বিকল্প জয়ের হার বনাম প্রত্যাশা: কেন 90% এখনও হারতে পারে

একটি বাণিজ্য হিসাবে গণনা করার জন্য একটি নিয়ম দিয়ে শুরু করুন। একটি দুই পায়ের স্প্রেড খোলা এবং বন্ধ একটি অবস্থান হিসাবে একটি পর্যবেক্ষণ, একটি জয়ী শর্ট লেগ এবং একটি সম্পর্কহীন হেরে যাওয়া লম্বা পা নয়।

আংশিক প্রস্থান এবং রোলস জন্য একই নিয়ম ব্যবহার করুন. একটি রোলের নগদ প্রবাহকে তার আসল অবস্থানের সাথে সংযুক্ত রাখুন, এমনকি যখন জার্নাল ক্লোজিং ট্রেড এবং নতুন খোলার কথা আলাদাভাবে রেকর্ড করে।

অন্যথায়, বড় পরাজয়কারীদের খোলা রেখে ছোট বিজয়ীদের বন্ধ করা অ্যাকাউন্টের সামগ্রিক ফলাফল বর্ণনা না করেই একটি চিত্তাকর্ষক উপলব্ধির হার তৈরি করতে পারে।

একটি প্ল্যাটফর্মের লাভের আনুমানিক সম্ভাবনা থেকে একটি ঐতিহাসিক জয়ের হারকে আলাদা করুন৷ প্রাক্তন একটি নমুনা বর্ণনা করে; পরেরটি একটি মডেল এবং একটি নির্দিষ্ট ভবিষ্যতের ফলাফলের উপর নির্ভর করে।

পৃথক লাভের নির্দেশিকা মডেল প্রশ্ন ব্যাখ্যা করে। এখানে, কাজটি আসলে লাভ বা হারানো ডলারের সাথে একটি ট্রেডিং রেকর্ডের সমন্বয় করা।

শুধুমাত্র জয় এবং ক্ষতি সহ একটি সরলীকৃত মডেলের জন্য, গণনা করার আগে ইনপুটগুলি সংজ্ঞায়িত করুন৷ জুড়ে একই মুদ্রা এবং অবস্থান-আকারের কনভেনশন ব্যবহার করুন।

গড় নেট ফলাফল = p × W − (1 − p) × L − C।

ঐতিহাসিক গড় ব্যবহার করে নমুনার গড় ফলাফল পাওয়া যায়। অনুমান সম্ভাব্যতা এবং অর্থ প্রদান ব্যবহার করে একটি দৃশ্যের প্রত্যাশিত মান দেয়। কোন হিসাবই প্রমাণ করে না যে সেই ইনপুটগুলি টিকে থাকবে৷

ফ্ল্যাট ট্রেড বা অনিয়মিত ফলাফল ধারণকারী রেকর্ডের জন্য, প্রতিটি সম্পূর্ণ ট্রেডের নিট লাভ বা ক্ষতির যোগফল এবং মোট ট্রেড গণনা দ্বারা ভাগ করুন। এটি শান্তভাবে অসুবিধাজনক পর্যবেক্ষণ ড্রপ এড়ায়.

যদি W এবং L ইতিমধ্যেই সমস্ত খরচ অন্তর্ভুক্ত করে, তাহলে আবার C বিয়োগ করবেন না। ধারাবাহিকভাবে একটি জয় শ্রেণীবদ্ধ করুন: ফি এর আগে একটি ছোট লাভ ফি পরে ক্ষতি হতে পারে।

• p: বাণিজ্যের ভগ্নাংশ যা জয়ী হয়, দশমিক হিসাবে লেখা।
• W: আলাদাভাবে রেকর্ড করা খরচের আগে গড় বিজয়ী বাণিজ্য।
• L: এই খরচের আগে গড় হারানো ট্রেডের পরম ডলার ক্ষতি।
• C: সম্পূর্ণ ট্রেড প্রতি গড় খরচ, গণনার সময় একবার চার্জ করা হয়।

