Kısa Boğma Seçenekleri Stratejisi Açıklandı
Kısa boğulma getirisi, vuruş seçimi, başa baş aralığı, sınırlı prim, sınırsız kuyruk riski, teta, oynaklık, marj ve atamayı öğrenin.
Doğrudan yanıt
Kısa bir boğma, aynı temel ve vade tarihinde daha düşük vuruşlu bir satım ve daha yüksek vuruşlu bir alım satar; genellikle her iki opsiyon de başlangıçta parasızdır. Maksimum vade sonu kârı, temel vadenin iki vuruş arasında sona erdiği ve her iki seçeneğin de değersiz olduğu durumlardaki toplam net primdir. Düşük başabaş noktası, satış vuruşu eksi kredidir; üst başabaş noktası, çağrı grevi artı kredidir. Daha geniş vuruş aralığı maksimum zararı tanımlamaz: örtülmemiş çağrı bir rallide sınırsız olarak kaybedebilir ve kısa satım bir çöküşte önemli ölçüde kaybedebilir. Teta ve düşük IV yardımcı olabilir; boşluklar, çarpıklık, marj, atama ve likidite ise merkezi riskler olmaya devam ediyor.
Kısa bir boğma iki ayrı saldırı sınırı sattırır
Satım vuruşu alt kısa yükümlülüğü tanımlar ve çağrı vuruşu üstteki yükümlülüğü tanımlar. Aralarındaki boşluk, yalnızca vade sonunda maksimum kârlı bölgedir.
Vade dolmadan önce her iki opsiyon de zaman değerini koruyabilir. Vuruşların içindeki bir pozisyon, bir IV artışından veya olumsuz giriş ve çıkış spreadlerinden sonra hala kayıp gösterebilir.
Kısa vadeli başabaşlar saldırıların ötesine geçiyor
Daha düşük vade sonu başabaş noktası için toplam net krediyi kısa vadeli vuruştan çıkarın. Üstteki için kısa çağrı ihtarına aynı krediyi ekleyin.
Ücretler ve kaymalar, gerçekleşen karlılık aralığını daraltıyor. Tek ayağın yuvarlanması kullanım fiyatları, vadeyi, krediyi, Yunanlıları ve orijinal başabaş hesaplamasını değiştirir.
Daha geniş saldırılar kuyruk kaybını tanımlamıyor
Grevler arasındaki mesafe, başlangıçtaki deltayı azaltabilir ve içsel değer içermeyen bölgeyi genişletebilir, ancak her iki kısa opsiyonun da sorumluluğunu sınırlamaz.
Daha uzaktaki kanatların satın alınması, primin bir kısmı pahasına, yapıyı belirli bir son kullanma tarihi kaybına sahip demir bir kondora dönüştürür.
Vuruş seçimi olasılıktan daha fazlasını değiştirir
Grevlerin daha uzağa taşınması genellikle krediyi ve yerel Yunanlıları azaltırken, çarpıklık, benzer görüntülenen deltalarda bile alım ve satım risklerini asimetrik hale getirebilir.
Delta tam bir olasılık veya risk ölçüsü değildir. Gerçek dolar kaybını, volatilite değişikliklerini, boşlukları, temettüleri, borçlanmayı ve her iki bacağın ticaret yapma yeteneğini vurgulayın.
Marj ve atama vade dolmadan değişebilir
Keskin bir hareket veya IV artışı, pozisyon kaybederken satın alma gücü gereksinimlerini artırabilir. Broker tasfiyesi, vade sonu getirisine ulaşılmadan önce gerçekleşebilir.
Satımdan uzun paylar veya alımdan kısa paylar oluşturacak şekilde Amerikan tarzı opsiyon atanabilir. Diğer bacak ayrı olarak kapatılmadığı sürece açık kalır.
Boğulmayı tek bir risk kitabı olarak yönetin
Net krediyi, başa başları, net deltayı, gama, teta, vega, marj rezervini, etkinlik tarihlerini, çıkış likiditesini ve tahsis kapasitesini birlikte takip edin.
Yalnızca tehdit altındaki tarafa odaklanmak yerine, her iki bacağın da kapatılması için bir kayıp kuralı ve koşulları belirleyin. Sessiz taraftaki prim, kuyruk hareketini dengelemek için çok küçük olabilir.
Sık sorulan sorular
Kısa bir boğmanın maksimum karı nedir?
Her iki seçeneğin de kullanım süreleri arasındaki temel dayanak değersiz olarak sona ermesi durumunda, ücretlerden önce alınan net prim.
Kısa bir boğulma, kısa bir üst üste binmeden daha mı güvenli?
Daha geniş saldırılarla başlar ancak yine de tanımlanmamış kuyruk riski taşır. Daha düşük kredi, çarpıklık, marj ve pozisyon boyutlandırması evrensel olarak daha güvenli bir sıralamayı engeller.
Put atanırsa ne olur?
Hesap genellikle satış grevinde hisse satın alırken, kısa alım kapatılmadığı sürece ayrı bir açık yükümlülük olarak kalır.
Kısa vadeli kayıplar hesaptaki nakit miktarını aşabilir mi?
Aşırı hareketler sırasında toplanan primi ve mevcut teminatı aşabilirler. Broker onayı ve marj, zarara sözleşmeye bağlı bir üst sınır getirmez.