Stock Repair Opsiyon Stratejisi Açıklaması
Stock repair stratejisini, 1'e 2 call yapısını, düşürülmüş başa baş hedefini, sınırlı toparlanmayı, süren hisse aşağı yönünü, temliği ve vade riskini öğrenin
Doğrudan yanıt
Stock repair stratejisi, zarardaki hisse pozisyonunu korur, güncel hisse fiyatına yakın bir call alır ve her standart hisse lotu için daha yüksek kullanım fiyatında aynı vadeli iki call satar. Opsiyon paketi çoğu zaman sıfıra yakın maliyet hedefler. Uzun call ile kısa call kullanım fiyatları arasında hisse ve uzun call birlikte kazanarak ilk maliyet esasına doğru toparlanmayı hızlandırabilir. İki kısa call'ın üzerinde daha fazla kazanç genellikle sınırlıdır. Uzun call kullanım fiyatının altında opsiyonlar değersiz sona erebilir ve ilk hisse zararı kalır. Bu aşağı yön koruması veya garantili toparlanma değildir; kullanım fiyatı seçimi, opsiyon maliyeti, temlik, otomatik kullanım, vergiler ve likidite sonucu belirler.
Stock repair hisselere 1'e 2 call paketi ekler
100 hisse için yaygın yapı K1'de bir call almak ve daha yüksek K2'de iki call satmaktır; hepsinin vadesi aynıdır. Hisseler bir kısa call'ı teminatlandırır; alınan call diğer yükümlülüğü yalnızca spread mekanikleri üzerinden destekler.
İşlem, hisseler ve üç call miktarının tamamı olarak yazılmalıdır. Yalnızca “maliyet esasını düşürmek” diye tanımlamak yeni tavanı ve vade kararlarını gizler.
Orta bölge toparlanmayı hızlandırır
K1'in altında her call değersiz sona erebilir ve hesap yalnızca zarar eden hisseleri, opsiyon borcu veya kredisiyle düzeltilmiş olarak tutar. K1 ile K2 arasında hem hisse hem uzun call kazanırken kısa call'lar para dışında kalır.
İki-pozitif-birimlik yerel eğim, K2'nin güncel fiyat ile ilk hisse maliyet esası arasındaki orta noktaya yakın seçilmesinin nedenidir. Canlı primler tam bir orta nokta onarımını engelleyebilir.
Kısa call'lar K2'nin üzerinde toparlanmayı sınırlar
K2'nin üzerinde uzun hisse ve düşük kullanım fiyatlı call iki pozitif maruziyet birimi sağlarken iki kısa call bunları dengeler. Vade sonu ödemesi yükselmeye devam etmek yerine bir platoya dönüşür.
Kullanım fiyatı aralığı ve net opsiyon maliyeti elverişsizse bu plato ilk satın alma fiyatının altında kalabilir. Muhasebe başa başının yeniden yakalanması; kaçırılan yükselişi, finansman maliyetini, vergiyi veya fırsat maliyetini geri almakla aynı değildir.
Süren düşüş temel risktir
Strateji put satın almaz. Hisseler K1'in altında düşmeye devam ederse call paketi vade sonunda çok az veya hiç değer taşımayabilir ve hisseyle birlikte sıfıra doğru zarar sürer.
Bu nedenle maksimum zarar hâlâ önemlidir ve esas olarak opsiyon paketinin nakit akışıyla düzeltilmiş hisse yatırımına dayanır. Başarısız bir tezi sürdürmek için batık satın alma fiyatını gerekçe yapmaktan kaçının.
Vade hedeflenen hissenin iki katını yaratabilir
Hisse K1 ile K2 arasında vade sonunda kalırsa uzun call otomatik olarak kullanılabilir, iki kısa call ise değersiz sona erebilir ve 100 hisse daha eklenebilir. K2'nin üzerinde kullanım ve temlik ekonomik olarak dengelenebilir; ancak broker prosedürleri ve zamanlama yine önemlidir.
Uzun call'ı satmak, tüm paketi kapatmak, kullanımı kabul etmek ve kısmi temliği yönetmek için talimatlar belirleyin. Repair'i hisseyi satmakla, koruma almakla veya daha küçük bir gerçekleşmiş zararı kabul etmekle karşılaştırın.
Sık sorulan sorular
Stock repair başa başa dönmeyi garanti eder mi?
Hayır. Primler, kullanım fiyatları, hisse yolu, ücretler ve uygulama, özellikle yeni bir düşüşten sonra ödemeyi ilk maliyet esasının altında bırakabilir.
Strateji girişte daha fazla hisse almayı gerektirir mi?
Genellikle hayır; ancak kullanım fiyatları arasındaki kullanılmış uzun call, opsiyon kapatılmaz veya aksi yönde talimat verilmezse vade sonunda hisse ekleyebilir.
Stock repair'in maksimum zararı nedir?
Hisse sıfıra düşerse, opsiyon paketinin borcu veya kredisi ve maliyetlerle düzeltilmiş uzun hisse yatırımına yakın kalır.
Neden bir call yerine iki call satılır?
İkinci prim alınan call'ın finansmanına yardımcı olabilir; ancak birleşik pozisyonu da sınırlar ve ek temlik mekanikleri getirir.