انتشار التقويم مقابل الانتشار القطري: الإستراتيجية والمخاطر والتنفيذ

تبيع كلتا الاستراتيجيتين خيار انتهاء الصلاحية الأقرب وتحتفظ بخيار انتهاء صلاحية أبعد في نفس الأساس:

لأن كل استراتيجية تعتمد على عقدين، يمكن إغلاق الساق القصيرة أو تعيينها أو دحرجتها بينما لا تزال الساق الطويلة موجودة. وهذا يجعل توقيت تنفيذ ما بعد الإدخال لا يقل أهمية عن أطروحة الدخول الأولية.

• انتشار التقويم: نفس الإضراب، نفس نوع الخيار، انتهاء الصلاحية المختلفة
• انتشار قطري: إضراب مختلف وانتهاء مختلف، عادة نفس نوع الخيار

الهدف من كلا الهيكلين هو حصاد ديناميكيات علاوة الخيار على المدى القريب مقابل ساق التحوط الأطول أجلا.

منطق التقويم:

D المنطق القطري:

في كلتا الحالتين، الضربة القصيرة هي المكان الذي يتم فيه اختبار المهمة أولاً.

• تتوقع عادة حركة اتجاه محايدة إلى معتدلة قبل انتهاء الصلاحية الأمامية
• تغييرات التقلب الضمنية يمكن أن تساعد أو تؤذي، ولكن تم إصلاح محاذاة الضربة
• يمكنك الميل إلى الاتجاه عن طريق ضبط الضربة الطويلة أسفل النقطة أو فوقها
• يمكن أن يؤدي اختيار الانحراف والضربة إلى تضخيم أو تخفيف حساسية الحركة

عندما تكون الضربة هي نفسها:

عندما تختلف الضربات:

لذا فإن القطر غالبًا ما يكون مناسبًا عندما تريد تداول قيمة زمنية مع تحيز اتجاهي. [!TRYMARK] فحص التصميم قبل الدخول قم بتعيين أطروحة أساسية واحدة ومسار فشل واحد قبل تحديد الحجم:

• غالبًا ما يكون السلوك أنظف للتحليل
• تركز المخاطر الاتجاهية حول التقلبات واختلافات انحطاط الوقت
• يمكن أن تشمل اقتصاديات التعيين المبكر فجوة تحويل الأسهم
• تحول الدلتا والتعادل من خط مركزي واحد
• يمكن أن يكون الجانب العلوي والسفلي غير متماثلين من خلال التصميم
• إذا ظل السهم بالقرب من المركز، فهل لا تزال الساق الطويلة تحمي القيمة الزمنية
• إذا تحركت ضدك، أي رجل يجب أن تخفض أولا
• أين تكون المهمة مقبولة وأين لا تكون

، يستعير كل من التقويم والقطري من ثيتا وفيجا ولكن مع تحكم مختلف:

إذا كانت الأطروحة هي "سحق الحجم بالقرب من انتهاء الصلاحية"، فيمكن أن يعمل التقويم والقطري معًا، ولكن يمكن أن يؤدي انحراف الضربة القطرية إلى تحويل هذه الأطروحة إلى تراكب اتجاهي.

• ثيتا: يمكن أن يدفع تسوس الخيار الأمامي ثمن الساق الطويلة إذا تم التحكم في الحركة
• Vega: إذا تغير IV على المدى القريب أكثر من IV على المدى البعيد، يمكن أن تنقلب تحركات الربح والخسارة بسرعة
• دلتا: يميل التقويم إلى أن يبدو أكثر توازناً في النطاق؛ يضيف القطر دلتا الاتجاه من إزاحات الإضراب

الخرافات الشائعة:

في الممارسة:

1. يمكن ممارسة الخيار القصير قبل انتهاء الصلاحية اعتمادا على نمط المنتج 2. قد تختلف سيولة الخيار الطويل في اللحظات الحرجة 3. يؤثر الهامش والأسهم المتاحة على ما يمكنك القيام به بعد التعيين

إذا تم تعيين مكالمة قصيرة في سياق التسوية النقدية، فإن معالجة التسوية تختلف عن التعيين الذي يتطلب التسليم. إذا كانت صفقة الشراء الخاصة بك خارج نطاق المال في هذا الحدث، فإن الربح والخسارة المتبقية يمكن أن تختلف عن خطتك الافتتاحية.

