স্টিকি স্ট্রাইক বনাম স্টিকি ডেল্টা: কিভাবে অস্থিরতা পৃষ্ঠ দাগের সাথে চলে

একটি বিকল্প পৃষ্ঠ মানচিত্র মেয়াদ উত্তীর্ণ এবং একটি স্ট্রাইক সমন্বয় জুড়ে অস্থিরতা বোঝায়। সেই স্থানাঙ্কটি হতে পারে পরম স্ট্রাইক, স্ট্রাইক বিভক্ত ফরোয়ার্ড, লগ-মানিনেস বা ডেল্টা

স্থানাঙ্ক পরিবর্তন করলে "অপরিবর্তিত অস্থিরতা" এর অর্থ কি পরিবর্তন হয়। স্ট্রাইক দ্বারা হিমায়িত একটি পৃষ্ঠ ব-দ্বীপ দ্বারা হিমায়িত হয় না কারণ একটি স্থান পরিবর্তন প্রতিটি চুক্তির অর্থ এবং ব-দ্বীপ পরিবর্তন করে

স্টিকি স্ট্রাইকের অধীনে, 90, 100, এবং 110 স্ট্রাইক একটি স্পট মুভের পরে তাদের প্রারম্ভিক IV ধরে রাখে, বাকি সব সমান। বর্তমান এটিএম পয়েন্টটি বিদ্যমান তির্যকের অন্য স্থানে চলে যায়

যদি ইক্যুইটি ডাউনসাইড স্ট্রাইকের উচ্চ IV থাকে এবং স্পট কমে যায়, নতুন ATM সেই উচ্চ-IV অঞ্চলের দিকে স্লাইড করতে পারে। এটিএম অস্থিরতা তাই স্ট্রাইক-ভিত্তিক বক্ররেখার সমান্তরাল স্থানান্তর ছাড়াই বাড়তে পারে

এই কনভেনশনটি সংক্ষিপ্ত পদক্ষেপের জন্য উপযোগী হতে পারে যখন একই তালিকাভুক্ত চুক্তিগুলি বিশ্লেষণকে নোঙ্গর করে, তবে বাজার নির্মাতারা সমগ্র পৃষ্ঠের পুনর্মূল্যায়ন করলে এটি অবাস্তব হয়ে উঠতে পারে

স্টিকি ডেল্টার অধীনে, একটি 25-ডেল্টা পুট বা একটি নির্দিষ্ট আপেক্ষিক-মানিনেস পয়েন্ট তার IV ধরে রাখে যখন সেই বিন্দুটির প্রতিনিধিত্বকারী পরম স্ট্রাইক পরিবর্তন হয়। তির্যক অন্তর্নিহিত সঙ্গে স্থানান্তরিত হয়

Cboe-এর Silexx ডকুমেন্টেশন নোট করে যে একটি স্টিকি-ডেল্টা বাস্তবায়ন প্রমিত লগ-অর্থ ব্যবহার করে সার্কুলার সমস্যা এড়াতে পারে যে ডেল্টা নিজেই একটি IV ইনপুট প্রয়োজন।

যদি স্পট পরিবর্তন হয় এবং এটিএম একই IV এর কাছাকাছি থাকে, তবে পৃষ্ঠটি একটি নির্দিষ্ট স্ট্রাইক মানচিত্রের চেয়ে আঠালো ব-দ্বীপের মতো আচরণ করে। বাস্তব বাজার এই নিদর্শন মধ্যে সরানো হতে পারে

একটি পুট বিবেচনা করুন যেটি স্পট পড়ে যাওয়ার পরে এটিএমের কাছাকাছি হয়ে যায়। স্টিকি ধর্মঘট একই চুক্তি ধর্মঘট থেকে IV পড়ে; স্টিকি ডেল্টা এটিকে একটি নতুন আপেক্ষিক অবস্থানে ম্যাপ করে। ফলস্বরূপ IV, vega P&L, এবং হেজ ভিন্ন হতে পারে

স্ক্যু সরে গেলে IV হিমায়িত করে ডেল্টা-গামা রিপ্রাইজিং যথেষ্ট নয়। ভান্না স্পট এবং IV মিথস্ক্রিয়াতে সংবেদনশীলতা ক্যাপচার করে, যখন উচ্চ-ক্রম এবং ক্রস-সারফেস প্রভাবগুলি বড় পদক্ষেপের জন্য গুরুত্বপূর্ণ হয়ে ওঠে

স্টিকি স্ট্রাইক ATM IV পরিবর্তন করতে পারে কারণ ATM একটি নির্দিষ্ট স্ট্রাইক স্কু বরাবর চলে। স্টিকি ডেল্টা একটি নির্দিষ্ট চুক্তির IV পরিবর্তন করতে পারে কারণ সেই চুক্তিটি একটি ভিন্ন ব-দ্বীপে চলে যায়

একটি সমান্তরাল উদ্বায়ীতা স্থানান্তর উভয় কনভেনশনের উপরে ঘটতে পারে। মেয়াদী কাঠামো স্বাধীনভাবেও চলতে পারে, তাই একটি সম্পূর্ণ দৃশ্যের জন্য স্পট, পৃষ্ঠের আকৃতি, স্তর এবং সময়ের অনুমান প্রয়োজন

ইক্যুইটি সূচক তির্যক প্রায়ই একটি বিপরীত স্পট-অস্থিরতার সম্পর্ক দেখায়, কিন্তু ক্রমবর্ধমান অস্থিরতার সাথে সমাবেশ এবং পতনশীল অস্থিরতার সাথে পতনও ঘটে। একক স্টক, পণ্য, FX, এবং ইভেন্টের মেয়াদ ভিন্নভাবে আচরণ করে

সিঙ্ক্রোনাইজড সারফেস স্ন্যাপশট ব্যবহার করে গতিবিদ্যা অনুমান করুন। সমান্তরাল স্তর, তির্যক ঢাল, বক্রতা এবং শব্দ পরিবর্তনগুলি পৃথক করুন, তারপর ফলাফলগুলিকে স্থানের দিকনির্দেশ, সরানো আকার, দিগন্ত এবং ঘটনা শাসনের উপর শর্ত দিন

কমপক্ষে স্টিকি স্ট্রাইক, স্টিকি ডেল্টা এবং একটি স্থানান্তরিত-সারফেস স্ট্রেস চালান। সামঞ্জস্যপূর্ণ ফরোয়ার্ড, হার, লভ্যাংশ, সময় এবং এক্সিকিউটেবল উদ্ধৃতি অনুমান সহ প্রকৃত অবস্থানের পুনরায় মূল্য নির্ধারণ করুন

রিপোর্ট করুন কোন কনভেনশন ঝুঁকি উপসংহার চালায়। যদি একটি বাণিজ্য শুধুমাত্র একটি পৃষ্ঠের নিয়মের অধীনে নিরাপদ হয়, তবে মডেল পছন্দটি একটি প্রযুক্তিগত বিবরণের পরিবর্তে একটি বস্তুগত এক্সপোজার