অন্তর্নিহিত পদক্ষেপ বনাম উপলব্ধিকৃত চালনা: একটি বিকল্প বাজারের পরিসর কিভাবে তুলনা করা যায়

সাধারণ ইভেন্ট কনভেনশন অ্যাট-দ্য-মানি স্ট্র্যাডল ব্যবহার করে: কল যোগ করুন এবং একই স্ট্রাইক এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার মধ্যবর্তী দাম রাখুন। যদি প্রতিটিকে $3.10-এ উদ্ধৃত করা হয়, স্ট্র্যাডল হল $6.20, তাই $100 অন্তর্নিহিত একটি সাধারণ এক-মান-বিচ্যুতি-শৈলীর পরিসর হল প্রায় $93.80 থেকে $106.20৷ গণনা একটি বাজারের নিয়ম, একটি সর্বজনীন সম্ভাব্যতা বিবৃতি নয়।

অপশন প্রত্যাশিত পদক্ষেপ অস্থিরতা-ভিত্তিক অনুমান এবং একটি ব্যাপ্তি এবং সম্ভাব্যতার মধ্যে পার্থক্য সহ বিকল্প নিয়মগুলিকে কভার করে৷ স্ট্রাইক, মেয়াদ শেষ হওয়া, উদ্ধৃতি সময় এবং মানগুলি মধ্য, বিড বা জিজ্ঞাসা কিনা তা নিশ্চিত করুন৷

উহ্য অনুমানের জন্য ব্যবহৃত একই শুরু এবং শেষ টাইমস্ট্যাম্প বেছে নিন। একটি পরম পদক্ষেপের জন্য, গণনা করুন:

abs (শেষ মূল্য - শুরু মূল্য)

একটি শতাংশ সরানোর জন্য, সেই ফলাফলটিকে প্রারম্ভিক মূল্য দ্বারা ভাগ করুন। যদি একটি ইভেন্ট অন্তর্নিহিত $100-এ শুরু হয় এবং এটি $104-এ বন্ধ হয়, তাহলে পরম মুভ হবে $4 এবং শতাংশ মুভ হল 4%। $100 এর কাছাকাছি বন্ধ হওয়া একটি উচ্চ অন্তঃসত্ত্বা ভ্রমণ একটি স্থায়ী $4 সরানো থেকে একটি ভিন্ন ফলাফল, তাই সিদ্ধান্ত নিন যে পর্যালোচনাটি কাছাকাছি-থেকে-ক্লোজ, উচ্চ-নিম্ন, বা পথ-সচেতন ডেটা ব্যবহার করে কিনা।

অনুভূতিকৃত উদ্বায়ীতা গণনা উপযোগী যখন প্রশ্নটি একটি ইভেন্টের শেষ বিন্দু নয় বরং অনেক পর্যবেক্ষণের উপর রিটার্নের বিচ্ছুরণ।

ধরুন একটি উপার্জনের স্ট্র্যাডলের দাম $6.20 এবং স্টকটি $100। সাধারণ অন্তর্নিহিত পরিসর হল $93.80–$106.20৷ উপার্জনের পরে, স্টক $103.50 এ ট্রেড করে:

1. ক্লোজ-টু-ক্লোজ উপলব্ধি হল $3.50, বা 3.5% 2. এটি $6.20 অন্তর্নিহিত পরিসরের মধ্যে, কিন্তু স্ট্র্যাডল ক্রেতা এখনও অর্থ হারাতে পারে কারণ প্রিমিয়ামও অস্থিরতা এবং সময়ের জন্য প্রদান করে 3. যদি স্টক ইন্ট্রাডে $108 ছুঁয়ে যায় এবং $103.50 এ বন্ধ হয়ে যায়, তবে শুধুমাত্র কাছাকাছি তুলনা পথ এবং হেজের সুযোগ লুকিয়ে রাখে

আর্নিংস বিকল্পের অস্থিরতা ব্যাখ্যা করে কেন অন্তর্নিহিত সরে গেলেও ইভেন্টের পরে অন্তর্নিহিত পরিসর সঙ্কুচিত হতে পারে।

