SKEW সূচক কি? ব্যাখ্যা করেছেন
SKEW সূচক কী পরিমাপ করে তা জানুন: S&P 500 বিকল্প স্কু থেকে লেজ ঝুঁকি, 100 বেসলাইন গণিত, VIX পার্থক্য এবং পদ্ধতির সীমা।
সরাসরি উত্তর
Cboe SKEW সূচকের দাম S এবং P 500 অপশন থেকে ত্রিশ দিনের মধ্যে টেইল রিস্ক, ক্র্যাশ সুরক্ষা বিতরণের মাঝামাঝি আপেক্ষিকভাবে ব্যয়বহুল হয়ে উঠলে বাড়ছে। একটি 100 রিডিং মানে কাছাকাছি-সিমেট্রিক প্রাইসিং যখন উচ্চ রিডিং মার্ক মোটা হয় বাম লেজ। VIX সামগ্রিক উদ্বায়ীতার মাত্রা পরিমাপ করে; SKEW পরিমাপ করে যে এটি কতটা একমুখী ভয় চলে।
তির্যকতার গণিত মূল্যকে ভয়ের পরিমাপক হিসাবে পরিণত করে
সূচকটি S দ্বারা উহ্য ত্রিশ দিনের লগ রিটার্নের পরিসংখ্যানগত তির্যকতা থেকে শুরু হয় এবং P 500 বিকল্পগুলি, তারপর এটিকে পাঠযোগ্যতার জন্য 100 বিয়োগ দশগুণ হিসাবে রূপান্তরিত করে। যেহেতু বাজারের তির্যকতা নেতিবাচকভাবে চলে, উচ্চতর SKEW মানে আরও নেতিবাচক তির্যক এবং সমৃদ্ধ ক্র্যাশ সুরক্ষা। বাহ্যিক অর্থ সংকেত বহন করে; বিতরণের মাঝখানে বেসলাইন বহন করে।
উহ্য উদ্বায়ীতা বনাম VIX সূচক পৃথক করে একক-স্টক পরিমাপ থেকে উদ্বায়ীতা। Option vega এর পরিমাণ নির্ধারণ করে প্রিমিয়াম সংবেদনশীলতা যা উভয় গেজ ফিড করে।
100 মানে প্রতিসাম্য, উচ্চ মানে বীমাকৃত লেজ
100-এ উহ্য বন্টন মোটামুটিভাবে প্রতিসাম্য দেখায় এবং টেইল হেজেসের দাম সামান্য অতিরিক্ত 120 থেকে 140 এর দশকের রিডিংগুলি অর্থপূর্ণ ক্র্যাশ প্রাইসিং দেখায়, যখন স্পাইকগুলি চিহ্নিত করে এপিসোড যখন সুরক্ষার চাহিদা চাপা পড়ে। স্তরটি বীমা খরচ বর্ণনা করে, কখনই ক পূর্বাভাসের তারিখ; ব্যয়বহুল হেজেস কোনো ক্র্যাশ ছাড়াই মাসের জন্য ব্যয়বহুল থাকতে পারে।
অস্থিরতা ঝুঁকি প্রিমিয়াম ব্যাখ্যা করা হয়েছে কেন দেখায় সুরক্ষা সাধারণত অতিরিক্ত খরচ। কি উহ্য অস্থিরতা এর নীচে পরম পরিমাপকে ভিত্তি করে আপেক্ষিক গেজ
VIX এবং SKEW বিভিন্ন ভয়ের প্রশ্নের উত্তর দেয়
VIX বিকল্পগুলির একটি স্ট্রিপ থেকে নিকট-মেয়াদী অস্থিরতার মাত্রাকে একত্রিত করে, যে কোনও সাথে বৃদ্ধি পায় উভয় দিকে বড় প্রত্যাশিত পদক্ষেপ. SKEW অপ্রতিসমতাকে বিচ্ছিন্ন করে, যখন নিচের দিকে উঠে যায় সুরক্ষা বিশেষভাবে বাকিদের ছাড়িয়ে যায়। কম SKEW সহ উচ্চ VIX মানে চপি কিন্তু সুষম প্রত্যাশা; উচ্চ SKEW সহ কম VIX মানে বিড ক্র্যাশ হেজেসের উপর শান্ত পৃষ্ঠ।
