ما خيار البيع الوقائي؟

تبقى الأسهم معرضة لتغيرات السعر، بينما يمنح خيار البيع المشترى حامله حق البيع عند سعر تنفيذه. وعند الانتهاء، قد يزيد انخفاض سعر السهم قيمة خيار البيع ويعوض جزءاً من هبوط الأسهم

لنفترض أنك تملك 100 سهم اشتريتها بسعر $100 وتشتري خيار بيع بسعر تنفيذ 95 مقابل $3.00. يحدد خيار البيع سعر ممارسة قدره $95 حتى الانتهاء، لكن نقطة التعادل المشتركة عند الانتهاء هي $103 لأن العلاوة كلفة. وإذا انتهى السهم عند $80، فإن القيمة الجوهرية لخيار البيع وقدرها $15 تعوض معظم هبوط السهم البالغ $20، وتترك خسارة مشتركة تقريبية قدرها $8 للسهم، أو $800، قبل الرسوم

تنطبق الأرضية على الأسهم المحمية وشروط العقد، لا على كل نتيجة للحساب. وقد يغير المضاعف المختلف أو الأصل المسلم المعدل أو التوزيع أو طريقة التسوية ما يسيطر عليه خيار البيع. تحقق من العقد قبل افتراض أن خياراً واحداً يحمي 100 سهم عادي بالضبط

تخفض العلاوة المدفوعة لخيار البيع نتيجة المركز سواء هبط السهم أم لا. ولا تنطبق الحماية إلا حتى انتهاء الخيار، لذلك فالوقت المتبقي وسعر التنفيذ المختار جزءان أساسيان من المركز وليسا تفاصيل تنفيذية

شراء سعر تنفيذ أقرب يكلف عادةً أقل لكنه يترك هبوطاً أكبر قبل أن يستجيب خيار البيع. وقد يوفر شراء سعر تنفيذ أعلى أرضية أقوى مع زيادة ضغط العلاوة. قارن العلاوة بمقدار الخسارة الذي تقبل الاحتفاظ به، لا بنسبة الحركة التي تأمل تجنبها فقط

على عكس خيار الشراء المغطى، لا يضع خيار البيع الوقائي سقفاً لقيمة الأسهم. لكن ارتفاع السهم لا يضمن استرداد علاوة خيار البيع؛ فالنتيجة المشتركة تعتمد على حركة السهم وسعر الخيار المدفوع والوقت المتبقي

قائمة تحقق خيار البيع الوقائي:

- طابق كمية الأسهم ومضاعف خيار البيع وسعر التنفيذ والانتهاء والنمط وشروط التسوية - احسب كلفة العلاوة والأرضية المحمية ونقطة التعادل المشتركة والخسارة القصوى المخططة عند الانتهاء - اختبر صعود السهم وسكونه وفجوة تحت سعر التنفيذ وحركة بعد الانتهاء - قارن فرق العرض والطلب وIV لخيار البيع بميزانية الحماية - قرر إغلاق خيار البيع أو ممارسته أو ترحيله قبل الموعد النهائي للحماية [!TRYMARK] نقطة حماية في TryMark أبقِ أساس السهم وعدد الأسهم وسعر تنفيذ خيار البيع والعلاوة والانتهاء والأرضية ونقطة التعادل ومحفز الترحيل معاً في Path واحد. أعد فتحه قبل جلسة التداول الأخيرة للخيار [!WARNING] للحماية تاريخ انتهاء خيار البيع الذي ينتهي لا يواصل تأمين الأسهم. وقد يكون للعقد الجديد سعر وIV وسعر تنفيذ وسيولة مختلفة، لذلك فالترحيل قرار مخاطر جديد