একই মেয়াদের সাথে একটি অনুমানমূলক 100/95 বুল পুট স্প্রেড, একটি 0.50 নেট ক্রেডিট এবং একটি 100-শেয়ার গুণক বিবেচনা করুন। দুটি স্ট্রাইক মূল্য $5 আলাদা।

এর সম্পূর্ণ মেয়াদ শেষ হওয়ার মুনাফা হল $50। এটির সম্পূর্ণ মেয়াদ শেষ হওয়ার ক্ষতি হল ($5 − $0.50) × 100 = $450, খরচের আগে, ধরে নিচ্ছি যে স্প্রেডের দুটি পা উদ্দেশ্য অনুযায়ী একসাথে পরিচালনা করা হয়েছে।

এটি [OIC বুল পুট স্প্রেড গাইড](https://www.optionseducation.org/strategies/all-strategies/bull-put-spread-credit-put-spread) এর পেঅফ কাঠামো অনুসরণ করে।

পাটিগণিত বিচ্ছিন্ন করতে, ধরে নিন 90টি ট্রেড সম্পূর্ণ $50 করে এবং 10টি সম্পূর্ণ $450 হারায়। প্রকৃত স্প্রেডগুলিও সেই ফলাফলগুলির মধ্যে শেষ করতে পারে বা তাড়াতাড়ি বন্ধ করতে পারে; এটি একটি ব্যাকটেস্ট নয়।

গড় নেট ফলাফল হল −$2 প্রতি ট্রেড। এই উদাহরণে, একটি সম্পূর্ণ $450 ক্ষতি কোনো খরচ পরিশোধ করার আগে নয়টি সম্পূর্ণ $50 লাভ গ্রহণ করে।

একটি প্রাপ্ত বিকল্প ক্রেডিট সম্পূর্ণ লাভের মতো নয়। স্প্রেড বন্ধ বা নিষ্পত্তির দায় অবশ্যই রেকর্ডে অন্তর্ভুক্ত করতে হবে।

• বিজয়ী ট্রেড: 90 × $50 = $4,500।
• হারানো ট্রেড: 10 × $450 = $4,500।
• খরচের আগে ফলাফল: দশটির মধ্যে নয়টি ট্রেড জেতা সত্ত্বেও $0৷
• অনুমানমূলক খরচ: 100 × $2 = $200; নেট ফলাফল: −$200।

প্রত্যাশা সমীকরণটি শূন্যে সেট করুন এবং p এর জন্য সমাধান করুন। ধনাত্মক W এবং L সহ, প্রয়োজনীয় জয়ের হার হল (L + C) ÷ (W + L)।

উদাহরণস্বরূপ, ($450 + $2) ÷ ($50 + $450) = 0.904, বা 90.4%। অনুমিত 90% সেই থ্রেশহোল্ডের নীচে।

এটি একটি উইন-রেট থ্রেশহোল্ড, স্প্রেডের স্টক-প্রাইস ব্রেক-ইভেন নয়। পরেরটি হল $100 − $0.50 = $99.50 খরচের আগে মেয়াদ শেষ হওয়ার সময়।

স্ট্রাইক পরিবর্তন করা, আগে মুনাফা নেওয়া, বা স্টপ যোগ করা ফলাফল বন্টন পরিবর্তন করে। যেটি পুরানো ইনপুটকে আকর্ষণীয় দেখায় তা রাখার পরিবর্তে গড় লাভ এবং গড় ক্ষতি উভয়ই পুনঃগণনা করুন।

উদাহরণের $50 জয়, $450 ক্ষতি, এবং $2 খরচ স্থির ধরে রাখুন। শুধুমাত্র p পরিবর্তন করলে তিনটি ভিন্ন প্রত্যাশিত ফলাফল পাওয়া যায়।

এগুলি সংবেদনশীলতার ক্ষেত্রে, পূর্বাভাস নয়। তারা দেখায় ফলাফল কতটা নির্ভর করে এমন সম্ভাবনার উপর যা সঠিকভাবে জানা যায় না।

