ما القيمة الجوهرية والقيمة الزمنية في الخيارات؟

بالنسبة إلى خيار الشراء، القيمة الجوهرية هي أقصى(سعر السهم ناقص سعر التنفيذ، صفر). وبالنسبة إلى خيار البيع، هي أقصى(سعر التنفيذ ناقص سعر السهم، صفر). ويكون هذا الجزء صفراً عندما يكون الخيار عند المال أو خارج المال

مع خيار شراء بسعر تنفيذ 50 وسهم عند $54، تكون القيمة الجوهرية $4 للسهم. ومع خيار بيع بسعر التنفيذ نفسه وسهم عند $46، تكون القيمة الجوهرية أيضاً $4. يستخدم خيارا الشراء والبيع مقارنتين متعاكستين، لذلك حدد نوع الخيار قبل تطبيق الصيغة

قبل الانتهاء، قد يحتفظ الخيار بقيمة لأن الأصل الأساسي ما زال يملك وقتاً للتحرك. وتساوي القيمة الزمنية عادةً العلاوة ناقص القيمة الجوهرية. ويمكن للتقلب الضمني والوقت المتبقي وأسعار الفائدة والتوزيعات والسيولة أن تؤثر كلها في هذا الجزء

إذا كان خيار البيع بسعر تنفيذ 50 والسهم عند $46 يتداول بعلاوة $6.00، فحوالي $4.00 قيمة جوهرية وحوالي $2.00 قيمة زمنية قبل مراعاة فرق العرض والطلب. وليست هذه الـ$2.00 مضمونة التآكل بمعدل يومي ثابت

قد تغير حركة السهم القيمة الجوهرية، بينما يقلل مرور الوقت غالباً القيمة الزمنية عندما تثبت المدخلات الأخرى. كما تعكس العلاوة الحية عروض السوق، لذلك لا ينبغي معاملتها كمبلغ نظري ثابت

مع اقتراب الانتهاء، قد يفقد خيار خارج المال معظم قيمته الزمنية أو كلها إذا لم يتحرك السهم بما يكفي. وقد تزيد حركة التقلب الضمني القيمة الزمنية أو تخفضها حتى عندما لا يتغير السهم. تقدّر ثيتا الخيار أثراً زمنياً محلياً، بينما تقيس فيغا الخيار الحساسية لـIV

بالنسبة إلى المشتري، العلاوة المدفوعة كلفة يجب استردادها قبل ربح الانتهاء. ويحتاج خيار شراء بسعر تنفيذ 50 اشتُري بعلاوة $2.00 إلى أكثر من $2.00 من القيمة الجوهرية عند الانتهاء، لذلك تكون نقطة تعادله الشائعة $52 قبل الرسوم. وتحافظ نقطة التعادل في الخيار على فصل هذا الحساب على مستوى المركز

بالنسبة إلى البائع، العلاوة المحصلة تدفق نقدي داخل، لكنها تأتي مع التزام. وقد يحتفظ خيار بيع قصير بقيمته الزمنية كربح إذا انتهى بلا قيمة، لكن التخصيص قد يظل يتطلب شراء الأصل المسلم عند سعر التنفيذ

- سجّل نوع الخيار وسعر التنفيذ وسعر السهم والانتهاء والطابع الزمني للاقتباس - احسب القيمة الجوهرية من السهم الحالي وسعر التنفيذ - اطرح القيمة الجوهرية من العرض أو الطلب أو السعر المرجعي لتقدير القيمة الزمنية - قارن النتيجة عند مصدر الاقتباس نفسه ونقطة مراجعة مستقبلية مسماة - أدرج المضاعف والرسوم والفارق والممارسة والتخصيص في نتيجة المركز [!TRYMARK] نقطة تفكيك القيمة في TryMark احفظ العرض والطلب والسعر المرجعي والقيمة الجوهرية والقيمة الزمنية وهدف السهم والتاريخ المستقبلي وافتراض IV والفعل المقصود معاً. أعد التحقق عندما يتجاوز السهم سعر التنفيذ أو يتسع الفارق [!WARNING] القيمة الزمنية ليست وسادة مضمونة قد تختفي مع اقتراب الانتهاء أو هبوط التقلب أو جفاف السيولة أو ابتعاد السهم عن سعر التنفيذ. ولا تضمن العلاوة فوق القيمة الجوهرية خروجاً قابلاً للتنفيذ أو ربحاً

للقراءة ذات الصلة: ثيتا الخيار، فيغا الخيار، نقطة التعادل في الخيار