VVIX এর ভলিউম ব্যাখ্যা করা হয়েছে উদ্বায়ী-অস্থিরতা যোগ করে উভয়ের উপরে স্তর। পুট-কল অনুপাত ব্যাখ্যা করা হয়েছে দেখায় এটি বৈসাদৃশ্যের জন্য পজিশনিং-ভিত্তিক সেন্টিমেন্ট গেজ। [!WARNING] গেজ মূল্য বর্ণনা করে, ভবিষ্যদ্বাণী নয় এলিভেটেড SKEW রেকর্ড করে হেজেসের দাম কত, ক্র্যাশের সময় নয়। হিসাবে গেজ ট্রেডিং একটি টাইমিং সিগন্যাল একটি বীমা মূল্যকে একটি ভবিষ্যদ্বাণীতে রূপান্তরিত করে যা এটি কখনও দাবি করেনি৷
পদ্ধতি প্রতিটি SKEW পড়ার সীমাবদ্ধ করে
একাডেমিক তির্যকতার সংজ্ঞা অনুশীলনকারীর তির্যক অন্তর্দৃষ্টি থেকে ভিন্ন হতে পারে, যা কেন Cboe প্রমিত ডেল্টা-স্ট্রাইক ডিফারেনশিয়াল বা অনুপাতের দিকে সরে যাওয়ার পরামর্শ নিয়েছে সম্ভাব্য ইতিহাস পুনঃগণনা সহ। যেকোন পদ্ধতির পরিবর্তন অতীতের পাঠগুলিকে পুনর্লিখন করে, নিষ্পাপ ব্যাকটেস্ট ব্রেকিং ব্যবহারকারীদের ট্র্যাক করা উচিত কোন সংজ্ঞা প্রতিটি মুদ্রণ উত্পাদিত বছর জুড়ে তুলনা করার আগে। [!TRYMARK] বীমা খরচ হিসাবে SKEW পড়ুন, তারপর VIX চেক করুন SKEW লেভেল, ভিআইএক্স লেভেল, এবং প্রত্যেকটি মাত্রা বনাম সম্পর্কে কী বোঝায় তা লিখুন অসমতা। শুধুমাত্র সেই কাঠামোর উপর কাজ করুন যার মূল্য নির্দিষ্ট ভয়ের সাথে মেলে, একা গেজে কখনও.
এই নির্দেশিকা শিক্ষার জন্য সূচক মেকানিক্স ব্যাখ্যা করে। এটি ক্র্যাশের পূর্বাভাস দেয় না, হেজেস সুপারিশ, অথবা কোনো গেজ লাভ প্রতিশ্রুতি. সূচক পদ্ধতি নথি এবং ব্যক্তিগত ট্রেড রেকর্ড বাস্তব ব্যবহার নিয়ন্ত্রণ করে।
সাধারণ প্রশ্ন
SKEW 130 মানে কি?
এর তুলনায় ব্যয়বহুল ক্র্যাশ সুরক্ষার সাথে উল্লেখযোগ্যভাবে নেতিবাচক অন্তর্নিহিত তির্যকতা বিতরণ মাঝামাঝি। এটা ভয়ের দাম, একটি পূর্বাভাস তারিখ নয়.
কিভাবে SKEW VIX থেকে আলাদা?
VIX উভয় দিকে প্রত্যাশিত চলাচলের আকার একত্রিত করে; SKEW খারাপ দিককে বিচ্ছিন্ন করে অসমতা একটি উঁচুতে দৌড়াতে পারে যখন অন্যটি শান্ত থাকে।
SKEW কি ক্র্যাশের পূর্বাভাস দিতে পারে?
না। গবেষণার সাথে লেজের মূল্য বৃদ্ধির যোগসূত্র গড়ে পরে, কিন্তু সময় পরিবর্তিত হয় এত ব্যাপকভাবে যে গেজ-ভিত্তিক বাজার সময় একটি নিয়ম হিসাবে ব্যর্থ হয়।
কেন SKEW পদ্ধতি পরিবর্তন হতে পারে?
একাডেমিক তির্যকতার সংজ্ঞা অনুশীলনকারীর তির্যক অন্তর্দৃষ্টি থেকে বিচ্ছিন্ন হয়, তাই Cboe সম্ভাব্য ইতিহাস সহ ডেল্টা-স্ট্রাইক ডিফারেনশিয়াল বা অনুপাত পদ্ধতি নিয়ে পরামর্শ করা হয়েছে পুনঃগণনা
SKEW বৃদ্ধি পেলে ব্যবসায়ীদের কি হেজ করা উচিত?
শুধুমাত্র মূল্যের ভয়ের সাথে মিলে যাওয়া কাঠামোগুলি তাদের খরচ অর্জন করে এবং স্পাইকগুলি টিকে থাকতে পারে মাস এক্সপোজার হেজ, গেজ পড়া একা.