Vadeli İşlemlerde İlk Bildirim Günü ve Son İşlem Günü
İlk bildirim günü, son işlem günü, son bildirim günü, teslimat, nakit uzlaşma, aracı kurum kesimleri ve sözleşme ayı kurallarının vadeli işlem pozisyonlarında nasıl ayrıştığını öğrenin
Doğrudan yanıt
İlk bildirim günü, fiziki teslimatlı bir vadeli işlemde teslimatın tahsis edilebileceği en erken gün iken son işlem günü, vadesi gelen sözleşmenin borsada işlem gördüğü son seanstır. Bunlar ayrı tarihlerdir ve hiçbirisi tüm vadeli işlemler için evrensel vade kuralı değildir. Nakit uzlaşmalı ve fiziki teslimatlı sözleşmelerin, hatta aynı gruptaki ürünlerin dahi kendi takvimleri, bildirimleri, uzlaşma yöntemleri ve aracı kurum kesimleri vardır. Teslimat riski istemeyen kişi, tam sözleşme zaman çizelgesini doğrulamalı ve ilgili operasyonel son tarihten önce pozisyonu kapatmalı veya vadeyi devretmelidir.
Bir sözleşme ayında dört tarih önemli olabilir
İlk bildirim günü, uygun fiziki teslimat sözleşmesinde teslim tahsis sürecini başlatabilir. Son işlem günü, vadesi gelen sözleşmenin borsa işlemini bitirir. Son bildirim günü ve son teslim günü ise ürünün teslim prosedürüne bağlı olarak daha sonra gelebilir.
Bu günler birbirinin yerine geçmez. Sözleşmenin işlemi tüm teslimat adımları bitmeden sona erebilir; bazı ürünlerde ise hiç fiziki teslimat yoktur. Başka bir ürünün takvimini veya bir opsiyonun vadesini kısayol olarak kullanmayın.
Örneğin ilk bildirim günü ayın 25'i, son işlem günü ayın 29'u ve aracı kurum kapatma tarihi ayın 23'ü ise müşteri hesabı için en erken operasyonel tarih 23'tür. Değerler örnektir; gerçek tarihleri tam sözleşme verir.
Fiziki teslimat ve nakit uzlaşma farklı biter
Fiziki teslimatlı sözleşmede açık uzun pozisyon, sözleşmenin sürecine göre teslim almaya tahsis edilebilir; açık kısa pozisyon ise teslim yükümlülüğü altına girebilir. Teslim edilebilir şey, ev adresine gelen kutu olmak zorunda değildir; emtia, makbuz, sertifika veya tanımlı başka bir araç olabilir.
Nakit uzlaşmalı vadeli işlemde ise hesap, nihai uzlaşma kuralına göre borçlandırılır veya alacaklandırılır. Nakit uzlaşma, tüm ürünlerde son işlem saati, nihai değer hesabı ve aracı kurum işleminin aynı olduğu anlamına gelmez.
Nakit uzlaşmalı ve fiziki teslimatlı vadeli işlemler, iki nihai yolu ve günlük uzlaşmadan farkını ayrıntılandırır.
Aracı kurum kesimleri borsa tarihlerinden önce olabilir
Aracı kurum, müşteriden ilk bildirim gününden veya son işlem gününden çok önce pozisyon kapatmasını ya da vadeyi devretmesini isteyebilir. Ayrıca yeni pozisyon açmayı kısıtlayabilir, bildirim gönderebilir ya da müşteri sözleşmesi ve risk prosedürlerine göre pozisyonu tasfiye edebilir.
Bu nedenle ekranda kotasyon görmek, perakende hesabın sözleşmeyi tutabileceği kanıtı değildir. Özellikle tatil, zayıf likidite veya takvim spreadi çıkış planını etkiliyorsa bildirimleri erken inceleyin.
Vade devri için vadesi gelen ayı kapatır ve ileri ayda yeni risk açarsınız. Vadeli işlemlerde vade devri getirisi, kontango ve backwardation, iki ayın farklı fiyatlara sahip olmasının neden vade devrini otomatik uzatma yapmadığını açıklar.
Yazılı son tarih listesi kullanın
Sembolü, sözleşme ayını, uzlaşma türünü, ilk bildirim gününü, son işlem gününü ve saatini, aracı kurum kesimini, varsa son bildirim veya teslim günlerini, çarpanı ve tasarlanan kapatma ya da vade devri emrini kaydedin. Pozisyonun uzun mu kısa mı olduğunu ve bağlı opsiyonların vadeli işlem pozisyonu yaratıp yaratamayacağını doğrulayın.
Planlanan çıkışa kadar günlük piyasa fiyatına göre değerleme için yeterli likidite ayırın. Vadeli işlemlerde teminat ve kaldıraç, küçük teminatın kapatmayı beklerken oluşan nakit riskini neden ortadan kaldırmadığını açıklar.
Bu içerik vadeli işlem tutma, kapatma veya vade devri tavsiyesi değildir. Sözleşme şartnamesi, güncel borsa takvimi ve hesap sözleşmeniz gerçek yükümlülükleri belirler.
Sık sorulan sorular
İlk bildirim günü bir vadeli işlemi alıp satabileceğim son gün müdür?
Hayır. Uygun fiziki sözleşmelerde teslim süreci tarihidir. Son işlem günü borsadaki son seanstır; tarihlerin sırası ürüne göre değişir.
Nakit uzlaşmalı bir vadeli işlemi son işlem gününe kadar tutabilir miyim?
Sözleşme buna izin verebilir; ancak uzlaşma kuralını ve aracı kurum son tarihini kontrol edin. Nakit uzlaşmalı sözleşmenin de ürüne özgü saatleri ve nihai değer mekanizması vardır.
Vadeyi devretmek teslimat riskini otomatik olarak engeller mi?
Yalnızca vadesi gelen bacak ilgili son tarihten önce gerçekten kapatılmışsa. Dolumları, kalan miktarı ve ileri sözleşmenin kendi kurallarını doğrulayın.