Was passiert, wenn ein Covered Call in einer IRA zugeteilt wird?
Erfahren Sie, wie eine IRA mit der Zuteilung eines Covered Calls, Aktienlieferung, Optionsfreigabe, Abrechnung, Buying Power und Aufzeichnungen ohne gewöhnliche Margin-Kreditaufnahme umgeht
Kurzantwort
Wenn ein Covered Call in einer IRA zugeteilt wird, wird der zugeteilte Short Call geschlossen und die IRA liefert im Allgemeinen die gedeckten Aktien zum Strike. Die Aktienverkaufserlöse bleiben in der IRA; die Zuteilung ist keine Auszahlung aus der IRA. Das Konto benötigt weiterhin die Optionsfreigabe der Verwahrstelle, zulässige Aktien und einen Prozess für Ausübung, Zuteilung und Abrechnung. Eine IRA darf sich nicht auf gewöhnliche Margin-Kreditaufnahme verlassen, um ein unerwartetes Defizit auszugleichen. Prüfen Sie daher die Regeln des Brokers für Altersvorsorgekonten, bevor Sie den Call eröffnen
Die Zuteilung verändert die Position und nicht die Registrierung der IRA
Eine IRA darf einen Covered Call nur halten, wenn Verwahrstelle und Broker das Konto und die Strategie genehmigt haben. Können Sie in einer IRA Optionen handeln? behandelt die Genehmigungsstufen; dieser Artikel beschreibt, was passiert, nachdem ein zulässiger Covered Call bereits offen ist. Eine Genehmigung für ein steuerpflichtiges Konto überträgt sich nicht automatisch auf eine Traditional-, Roth-, Rollover-, SEP- oder SIMPLE-IRA
Bei einer standardmäßigen, nicht angepassten Aktienoption repräsentiert ein Call häufig 100 Aktien. Die IRA muss das zulässige Liefergut halten und nicht nur ein ähnlich bezeichnetes Wertpapier oder einen ausstehenden Kauf. Ein Split, eine Fusion, eine Sonderdividende oder eine andere Corporate Action kann Multiplikator oder Liefergut verändern. Lesen Sie Optionssymbol und Behandlung des Brokers für Altersvorsorgekonten, bevor Sie annehmen, dass ein Kontrakt immer 100 Aktien bedeutet
Der Ablauf einer Zuteilung innerhalb einer IRA
Der operative Ablauf ähnelt dem eines steuerpflichtigen Kontos, aber die Finanzierungsgrenze ist eine andere:
1. Ein Call-Inhaber übt aus, oft über den Exercise-by-Exception-Prozess beim Verfall oder aufgrund einer früheren Anweisung. Der Schlusskurs und der Kunden-Cutoff des Brokers sind nicht dasselbe 2. OCC weist die Ausübungsmitteilung einem Clearing-Mitglied zu, und der Broker weist sie nach seiner dokumentierten Methode einem Short Call zu. Die zugeteilte Menge wird geschlossen; eine nicht zugeteilte Menge bleibt Short 3. Die IRA liefert die tatsächlichen Aktien zum Strike. Der Broker reduziert die Aktienposition der IRA und verbucht die entsprechenden Aktienverkaufserlöse innerhalb derselben IRA 4. Entfernen der Option, Verringerung der Aktien, Verbuchung des Bargelds und Anzeige der Buying Power können in getrennten Aktualisierungen eintreffen. Die Lieferung standardmäßiger Aktienoptionen erfolgt im Allgemeinen an T+1, die genaue Anzeige und Abrechnung für Kunden ist jedoch brokerspezifisch 5. Verbleibende Aktien, Short Calls, Bargeld und ausstehende Orders müssen abgeglichen werden. Eine neue Verkaufsorder auf Basis der alten Aktienzahl kann einen ungedeckten Call oder eine unbeabsichtigte Short-Position erzeugen
Die [OCC-Spezifikationen für Aktienoptionen](https://www.theocc.com/clearance-and-settlement/clearing/equity-options-product-specifications), die [OIC-FAQ zur Zuteilung](https://www.optionseducation.org/referencelibrary/faq/options-assignment) und die [OIC-Leitlinie zur Ausübung](https://www.optionseducation.org/referencelibrary/faq/options-exercise) beschreiben die Marktinfrastruktur. Der IRA-Vertrag Ihrer Verwahrstelle bestimmt, wie diese Ereignisse in Ihrem Konto erscheinen
Die Zuteilung überweist kein Geld auf Ihr Bankkonto
Angenommen, eine IRA besitzt 100 Aktien mit einer Basis von $48 und hat einen Call mit Strike 55 für eine Prämie von $2 verkauft. Wird der Call zugeteilt, verbucht die IRA einen Brutto-Aktienverkauf von $5.500 und behält die Eröffnungsprämie von $200 in ihrer wirtschaftlichen Historie. Die $5.500 sind keine Auszahlung an Sie, sondern bleiben vorbehaltlich der Abrechnungsregeln der Verwahrstelle als Altersvorsorgekonto-Bargeld oder Buying Power bestehen