এছাড়াও বৃহত্তর নির্বাহ খরচ বা একটি কম গড় লাভ পরীক্ষা করুন। যখন একটি ছোট অনুমান পরিবর্তনের পরে মডেল করা সুবিধা অদৃশ্য হয়ে যায়, শুধুমাত্র সেরা ক্ষেত্রে রিপোর্ট করার পরিবর্তে সেই ভঙ্গুরতা রেকর্ড করুন।

• 85% জয়ে: 0.85 × $50 − 0.15 × $450 − $2 = −$27 প্রতি ট্রেড।
• 90% জয়ে: 0.90 × $50 − 0.10 × $450 − $2 = −$2 প্রতি ট্রেড।
• 95% জয়ে: 0.95 × $50 − 0.05 × $450 − $2 = $23 প্রতি ট্রেড।

লাভ ফ্যাক্টর বিজয়ী ট্রেডে মোট লাভকে হারানো ট্রেডের পরম মোট ক্ষতি দ্বারা ভাগ করে। সেই বাণিজ্য ফলাফলগুলি খরচের আগে বা পরে কিনা তা উল্লেখ করুন।

খরচের আগে, উদাহরণের ফ্যাক্টর হল $4,500 ÷ $4,500 = 1.00৷ প্রতিটি ট্রেডে $2 বরাদ্দ করলে নেট বিজয়ীদের $4,320 এবং $4,520 এর নেট লস হয়, যা প্রায় 0.956 এর ফ্যাক্টর।

তাই একই রেকর্ডে 90% জয়ের হার, একটি নেতিবাচক গড় নেট ফলাফল এবং একটির নিচে একটি খরচ-সামঞ্জস্যপূর্ণ লাভ ফ্যাক্টর রয়েছে। মেট্রিক্স তাদের সংজ্ঞা মিলে গেলে সম্মত হয়।

নমুনায় কোন হারানো ট্রেড না থাকায়, হর শূন্য। একটি অনির্ধারিত বা অসীম-সুদর্শন ফ্যাক্টর প্রতিষ্ঠিত করে না যে কৌশলটির কোন খারাপ দিক নেই।

20টি ট্রেডে আঠারোটি জয় এবং 1,000টি ট্রেডে 900টি জয় উভয়ই 90% সমান। তারা বিভিন্ন পরিমাণ প্রমাণ ধারণ করে, এবং কোন অনুপাত পরবর্তী বাণিজ্যের সম্ভাবনা স্থাপন করে না।

একই অন্তর্নিহিত উপর ওভারল্যাপিং ট্রেড একটি বাজার শক শেয়ার করতে পারে। প্রতিটিকে একটি স্বাধীন সাফল্য হিসাবে গণনা করা রেকর্ডে কতটা স্বাধীন প্রমাণ রয়েছে তা অতিরঞ্জিত করতে পারে।

অবস্থানের আকারও গুরুত্বপূর্ণ। হারানো পজিশন জয়ী পজিশনের চেয়ে বড় হলে, প্রতি-চুক্তির গড় প্রকৃত অ্যাকাউন্টের ক্ষতি লুকিয়ে রাখতে পারে। প্রমিত বাণিজ্য ফলাফল এবং নগদ খাতা উভয় পর্যালোচনা করুন।

একটি ইতিবাচক আনুমানিক গড় একটি ড্রডাউন সীমা নয়। কোনো লাভের আগে বেশ কিছু লোকসান আসতে পারে এবং একটি লিভারেজড অ্যাকাউন্ট সেই ক্রম বজায় রাখতে অক্ষম হতে পারে।

কেন এক্সপোজার এবং ডাউনসাইডকে জয়ের ফ্রিকোয়েন্সি থেকে আলাদাভাবে বিবেচনা করতে হবে তার জন্য [OIC এর লিভারেজ আলোচনা](https://www.optionseducation.org/optionsoverview/leverage-risk) দেখুন।