একটি দীর্ঘ স্ট্র্যাডলের জন্য, রুক্ষ মেয়াদ শেষ হওয়ার বিরতি-ইভেন মূল্যগুলি হল স্ট্রাইক প্লাস এবং প্রিমিয়াম বিয়োগ, ফি এবং কার্যকর করার প্রভাবের আগে। সেই ব্যবধানের মধ্যে একটি অন্তর্নিহিত সমাপ্তি অবস্থানটিকে অলাভজনক ছেড়ে দিতে পারে যদিও এটি অর্থপূর্ণভাবে সরানো হয়। একটি সংক্ষিপ্ত স্ট্র্যাডলের জন্য, একটি অভ্যন্তরীণ-পরিসরের ফলাফল বিক্রেতাকে সাহায্য করতে পারে, তবে ফাঁক, মার্জিন, অ্যাসাইনমেন্ট এবং লেজের ঝুঁকি থেকে যায়।

অন্তর্নিহিত পদক্ষেপটি বিকল্প দামও ব্যবহার করে যা তির্যক, সরবরাহ এবং চাহিদা, সুদের হার, লভ্যাংশ এবং তারল্যকে এম্বেড করে। এটি মধ্যম ফলাফলের একটি বিশুদ্ধ পূর্বাভাস নয়। উহ্য উদ্বায়ীতা বিস্তৃত প্রসঙ্গ প্রদান করে।

একটি পুনরাবৃত্তিযোগ্য রেকর্ড ব্যবহার করুন:

একটি নমুনা তুলনা করুন, একটি শিরোনাম ইভেন্ট নয়। অন্তর্নিহিত পদক্ষেপের নীচে একটি উপলব্ধি করা পদক্ষেপ সেই পর্যবেক্ষণ সম্পর্কে প্রমাণ, স্থায়ী অস্থিরতার ঝুঁকি প্রিমিয়ামের প্রমাণ নয়। এটির উপরে একটি পদক্ষেপ প্রমাণ নয় যে কেনার বিকল্পগুলি সর্বদা উচ্চতর।

• অন্তর্নিহিত মূল্য, স্ট্রাইক, মেয়াদ, এবং অন্তর্নিহিত উদ্ধৃতির টাইমস্ট্যাম্প
• কল, পুট, এবং স্ট্র্যাডল বিড/মিড/আস্ক মান
• ইভেন্ট উইন্ডো এবং সঠিক উপলব্ধি-মূল্য কনভেনশন
• ফি, স্প্রেড, হেজ ট্রেড, এবং যেকোনো অবস্থানের সমন্বয়
• প্রশ্নটি একটি ইভেন্ট বা ইভেন্টের নমুনা সম্পর্কিত কিনা

একই প্রান্তবিন্দু খুব ভিন্ন ঝুঁকি থাকতে পারে। একটি দ্রুত ব্যবধান যার পর একটি বিপরীতমুখী হয় একটি শর্ট-গামা অবস্থানকে ধীরগতির ড্রিফট থেকে ভিন্নভাবে চাপ দেয়। একটি IV পরিবর্তন একটি বিকল্পকে একটি সরানোর পরে মূল্য হারাতে পারে, যখন একটি অস্থিরতা বৃদ্ধি একটি ছোট দামের সরে যেতে পারে। IV crush vs. theta decay ইভেন্ট-পরবর্তী প্রভাবগুলিকে আলাদা করতে সাহায্য করে। [!TRYMARK] TryMark উহ্য-বনাম- উপলব্ধি লগ উদ্ধৃতি টাইমস্ট্যাম্প, স্ট্র্যাডল মিড, স্ট্রাইক, মেয়াদ শেষ হওয়া, প্রারম্ভিক মূল্য, শেষ মূল্য, ইন্ট্রাডে হাই এবং লো, এবং উপলব্ধি-চালানো কনভেনশন সংরক্ষণ করুন। ইভেন্টের আগে এবং পরে বিকল্পের IV এবং এক্সিকিউটেবল এক্সিট কোট রেকর্ড করুন। [!WARNING] এক তুলনা একটি ট্রেডিং প্রান্ত নয় একটি একক উপলব্ধি পদক্ষেপ একটি কৌশল যাচাই করতে পারে না. উপসংহার আঁকার আগে একটি সংজ্ঞায়িত নমুনা, সামঞ্জস্যপূর্ণ টাইমস্ট্যাম্প, খরচ এবং একটি ঝুঁকি সীমা ব্যবহার করুন।

এই নির্দেশিকা শিক্ষার জন্য একটি বিকল্প-বাজার তুলনা ব্যাখ্যা করে। এটি একটি পূর্বাভাস বা একটি সুপারিশ নয়. মার্কেট কনভেনশন, চুক্তির স্পেসিফিকেশন, এবং এক্সিকিউটেবল কোট ভেন্যু অনুসারে পরিবর্তিত হয়।