Der Marktpreis über dem Strike wird der IRA nicht gezahlt. Die Zuteilung verkauft zum Strike, daher bleibt bei einem Schlusskurs von $60 der Aufwärtsspielraum von $5 je Aktie über $55 für den Covered-Call-Verkäufer ungenutzt. Das kombinierte Ergebnis dieses Beispiels vor Kosten beträgt relativ zur Aktienbasis von $48 $900, vor Gebühren, Dividenden und kontospezifischen Anpassungen. Maximaler Gewinn und Break-even eines Covered Calls zeigt dieselbe Rechnung außerhalb des Kontexts eines Altersvorsorgekontos
Ein zugeteilter Call verlangt von der IRA normalerweise weder den Kauf von Aktien noch die Einzahlung von externem Bargeld; die gedeckten Aktien werden geliefert. Das Risiko ist operativ: Ein Aktienverkauf, eine Übertragung, eine Beschränkung oder eine ausstehende Order kann dazu führen, dass weniger zulässige Aktien vorhanden sind, als der Broker anerkennt. Fragen Sie, wie die Verwahrstelle mit einem nicht vollständig gedeckten Call umgeht. Sie kann Trades beschränken, Positionen liquidieren oder eine andere Risikomaßnahme anwenden, statt der IRA Kredit gegen ihre Vermögenswerte zu geben
Limited Margin ist keine allgemeine Kreditfazilität
Einige Broker bieten in zulässigen IRAs eine Limited-Margin-Buchführung an, sodass bestimmte Spreads oder Abrechnungsflüsse ohne einen herkömmlichen Margin-Kredit anerkannt werden können. Dieses Label erlaubt der IRA nicht, einen Aktienkauf zu finanzieren, ein Defizit auf Anforderung mit persönlichen Mitteln zu begleichen oder die IRA als Sicherheit zu verpfänden. Der IRS bezeichnet die Kreditaufnahme aus einer IRA oder ihre Verwendung als Kreditsicherheit als mögliche verbotene Transaktion. Lesen Sie die [IRS-Leitlinie zu IRAs](https://www.irs.gov/retirement-plans/plan-participant-employee/retirement-topics-prohibited-transactions)
Stellen Sie vor der Eröffnung eines Covered Calls diese konkreten Fragen:
Schriftliche Antworten sind hilfreicher, als sich auf ein allgemeines Label „Optionen aktiviert“ zu verlassen
- Erkennt die Verwahrstelle genau diese Aktie, diesen Multiplikator und dieses Liefergut als Deckung an?
- Was passiert, wenn eine andere Order, Übertragung oder Corporate Action die zulässigen Aktien verringert?
- Welche Cutoff-Zeiten gelten in der IRA für Ausübung, Zuteilung und schließende Orders?
- Wann werden Aktienverkaufserlöse abgerechnet und für einen weiteren Trade verfügbar?
- Kann die IRA die Position rollen, und was passiert bei einer Teil- oder angepassten Zuteilung?
- Welche Handlungen würden abgelehnt, weil sie Kreditaufnahme oder eine nicht genehmigte Strategie erfordern?
Was Sie vor dem Verfall tun können
Ein Verkäufer in einer IRA hat vorbehaltlich der zulässigen Transaktionen der Verwahrstelle im Allgemeinen dieselben drei Möglichkeiten:
Sobald OCC eine Zuteilung zugewiesen hat, kann ein späterer Roll sie nicht rückgängig machen. Ziehen Sie die Strike-Erlöse nicht ab, nur weil der Kontobildschirm Bargeld zeigt. Bestätigen Sie Abrechnung, Ausschüttungsprozess der Verwahrstelle, Alters- und Steueranforderungen und ob eine Auszahlung gewöhnlich, qualifiziert oder anderen Regeln unterliegt
- Zuteilung annehmen: Halten Sie die zulässigen Aktien bis zum Cutoff und lassen Sie die IRA sie zum Strike verkaufen. Gleichen Sie Erlöse, Prämie, Gebühren, Steuerlot und verbleibende Kontrakte ab
- Buy to Close: Ein schließender Kauf entfernt den Short Call nur, wenn er ausgeführt wird. Die Prämie kann verfallen sein, aber eine Rally kann die Belastung größer als die Eröffnungsgutschrift machen. Eine nicht ausgeführte Order lässt das Zuteilungsrisiko bestehen
- Rollen: Schließen Sie den aktuellen Call und eröffnen Sie einen späteren oder anders bepreisten Call, wenn die IRA die neue Order erlaubt. Vergleichen Sie Netto-Belastung oder -Gutschrift, neue Aufwärtsbegrenzung, zusätzliche Expositionszeit, Dividendentermine und Deckung nach dem Roll