ট্রেড নির্বাচন করার আগে পর্যালোচনা সময় নির্বাচন করুন. ব্রোকার রেকর্ডের সাথে সম্পূর্ণ নমুনা সমন্বয় করুন এবং উপলব্ধ কর্মক্ষমতার পাশাপাশি অবশিষ্ট ওপেন-পজিশন এক্সপোজার প্রদর্শন করুন।

প্রকৃত কার্যকরী মূল্য ইতিমধ্যেই এর প্রভাব অন্তর্ভুক্ত করার সময় একটি মডেল করা বিড-আস্ক পেনাল্টি চার্জ করবেন না। মিডপয়েন্ট উদ্ধৃতি ব্যবহার করে ব্যাকটেস্টের জন্য একটি আলাদা, স্পষ্ট এক্সিকিউশন অনুমান প্রয়োজন। [!TRYMARK] TryMark প্রত্যাশা চেকপয়েন্ট পরবর্তী জার্নাল পর্যালোচনাতে, শূন্যের সাথে গড় নেট P/L তুলনা করুন। উচ্চ জয়ের হার ব্যাখ্যা করার আগে প্রকৃত ক্লোজিং ফিল, সমস্ত পজিশন খরচ এবং আরও খারাপ ক্ষতির অনুমান ব্যবহার করে ফলাফলটি পুনরায় পরীক্ষা করুন। [!WARNING] একটি পেঅফ ক্যাপ একটি অ্যাকাউন্ট-ম্যানেজমেন্ট প্রতিশ্রুতি নয় প্রারম্ভিক অ্যাসাইনমেন্ট বা অমিল লেগ হ্যান্ডলিং স্টক এক্সপোজার এবং তহবিল চাহিদা তৈরি করতে পারে। সরলীকৃত স্প্রেড উদাহরণটি একটি গ্যারান্টি নয় যে প্রতিটি অ্যাকাউন্টের ফলাফল তার মেয়াদ শেষ হওয়ার অর্থের মধ্যে থাকে।

• সম্পূর্ণ অবস্থান, পরিমাণ, গুণক, এবং সমস্ত প্রবেশ এবং প্রস্থান নগদ প্রবাহ রেকর্ড করুন।
• আংশিক প্রস্থান, রোলস, ব্যায়াম, অ্যাসাইনমেন্ট এবং ফলস্বরূপ স্টক অবস্থানগুলি লিঙ্ক করুন।
• স্লিপেজ থেকে আলাদা কমিশন এবং ফি ইতিমধ্যেই প্রকৃত পূরণের দামে প্রতিফলিত হয়েছে।
• নেট ডলার, ট্রেড কাউন্ট, গড় জয়, গড় ক্ষতি, এবং সবচেয়ে বড় ক্ষতি একসাথে রিপোর্ট করুন।
• নমুনার তারিখ, প্রস্থান নিয়ম, এবং অবস্থানের আকারের পরিবর্তন দৃশ্যমান রাখুন।

একটি কম বিকল্প ডেল্টা হল মূল্য সংবেদনশীলতা, এটি প্রমাণ নয় যে আপনার ট্রেডিং প্রক্রিয়া পরিপূরক শতাংশে জয়ী হয়। ডেল্টা ব্যাখ্যা সেই পার্থক্যকে কভার করে।

এখানে গণনা হল মূল অনুমানমূলক গাণিতিক, লাইভ উদ্ধৃতি, ব্যক্তিগত ট্রেডিং ফলাফল, বা একটি পরীক্ষিত কৌশল নয়। তারা একটি রেকর্ড বা অনুমান সেট মূল্যায়ন; তারা একটি বিকল্প কেনা বা বিক্রি করার সুপারিশ করে না।

সম্পাদনের জন্য, অপশন ট্রেডিং খরচ এবং ট্রেড-রেকর্ড চেকলিস্ট দিয়ে চালিয়ে যান।