Hazine Vadeli İşlem Teslimat Seçenekleri Açıklaması

Bu kavramlar, nihai süreci fiziki teslimat gerektirebilen standart bir Hazine bonosu veya tahvili vadeli işlem sözleşmesiyle başlar. Teslimat çerçevesinde uygun bir sepet, bildirim ve niyet adımları, zamanlama kuralları, bir uzlaşma alanı ve fatura süreci bulunur. Nakdi uzlaşmalı ve fiziki teslimatlı vadeli işlemler ilk ayrımdır: nakdi uzlaşmalı Hazine bağlantılı ürünler yalnızca Hazine piyasalarına referans verdikleri için bu teslim edilen menkul kıymet sürecini kullanmaz.

Bir teslimat tercihini tartışmadan önce sözleşme ve teslimat ayı adlandırılmalıdır. Ürün aileleri farklı uygun menkul kıymetlere, takvimlere, son tarihlere ve operasyonel prosedürlere sahip olabilir. Gerçek bir pozisyonu güncel borsa ve takas materyalleri belirler; genel bir açıklama müşterinin teslimat sonucunu belirleyemez.

Kalite seçeneği, kısa yönlü pozisyon sahibinin sözleşme kuralları kapsamında teslimat sepetinden uygun bir Hazine menkul kıymeti seçebilmesini ifade eder. Uzun yönlü pozisyon sahibi takas süreciyle atanır ve geçerli teslimat kurallarına uymalıdır. Bu nedenle tek bir vadeli işlem sözleşmesinin tek bir kotasyon fiyatı olsa bile uygun menkul kıymetlerin ekonomisi önem taşır.

Teslim edilmesi en ucuz Hazine vadeli işlemleri, adı belirli bir ürün ve ay için teslimat maliyeti en düşük uygun menkul kıymetin nasıl değerlendirildiğini açıklar. CTD ekonomik bir karşılaştırmadır; kalıcı bono etiketi veya herhangi bir uzun yönlü pozisyon sahibinin o menkul kıymeti alacağı taahhüdü değildir. Hazine vadeli işlem dönüşüm katsayısı, uygun sepet içindeki teslimat hesaplamalarını normalleştirmeye yardımcı olan borsa tanımlı katsayıyı açıklar.

Kısa yönlü pozisyon sahibinin teslimat zamanlaması, sözleşmenin izin verdiği pencere ve teslimat süreciyle belirlenir. Nakit menkul kıymet fiyatları, tahakkuk etmiş faiz, finansman veya repo varsayımları, kupon zamanlaması ve teslimata kalan süre, vadeli işlem pozisyonu nihai sürecine yaklaşırken değişebilir. Bu nedenle zamanlama tercihinin ekonomik etkisi genel bir vade etiketi veya geçmiş bir takvimle özetlenemez.

Hazine vadeli işlem basis'i, temiz fiyat ilişkisini taşıma varsayımlarından ayırır. Hazine vadeli işlem zımni repo oranı, tarihli bir nakit alımı ve teslimat karşılaştırmasını açıklar. İkisinin de kendi fiyat alanları, tarihleri ve varsayımları vardır; hiçbiri belirli bir hesabın teslimatta ne yapması gerektiğini belirlemez.

Borsa eğitim materyalleri, bazı Hazine vadeli işlem teslimat çerçevelerindeki zamanlama özellikleri için ay sonu ve wild-card etiketlerini kullanır. Genel olarak nihai vadeli işlem uzlaşması, nakit menkul kıymet piyasası, finansman ve teslimat niyeti süreci sözleşme kuralları kapsamında farklı noktalarda gözlemlenebilir veya uygulanabilir. Bu yapı teslimat ekonomisi açısından önem taşıyabilir.

Başka bir sözleşmeden, aydan, tatil takviminden veya geçmiş örnekten gün sayısını, saat bilgisini ya da kesim zamanını kopyalamayın. İlgili takvim, adı belirli ürüne ve güncel teslimat takvimine bağlıdır. İlk bildirim günü ve son işlem günü yaşam döngüsü etiketlerini ayırmaya yardımcı olur; ancak güncel kural kitabının ve teslimat bildirimlerinin yerine geçmez. [!WARNING] Teslimat seçeneklerini ayrı bir opsiyon sözleşmesi veya bedava kâr gibi görmeyin Kalite ve zamanlama özellikleri fiziki teslimatlı vadeli işlem sözleşmesinin kurallarının parçasıdır. Ekonomileri uygun menkul kıymetlere, fiyatlara, tahakkuk etmiş faize, finansmana, zamanlamaya, likiditeye, bildirimlere, işleme, takasa ve hesap prosedürlerine bağlıdır. Kârı garanti etmez veya tek bir pozisyon sahibine hangi teslimat adımını atacağını söylemez.

Ürünü, teslimat ayını, uygun sepet kaynağını, teslimat penceresini, bildirim ve niyet alanlarını, uzlaşma alanını, dönüşüm katsayılarını, ilgili nakit menkul kıymet girdilerini, tahakkuk etmiş faiz uygulamasını ve kural kitabı sürümünü kaydedin. Hazine vadeli işlem teslimat faturası tutarı, nihai teslimat kaydının neden görüntülenen vadeli işlem kotasyonundan fazlasına ihtiyaç duyduğunu gösterir.

Bir kapatma veya vade geçişi, yakın ayın teslimat mekaniklerinden ayrıdır. Hazine vadeli işleminde vade geçişi, vade geçişinin sözleşme aylarını iki bacakla değiştirdiğini ve mevcut sözleşmenin yaşam döngüsü koşullarını ortadan kaldırmadığını açıklar. [!TRYMARK] Tam sözleşme için teslimat özellikleri kontrol listesi oluşturun Ürünü, teslimat ayını, güncel uygun sepeti, teslimat takvimini, bildirim ve niyet adımlarını, uzlaşma alanını, dönüşüm katsayısı tablosunu, nakit menkul kıymet ve tahakkuk etmiş faiz kurallarını, kural kitabı kaynağını ve inceleme tarihini kaydedin. Ürüne özgü bir kural doğrulanamıyorsa genel teslimat kavramını operasyonel sonuca dönüştürmeyin.

Bu rehber bir sözleşme teslimat yapısını açıklar. Bildirim süresince vadeli işlem pozisyonu tutma, bir menkul kıymet seçme, nakit Hazineyi finanse etme, teslimat alma veya arbitraj arama önerisi değildir. Gerçek bir pozisyonu güncel borsa, takas, aracı kurum ve hesap gereklilikleri belirler.