Welchen Aktienkurs muss mein Put erreichen?
Sieh, wie Stichtag und Bewertungsannahmen die Aktienkursbedingung hinter einem Put-Prämienziel bestimmen
Kurzantwort
Ein Put-Prämienziel vor dem Verfall hat keinen einzigen garantierten Aktienkurs. Der erforderliche Preis hängt von Strike, Stichtag, impliziter Volatilität, Zinsen, Dividenden und der künftigen Kursstellung ab
Ein Put kehrt die Richtung des Ziels um
Ein Long Put gewinnt inneren Wert, wenn die Aktie unter den Strike fällt. Vor dem Verfall kann seine Prämie zusätzlich Zeitwert enthalten; Strike minus Zielprämie beantwortet daher nicht jede Frage zu einem Stichtag
Angenommen, ein Put mit Strike 50 kostet 2,00 $ und das Ziel ist eine Prämie von 4,00 $ in der nächsten Woche. Die Aktienkursbedingung lässt sich erst dann ehrlich berechnen, wenn die verbleibende Zeit und die IV-Annahme der nächsten Woche einbezogen werden
Der Stichtag erhält den verbleibenden Zeitwert
Ein Ziel für die nächste Woche und dasselbe Ziel am Verfall sind unterschiedliche Szenarien. Zum früheren Stichtag hat der Kontrakt danach noch Restlaufzeit
Eine umgekehrte Preisberechnung muss die verbleibende Laufzeit bewerten, statt so zu tun, als verfiele die Option am Stichtag
Volatilität kann die erforderliche Put-Bedingung verändern
Eine höhere angenommene IV stützt im Allgemeinen mehr Zeitwert für Calls und Puts, während eine niedrigere IV einen Teil davon entfernt
Bei festem Ziel und Stichtag kann diese Änderung den Aktienkurs verschieben, bei dem der modellierte Put der ausgewählten Prämie entspricht
Das Ziel über mehrere Paths vergleichen
- Den exakten Kontrakt und das Ziel von 4,00 $ unverändert lassen - Einen früheren und einen späteren Stichtag vergleichen - Niedrige, aktuelle und höhere IV-Annahmen testen - Für jeden Fall festhalten, welche Aktienkursbedingung zum Ziel passt [!TRYMARK] TryMark-Prüfpunkt Ein Path zeigt, wie viel Abwärtsbewegung dasselbe Put-Ziel unter jeder Datums- und IV-Annahme erfordert. Er trennt ein bedingtes Ziel von der Prognose, dass die Aktie fallen wird
Ein modellierter Preis ist keine ausführbare Kursstellung
Käufer und Verkäufer bestimmen die am Markt verfügbare Prämie. Lies den erforderlichen Aktienkurs gemeinsam mit Kontrakt, Ziel, Stichtag, Volatilitätseingabe und Zeitpunkt der Kursstellung [!WARNING] Put-Break-even ist keine Zielkursstellung Strike minus Prämie ist ein üblicher Break-even am Verfall. Es garantiert nicht, dass ein Bid vor dem Verfall der ausgewählten Zielprämie entspricht
Häufige Fragen
Kann der Break-even am Verfall ein Put-Ziel vor dem Verfall beantworten?
Nicht allein. Der Break-even am Verfall verwendet das endgültige Auszahlungsprofil und die Nettoprämie, während ein Stichtag vor dem Verfall noch Zeitwert im Kontrakt lässt. Die frühere Schätzung braucht ein Preismodell und angegebene Annahmen
Garantiert der erforderliche Aktienkurs, dass mein Put zum Zielpreis gehandelt wird?
Nein. Er ist die Aktienkursbedingung, die im ausgewählten Modellszenario zum Ziel passt. Live-IV, Marktliquidität und verfügbare Bids und Asks können eine andere Prämie erzeugen