صافي قيمة أصول ETF مقابل سعر السوق: العلاوة والخصم والعائد

صافي قيمة الأصول هو قيمة أصول الصندوق ناقص التزاماته, مقسومة على عدد الأسهم. أما سعر السوق فهو السعر الذي يتداوله المشترون والبائعون, وقد يختلف عنه بسبب السيولة والتوقيت وفروق التقييم.

وقد ترى قيمة إرشادية خلال اليوم, أو قيمة منشورة عند نهاية اليوم, أو قيمة لأصول أجنبية لم تُحدّث بعد. لا تخلط بينها عند تفسير الفجوة.

إذا كان صافي قيمة الأصول 2 1 وسعر السوق 100, فالعلاوة الموقعة هي (50 - 51) ÷ 51 = 50%.

وإذا كان السعر 1, فالخصم هو (100 - 2) ÷ 49 = 2%. استخدم السعر والقيمة بالعملة والسهم نفسيهما.

إذا كان العرض القيمة والطلب 50 وصافي قيمة الأصول 50.95, فمنتصف السوق القيمة لا يعرض علاوة, رغم أن الشراء عند 51.05 51 51% 50% 1 يمثل علاوة 100 2 2.10 1.90% والبيع عند 51.05 50.95 51 100 يمثل خصمًا.

لذلك لا تسجل كل فرق بين سعر الصفقة وNAV كربح أو سوء تسعير؛ فقد يكون جزء منه فارق تنفيذ.

افترض شراء 50.95 أسهم ثم بيعها بسعر أعلى, بينما ارتفع NAV من 10,190 إلى 20. احسب تكلفة الشراء والحصيلة الفعلية بالعملة نفسها قبل المقارنة.

إذا كان صافي الربح مختلفًا عن مكسب NAV, فاحسب العائد على سعر الشراء قبل الرسوم, لا على نسبة NAV وحدها. وإذا استخدمت 2 10 6.76 50 55 51% 54.45 سهم في حساب آخر, فاحسب التكلفة والحصيلة لنفس الكمية قبل المقارنة.

تظهر النسبة 2 54.45 55 1 1 1 55 50 1 10% عند استخدام الأسعار والتكاليف الدقيقة في المثال الكامل, ولا ينبغي استبدالها بمكسب NAV.

قد ينخفض الخصم من 200% إلى 200% بينما ينخفض الأصل نفسه. وقد يكسب المستثمر من تضييق الخصم أو يخسر من هبوط القيمة الأساسية, بحسب نقطة الدخول والخروج والرسوم.

إذا اشتريت عند 51 10,200 200 54.45 10,890% 690 وبعت عند 690 بينما كان NAV عند 10,200 6.7647 3.2353 2 1% 1 ثم 1, فقد يكون تضييق الفجوة جزءًا من العائد, لكن لا تنسب كل الربح إليه.

قد تكون أسهم المكونات في منطقة زمنية أخرى, أو قد تكون بيانات NAV متأخرة يومًا. وبالنسبة إلى صندوق يملك أصولًا أجنبية, يمكن للسعر أن يعكس معلومات جديدة قبل نشر NAV التالي.

قارن توقيت الأصل وصندوق ETF وقيمة NAV ومؤشره المرجعي قبل الحكم على علاوة أو خصم.

تساعد آلية الإنشاء والاسترداد المشاركين المعتمدين على موازنة سعر الصندوق مع قيمة أصوله, لكنها لا تضمن تنفيذ المستثمر عند NAV أو إزالة كل علاوة وخصم.

قد تتغير السيولة والفروق خلال الضغط, وقد لا تكون قيمة الأصل قابلة للتحقق عند السعر النظري.

- سجل NAV المنشور ووقته وقيمة NAV الإرشادية إن وجدت - سجل أفضل عرض وطلب ومنتصفهما وسعر الصفقة - احسب العلاوة أو الخصم بإشارة واضحة - افصل فارق العرض والطلب عن تغير NAV - تحقق من عملة وأوقات تقييم الأصول - أدخل الرسوم والانزلاق وحجم التنفيذ - قارن عائد ETF بعائد NAV خلال الفترة نفسها [!TRYMARK] نقطة تحقق لفجوة ETF في المثال, قارن NAV عند 1 ثم 1% ثم 1%, وسعر السوق عند 1.10 ثم 0.99 ثم 1.02 و1%, وراجع أثر 6.7647% و49% و50 قبل عزل عائد المستثمر. [!WARNING] لا تجعل NAV سعر خروج مضمونًا قد تتأخر قيمة الأصول أو تتسع الفروق, لذلك لا تساوي العلاوة أو الخصم بسعر عادل أو ربح مضمون.

للقراءة ذات الصلة: قراءة ذات صلة, قراءة ذات صلة, قراءة ذات صلة

للقراءة ذات الصلة: قراءة ذات صلة, قراءة ذات صلة, قراءة ذات صلة

وتظهر القيم الأخرى في أمثلة العقد بحسب نوع الأداة والمقاصة: 45، 45، 49، 1، 8.1633، 50، 51، 2، 50، 365، 10، 2، 1، 6.7647، 50، 50.95، 51.05، 2، 0.1961، 49، 45، 8.1633.