• "نظرًا لأن ساق واحدة طويلة، فإن التعيين على القصير ليس مهمًا"
• "يمكنني دائمًا إغلاق كلتا الساقين مباشرة قبل انتهاء الصلاحية"

Template 1: تقويم اللعب بالتقلبات

T القالب 2: قطري اتجاهي

يتطلب كلا القالبين سياسة تعديل محددة مسبقًا عند أول علامة على: ارتفاع

• بيع بالقرب من انتهاء الصلاحية بالقرب من النقطة، نفس الضربة
• شراء أبعد انتهاء نفس الإضراب
• الهدف: تناقص الوقت من الساق القريبة يعوض تكلفة الساق الطويلة
• البيئة المثالية: حركة هادئة متوقعة وتوقع اتجاهي مستقر
• بيع أقرب ضربة انتهاء الصلاحية K1 تحت النقطة الحالية للتوقعات الصعودية
• شراء المزيد من إضراب انتهاء الصلاحية K2 فوق K1 للحفاظ على المسار الصعودي
• استخدمه عندما تريد أن تكون صعوديًا قليلاً على المدى الطويل ولكنك لا تزال تكسب علاوة على المدى القريب
• IV مع القليل من الحركة الأساسية
• التعيين بالقرب من تواريخ الأرباح السابقة
• انخفاض سيولة الساق الأمامية

قبل الضغط على إرسال:

- تأكد من أن كلا انتهاء الصلاحية مباشر للمنتج والجانب المختار - إضراب الشيكات، والمال، وانتشار قريب إلى قريب على كلا العقدين - تحقق مما إذا كان من الممكن تغيير التعيين القريب مبكرًا وما إذا كانت إمكانية الاقتراض أو تسليم المخزون مقيدة - تحديد خطة لفة: - التدحرج بالقرب من الساق فقط - إغلاق الهيكل بأكمله - أو إضافة التحوط إذا انجرف أحد الجانبين - قم بتعيين نقطة توقف صعبة على أساس الوقت إذا أصبح كلا الساقين غير متوازنين بما يتجاوز ميزانية المخاطر المخططة نقطة تفتيش التنفيذ [!TRYMARK] احتفظ بخريطة ذات سطر واحد في مكان واحد:

• "إذا كانت الساق الأمامية ممتلئة بنسبة 1/2 وتحركت الدلتا الأمامية >2%، أقوم بإغلاق ما تغير وأغلق المخاطرة"
• "إذا تدهورت الساق الطويلة قبل الزفير الأمامي، فأنا أقوم بتقليل الحجم وتجنب إضافة دلتا في نفس الاتجاه"

Mخطأ 1: التعامل مع الساقين كخيارات مستقلة

التقويم والمواضع القطرية عبارة عن محفظة واحدة. إذا اتسع أحد الجانبين بينما لم يتسع الجانب الآخر، فتعامل مع الفارق على أنه تغير، وليس كخطأين مستقلين.

M الخطأ 2: الاعتماد فقط على المردود النهائي

إذا قمت بفحص مردود انتهاء الصلاحية فقط، فإنك تفوت المرحلة التي تؤدي فيها تحولات جاما/فيغا إلى السحب. استخدم مراقبة السيناريو في 3 نوافذ: الآن، انتهاء الصلاحية الأمامي، وانتهاء الصلاحية البعيدة.

الخطأ 3: لا توجد خريطة قريبة للتمرين المبكر

إذا لم تكن هناك "خريطة مهمة" محددة مسبقًا، تنخفض جودة التنفيذ أثناء الأسواق السريعة. تتضمن الخريطة ما إذا كنت تغلقها أو تتدحرجها أو تتركها وتأخذ نتائج التقييم.

عندما يبحث المستخدمون عن متغيرات لنفس الموضوع، يتم تعيين هذا الهيكل جيدًا:

• إذا طلبوا استراتيجية محايدة مع انحياز تحرك صغير، قم بتوجيههم إلى انتشار التقويم
• إذا طلبوا تجارة اتجاهية بالإضافة إلى الوقت، قم بتوجيههم إلى انتشار قطري
• إذا سألوا عن توقيت المهمة ومخاطر الانتشار، اشرح الأولوية القريبة من الساق أولاً

للقراءة ذات الصلة: قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة

للقراءة ذات الصلة: ما هو سحق التقلب الضمني، انتهاء صلاحية انتشار الخيار والتخصيص، قراءة ذات صلة، تعيين الخيار

• ما هو سحق التقلب الضمني لسياق توقيت التقلب
• انتهاء صلاحية انتشار الخيار والتخصيص لسلوك انتهاء الصلاحية
• كيف يتم تسعير الخيارات لتأطير التقييم
• تعيين الخيار لآليات التعيين والحقوق