Aufzeichnungen und steuerliche Behandlung sind getrennte Fragen
Eine Zuteilung innerhalb einer Traditional- oder Roth-IRA wird in den meisten gewöhnlichen Situationen innerhalb des Altersvorsorge-Rahmens und nicht als einzelnes steuerpflichtiges Kontoereignis erfasst. Das macht nicht jedes Ergebnis steuerfrei und eine Auszahlung nicht automatisch qualifiziert. Kontotyp, Beiträge, Ausschüttungen, Übertragungen, Alter, Fünfjahresregeln, verbotene Transaktionen und lokales Recht können relevant sein
Bewahren Sie Optionsbestätigung, Zuteilungsmitteilung, Strike, Multiplikator, Aktienlot, Prämie, Gebühren, Abrechnungstermine, Beiträge, Ausschüttungen und den endgültigen Kontoauszug auf. Die [Optionsregeln aus IRS Publication 550](https://www.irs.gov/publications/p550) beschreiben die allgemeine Optionsbesteuerung, ersetzen aber keine Beratung zu einer bestimmten IRA. Holen Sie qualifizierte Steuerberatung ein, bevor Sie eine Covered-Call-Zuteilung, Konvertierung, Umklassifizierung oder Auszahlung als steuerneutral behandeln
Checkliste für IRA-Zuteilungen
Vor dem Verkauf des Calls:
Nach Eingang der Mitteilung:
- schriftliche Genehmigung für genau diese IRA und die Covered-Call-Strategie prüfen
- nur zulässige, nicht reservierte Aktien zählen und das Liefergut des Kontrakts bestätigen
- Cutoff-Zeiten des Brokers für Ausübung und Zuteilung erfassen
- verstehen, wie Teil-, angepasste oder vorzeitige Zuteilungen behandelt werden
- ausreichend abgerechnetes Bargeld für Gebühren und jeden zulässigen Folgetrade reservieren
- zugeteilte Menge mit den entfernten Aktien vergleichen
- Strike-Erlöse, Prämienhistorie, Gebühren und Abrechnungsstatus bestätigen
- jeden verbleibenden Call und die ihn noch deckenden Aktien prüfen
- sicherstellen, dass keine Ausschüttung, kein Kredit und keine externe Finanzierung erzeugt wurde
- Bestätigung und Kontoauszug für die dauerhaften Unterlagen des Kontos speichern
Häufige Fragen
Löst die Zuteilung eines Covered Calls eine Auszahlung aus meiner IRA aus?
Nein. Die Aktienverkaufserlöse bleiben normalerweise in derselben IRA. Eine spätere Übertragung von der IRA an Sie ist eine separate Ausschüttung, die nach den Regeln des Kontos bewertet werden muss. Verlangen Sie nicht nur deshalb eine Ausschüttung, weil die Zuteilung Bargeld verbucht hat
Kann eine IRA Covered Calls auf jede Aktie verkaufen, die sie besitzt?
Nicht unbedingt. Die Verwahrstelle kann Produkte, Optionsstufen, Kontrakttypen, angepasste Liefergüter oder bestimmte Wertpapiere beschränken. Die Aktien müssen außerdem als zulässige Deckung anerkannt sein und dürfen nicht bereits einer anderen Verpflichtung zugeordnet sein. Bestätigen Sie exaktes Symbol und Multiplikator
Was passiert, wenn meine IRA weniger Aktien hat, als der zugeteilte Call erfordert?
Kontaktieren Sie die Verwahrstelle sofort. Eine Übertragung, ein ausstehender Verkauf, eine Corporate Action oder eine Teilzuteilung kann die Abweichung erklären. Das Unternehmen kann Orders beschränken oder eine Risikomaßnahme ergreifen; eine IRA kann sich im Allgemeinen nicht auf einen gewöhnlichen Margin-Kredit oder eine sofortige private Einzahlung verlassen, um das Problem zu beheben
Kann ich die Aktien nach dem Abruf zurückkaufen?
Wenn die Verwahrstelle den Kauf erlaubt und abgerechnete Buying Power verfügbar ist, kann ein neuer Kauf innerhalb der IRA möglich sein. Er macht die Zuteilung nicht rückgängig. Prüfen Sie zuerst Abrechnung, Konzentration, Optionsdeckung und Handelsregeln des Kontos
Ist die Prämie steuerpflichtig, wenn der Covered Call in einer Roth IRA zugeteilt wird?
Die Zuteilung und die spätere Ausschüttung sind unterschiedliche Ereignisse. Die steuerliche Behandlung einer IRA hängt vom Kontotyp und den Fakten der Ausschüttung ab, während besondere Regeln für verbotene Transaktionen oder ungewöhnliche Produkte gelten können. Bewahren Sie vollständige Aufzeichnungen auf und holen Sie eine individuelle Steuerberatung ein