prix d'exercice moins prime cible ne répond donc pas à toutes les questions de contrôle
Supposons qu'un put 50 coûte 2,00 $ et que l'objectif soit une prime de 4,00 $ la semaine prochaine. La condition sur le cours de l'action ne peut pas être calculée honnêtement tant que le temps restant la semaine prochaine et l'hypothèse d'IV ne sont pas inclus
La date de contrôle conserve la valeur temps restante
Une cible fixée pour la semaine prochaine et la même cible à l'échéance sont deux scénarios différents. À la date de contrôle précédente, le contrat conserve du temps après cette date
Un calcul de valorisation inversé doit valoriser la durée restante au lieu de traiter l'option comme si elle expirait à la date de contrôle
La volatilité peut déplacer la condition requise pour le put
Une IV supposée plus élevée soutient généralement davantage de valeur temps pour les calls et les puts, tandis qu'une IV plus faible en retire une partie
Avec la cible et la date de contrôle fixes, cette variation peut modifier le cours de l'action qui rend le put modélisé égal à la prime choisie
Comparez la cible entre plusieurs Paths
- Conservez le même contrat exact et la même cible de 4,00 $ - Comparez une date de contrôle plus proche et une date plus éloignée - Testez des hypothèses d'IV basse, actuelle et élevée - Notez la condition sur le cours de l'action qui correspond à la cible dans chaque cas [!TRYMARK] Point de contrôle TryMark Un Path montre quelle baisse est nécessaire pour atteindre la même cible de put selon chaque hypothèse de date et d'IV. Il sépare une cible conditionnelle d'une prévision selon laquelle l'action va baisser
Un cours modélisé n'est pas une cotation exécutable
Les acheteurs et vendeurs déterminent la prime disponible sur le marché. Lisez le cours requis de l'action avec le contrat, la cible, la date de contrôle, l'entrée de volatilité et l'heure de cotation [!WARNING] Le seuil de rentabilité d'un put n'est pas une cotation cible Prix d'exercice moins prime est un seuil de rentabilité courant à l'échéance. Cela ne garantit pas qu'un bid avant l'échéance atteindra la cible choisie
Questions fréquentes
Le seuil de rentabilité à l'échéance peut-il répondre à une cible de put fixée avant l'échéance ?
Pas à lui seul. Le seuil de rentabilité à l'échéance utilise le payoff final et la prime nette, tandis qu'une date de contrôle antérieure laisse de la valeur temps dans le contrat. L'estimation antérieure a besoin d'un modèle de valorisation et d'hypothèses indiquées
Le cours requis de l'action garantit-il que mon put sera négocié à sa cible ?
Non. Il s'agit de la condition de cours qui correspond à la cible dans le scénario de modèle choisi. La volatilité implicite en temps réel, la liquidité du marché et les bids et asks disponibles peuvent produire une prime différente