ভান্না এবং চার্ম: কীভাবে বিকল্প ডেল্টা অস্থিরতা এবং সময়ের সাথে পরিবর্তিত হয়

স্টক অপরিবর্তিত থাকলেও একটি IV পরিবর্তন ডেল্টাকে সরাতে পারে। ভান্না সেই মিথস্ক্রিয়া অনুমান করেন, যা অস্থিরতা-সংবেদনশীল বই এবং দীর্ঘ তারিখের বিকল্পগুলির জন্য গুরুত্বপূর্ণ। এটি অবস্থানের নেট এক্সপোজারে প্রয়োগ করা উচিত কারণ কল, পুট, লম্বা পা এবং ছোট পা একে অপরকে অফসেট বা শক্তিশালী করতে পারে

একটি সরলীকৃত স্ন্যাপশটের জন্য, একটি কল কল্পনা করুন যার ডেল্টা 0.55 এবং যার ভ্যানা 0.06 ডেল্টা পয়েন্ট প্রতি এক-পয়েন্ট IV মুভ। যদি স্পট অপরিবর্তিত থাকা অবস্থায় IV দুই পয়েন্ট বেড়ে যায়, তাহলে মডেল করা ব-দ্বীপ 0.67-এর দিকে যেতে পারে; যদি IV দুই পয়েন্ট কমে যায়, তাহলে এটি 0.43-এর দিকে যেতে পারে। মানটি স্থানীয় এবং মডেল-নির্ভর, তাই এটি পরবর্তী উদ্ধৃতি সম্পর্কে প্রতিশ্রুতির পরিবর্তে একটি দৃশ্যের জন্য একটি সংবেদনশীলতা

একটি পোর্টফোলিওর জন্য, পা যোগ করার আগে স্বাক্ষরিত ভানাকে পরিমাণ এবং চুক্তির গুণক দ্বারা গুণ করুন। একটি সংক্ষিপ্ত বিকল্প তার দীর্ঘ-পা এক্সপোজার চিহ্ন বিপরীত। একটি অস্থিরতার পদক্ষেপ তাই প্রয়োজনীয় স্টক হেজ পরিবর্তন করতে পারে এমনকি যখন অন্তর্নিহিত মূল্য স্থানান্তরিত না হয়

মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে, ইন-দ্য-মানি ডেল্টাগুলি তাদের টার্মিনাল মানের দিকে ঝোঁক এবং অর্থের বাইরের ডেল্টাগুলি শূন্যের দিকে ঝোঁক, তাই একটি হেজড অবস্থান স্টক সরানো ছাড়াই দিকনির্দেশনামূলকভাবে উন্মোচিত হতে পারে। চার্ম সংক্ষিপ্ত করে যে মডেলড ড্রিফ্ট একটি সময় বৃদ্ধির উপর; এটি ধ্রুবক নয় এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার কাছাকাছি দ্রুত পরিবর্তন করতে পারে

উদাহরণ স্বরূপ, দিনের শুরুতে একটি স্বল্প-তারিখের আউট-অফ-দ্য-মানি কলের একটি ছোট ডেল্টা থাকতে পারে কিন্তু স্পট যদি স্ট্রাইকের নীচে থাকে তবে সময় অতিবাহিত হওয়ার সাথে সাথে শূন্যের দিকে চলে যায়। একটি ইন-দ্য-মানি কল পরিবর্তে একটি উচ্চ ডেল্টার দিকে প্রবাহিত হতে পারে। চার্মের দিক ও একক নির্ভর করে প্ল্যাটফর্মের রিপোর্ট প্রতি ক্যালেন্ডারের দিন, ট্রেডিং ডে বা ভিন্ন সময়ের কনভেনশনে পরিবর্তন হয় কিনা তার উপর

বিভিন্ন প্ল্যাটফর্ম বিভিন্নভাবে চিহ্ন, একক এবং সময়ের নিয়ম উদ্ধৃত করতে পারে। মান তুলনা করার আগে সংজ্ঞা যাচাই করুন, তারপর একটি একক গ্রীকের উপর নির্ভর না করে স্পট, IV এবং তারিখ জুড়ে সমগ্র অবস্থানের উপর জোর দিন। ভান্না এবং চার্ম ব্যাখ্যা করতে সাহায্য করে যে কেন একটি স্থির ডেল্টা হেজ স্থির থাকে না, কিন্তু তারা অস্থিরতা বা দামের পরবর্তী পরিবর্তনের পূর্বাভাস দেয় না

ভান্না এবং চার্ম চেকলিস্ট:

- মান তুলনা করার আগে প্ল্যাটফর্মের সংজ্ঞা, চিহ্ন, একক এবং সময় কনভেনশন নিশ্চিত করুন - ক্যাপচার স্পট, স্ট্রাইক, মেয়াদ, IV, ডেল্টা, ভান্না, কবজ, পরিমাণ এবং গুণক একসাথে - একটি স্পট মুভ, একটি IV মুভ, এবং আলাদাভাবে এবং সংমিশ্রণে এক সময় বৃদ্ধিতে চাপ দিন - কল, পুট, স্প্রেড, শেয়ার এবং মেয়াদ জুড়ে স্বাক্ষরিত এক্সপোজারের যোগফল - একটি অস্থিরতা ইভেন্ট, বড় সরানো, রোল, বা হেজ সমন্বয়ের পরে পুনরায় পরীক্ষা করুন [!TRYMARK] ট্রাইমার্ক সেকেন্ড অর্ডার গ্রীক চেকপয়েন্ট গ্রীক স্ন্যাপশট, মডেল ইনপুট, দৃশ্যকল্প পরিবর্তন, হেজ থ্রেশহোল্ড এবং উদ্ধৃতি টাইমস্ট্যাম্প একসাথে এক পথে রাখুন। উৎসের সাইন কনভেনশন রেকর্ড করুন যাতে পরবর্তী তুলনা অর্থবহ থাকে [!WARNING] দ্বিতীয়-ক্রম নির্ভুলতা বিভ্রান্তিকর হতে পারে ভান্না এবং চার্ম হল মডেল সংবেদনশীলতা যা অর্থ, সময়, IV, এবং নিয়মাবলীর সাথে দ্রুত পরিবর্তন করতে পারে। এগুলিকে পরিস্থিতি ব্যাখ্যা করতে ব্যবহার করুন, স্বতন্ত্র পূর্বাভাস বা নিশ্চিত হেজ অনুপাত হিসাবে নয়