কিভাবে উপলব্ধ অস্থিরতা গণনা করতে হয়: রিটার্ন, উইন্ডো, এবং বার্ষিকীকরণ

অন্তর্নিহিত, পর্যবেক্ষণ টাইমস্ট্যাম্প, টাইমজোন এবং সামঞ্জস্য করা বা সামঞ্জস্যহীন মূল্য চয়ন করুন। স্টক স্প্লিট এবং ডিস্ট্রিবিউশন মিথ্যা রিটার্ন তৈরি করতে পারে যদি সিরিজটি অসামঞ্জস্যপূর্ণ হয়

দৈনিক ক্লোজ-টু-ক্লোজ পরিমাপের জন্য, প্রতিটি রিটার্নের জন্য পরপর দুটি যোগ্য বন্ধের প্রয়োজন। অনুপস্থিত তারিখ, ছুটির দিন, বাসি দাম, বাজার বন্ধ এবং বিভিন্ন সেশন কাটঅফের জন্য একটি ঘোষিত নিয়ম প্রয়োজন

একটি লগ রিটার্ন হল rₜ = ln(Sₜ ÷ Sₜ₋₁)। একটি সাধারণ রিটার্ন হল Sₜ ÷ Sₜ₋₁ − 1. এগুলি ছোট চালের জন্য কাছাকাছি কিন্তু বড় পরিবর্তনের পরে আরও আলাদা হয়, এবং সূত্রগুলি নীরবে মিশ্রিত করা উচিত নয়

লগ রিটার্ন পরপর সময় জুড়ে যোগ করে, যা তাদের অস্থিরতার কাজে সাধারণ করে তোলে। শতকরা সম্পদ পরিবর্তনের জন্য সরল রিটার্ন ম্যাপ সরাসরি। পছন্দটি মানদণ্ড বা পণ্যের মূল্যায়নের সাথে মেলে

একজন অনুমানকারী নমুনা গড় বিয়োগ করে এবং বর্গীয় বিচ্যুতি গণনা করে। অন্যটি সংক্ষিপ্ত-দিগন্তের গড়কে শূন্যে সেট করে এবং গড় বর্গ লগ রিটার্ন করে। Cboe এর RVOL পদ্ধতি তার বিবৃত সূচক গণনার জন্য একটি শূন্য গড় ব্যবহার করে

একটি লাগানো গড় বিয়োগ করা স্বাধীনতার একটি ডিগ্রী গ্রহণ করে এবং সাধারণত একটি নমুনা পরিবর্তনে N−1 ব্যবহার করে। একটি নির্দিষ্ট সূচক N এবং শূন্য গড় ব্যবহার করতে পারে। কোন সংখ্যাই তার নির্ধারিত উদ্দেশ্যের বাইরে সর্বজনীন নয়

N দৈনিক লগের জন্য গড় শূন্য সেট করে, একটি সাধারণ সূত্র হল √((252 ÷ N) × Σrᵢ²)। 100 দ্বারা গুণ করলে ফলাফলটি বার্ষিক শতাংশ হিসাবে দেখায়

যদি পর্যায়ক্রমিক প্রকরণটি প্রথমে অনুমান করা হয়, বার্ষিকীকরণ ফ্যাক্টর দ্বারা প্রকরণকে গুণ করুন এবং তারপর বর্গমূল নিন। স্থিতিশীল, অসংলগ্ন-রিটার্ন অনুমানের অধীনে √252 দ্বারা দৈনিক অস্থিরতা স্কেল - 252 দ্বারা নয়

ক্যালেন্ডার-ডে বিকল্প পরিমাপ এবং ট্রেডিং-ডে উপলব্ধিকৃত ব্যবস্থাগুলির যত্নশীল প্রান্তিককরণ প্রয়োজন। উভয়কে বার্ষিক হারে রূপান্তর করলে কীভাবে সপ্তাহান্তে এবং রাতারাতি ঝুঁকি অনুমানে প্রবেশ করে তার পার্থক্য মুছে যায় না

একটি 5-দিনের উইন্ডো দ্রুত সাড়া দেয় কিন্তু কোলাহলপূর্ণ; একটি 252-দিনের উইন্ডো মসৃণ কিন্তু একটি নতুন শাসনকে প্রতিফলিত করতে ধীর। ঘূর্ণায়মান জানালাগুলিও পর্যবেক্ষণগুলি ভাগ করে নেয়, তাই ধারাবাহিকভাবে পাঠগুলি যান্ত্রিকভাবে সম্পর্কযুক্ত হয়৷

গবেষণা প্রশ্নের সাথে একটি পশ্চাদমুখী উইন্ডোর সাথে মিল করুন, শুধুমাত্র একটি বিকল্পের DTE নয়। পূর্ববর্তী 30-দিনের আরভির সাথে আজকের 30-দিনের IV তুলনা করা বর্ণনামূলক; একটি প্রিমিয়াম পরীক্ষা করার জন্য পরবর্তী ম্যাচিং সময়ের প্রয়োজন

ক্লোজ-টু-ক্লোজ রিটার্ন ট্রেডিং-সেশন এবং রাতারাতি চালকে একত্রিত করে কিন্তু প্রতিটি দিনের ভিতরের পথকে উপেক্ষা করে। উচ্চ-নিম্ন অনুমানকারী, খোলা-উচ্চ-নিম্ন-ক্লোজ পদ্ধতি, এবং ইন্ট্রাডে উপলব্ধিকৃত ব্যবস্থা আরও তথ্য ব্যবহার করে

মাইক্রোস্ট্রাকচার গোলমাল, বিড-আস্ক বাউন্স, অনিয়মিত লেনদেন, এবং দামের লাফ উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি অনুমানকে পক্ষপাতিত্ব করতে পারে। আরো পর্যবেক্ষণ স্বয়ংক্রিয়ভাবে একটি ভাল অস্থিরতা সংখ্যা মানে না

ধরুন পাঁচটি দৈনিক লগ রিটার্ন হল 1%, −0.5%, 0.8%, −1.2%, এবং 0.4%। শতাংশকে দশমিকে রূপান্তর করুন, তাদের বর্গ করুন, যোগফল করুন, নির্বাচিত গড় নিয়মে ভাগ করুন, বার্ষিক করুন এবং বর্গমূল নিন

একই দাম, তারিখ, ভাজক, এবং বার্ষিকীকরণ ফ্যাক্টর পাওয়া গেলেই গণনা পুনরুত্পাদনযোগ্য। একটি নগ্ন "অনুভূতিকৃত অস্থিরতা" শতাংশ রিপোর্ট করার পরিবর্তে সেই ইনপুটগুলি প্রকাশ করুন৷

অন্তর্নিহিত, দিগন্ত, স্যাম্পলিং এন্ডপয়েন্ট, বার্ষিকীকরণ এবং ইউনিটগুলি সারিবদ্ধ করুন। একটি ATM বিকল্প IV, VIX-শৈলীর প্রকরণ পরিমাপ, এবং উপলব্ধি করা কাছাকাছি-থেকে-ক্লোজ স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি বিভিন্ন বস্তু এমনকি যখন সবগুলি শতাংশ হিসাবে প্রদর্শিত হয়

আজ গণনা করা হলে উদ্বায়ীতা অনুধাবন করা হয়। পরবর্তী উপলব্ধি অস্থিরতা বিকল্প দিগন্ত শেষ হলেই জানা যাবে। অনুমিতভাবে প্রবেশের সময় ঘটেছে এমন সিদ্ধান্তে সম্পূর্ণ ভবিষ্যত উইন্ডো ব্যবহার করবেন না